El flujo de $25 millones: Una pérdida de activos por valor de $95 millones, debido a una extracción de $23 millones.

El shock de liquidez central fue realmente enorme.80 millones de tokens USRSe creó este suministro sin ningún tipo de garantía, utilizando menos de 200,000 dólares en garantías. Este aumento descontrolado en el suministro provocó un colapso catastrófico en los precios. La cotización de USR cayó tan bajo como…$0.217644El 22 de marzo, se produjo una disminución de aproximadamente el 80% en el precio del activo, pasando de 1,00 dólares a un valor más bajo.

El camino que tomó el atacante para salir del sistema fue una secuencia precisa de transacciones en la cadena de bloques. Conversaron los USR recién emitidos en una versión “staked” (wstUSR). Luego, gradualmente, cambiaron esos tokens a otras stablecoins, hasta que finalmente los convirtieron en ETH. Al final, ganaron aproximadamente 23 millones de dólares en Ether.

Este evento destaca una vulnerabilidad crítica en el diseño del protocolo: el diseño del mismo se basaba en un servicio fuera de la cadena, que utilizaba una clave privilegiada para aprobar la creación de tokens. Sin embargo, el contrato inteligente en sí no establecía ningún límite máximo para la creación de tokens. El atacante aprovechó esta vulnerabilidad para convertir un pequeño depósito en una cantidad masiva de tokens, sin ninguna garantía real.

Protocolo de insolvencia: La pérdida de los activos por valor de 95 millones de dólares

La situación financiera del protocolo está ahora gravemente deteriorada.En total, los activos ascienden a aproximadamente 95 millones de dólares, lo cual respeta la cantidad de 173 millones de dólares en USR.La tasa de colateralización ha disminuido a aproximadamente el 55%. Esto significa que el protocolo está insuficientemente garantizado en términos de colateral, con una deuda de más de 78 millones de dólares. Esto es consecuencia directa de los 80 millones de dólares que no fueron respaldados por ningún tipo de garantía, además de las posterioridades relacionadas con los canjeos de monedas.

Para quienes tienen los tokens antes de que ocurra el incidente, la situación es muy compleja: se trata de una carrera en la que los activos disminuyen gradualmente. Resolv está facilitando el proceso de reembolso de los tokens, pero las cifras son claras: los 95 millones de dólares restantes en activos del protocolo deben cubrir los 102 millones de tokens USR que todavía están en circulación. Esto significa que, para aquellos que reembolsen primero, recibirán aproximadamente 93 centavos por cada dólar invertido. Se trata, así, de una situación de alto riesgo, donde primero llega quien lo hace primero.

La insolvencia de Resolv se extiende más allá del balance general de la empresa. Este incidente ha causado problemas en los mercados de préstamos de DeFi, especialmente en aquellos casos en los que USR se utilizó como garantía. Charles Guillemet, director técnico de Ledger, señaló que algunos de los fondos que utilizaban USR como garantía ya han sido eliminados del mercado, y los custodios de ese protocolo han sufrido pérdidas. Esto demuestra claramente cómo el riesgo relacionado con la stablecoin fallida se traslada al ecosistema de préstamos en general.

El paradojo del mercado y los catalizadores

La reacción inmediata del mercado presenta un paradojo evidente. A pesar del colapso catastrófico de los precios,La capitalización de mercado ha aumentado paradójicamente en un 37.6%, hasta los 143.2 millones de dólares.En 24 horas, este aumento de valor, de 39.1 millones de dólares, es una consecuencia directa de la enorme cantidad de tokens que circulan en el mercado. Los 80 millones de dólares invertidos en la creación de los tokens han causado una inflación en el número de tokens disponibles, lo que ha llevado a un aumento en el valor de mercado, incluso mientras el precio por token disminuye significativamente.

El principal catalizador para cualquier proceso de recuperación es el propio proceso de recuperación en curso. Resolv ha advertido que…Las acciones que realizan los usuarios durante el período posterior a la explotación pueden afectar la posibilidad de recuperación.Es una señal clara de que las operaciones comerciales caóticas podrían complicar el proceso de reclamación de los bienes por parte de los titulares legítimos. La fecha límite para la recompra de las tokens previos al incidente es el 23 de marzo. El resultado depende de si los 95 millones de dólares restantes pueden distribuirse de manera justa antes de que otras recompras o transacciones agreguen más activos al fondo.

Por ahora, hay que observar los flujos de transacciones en la cadena de bloques. El volumen de transacciones alcanzó los 9.62 millones de dólares, una cifra que indica que la circulación de las tokens sigue siendo volátil. El aumento en el volumen de transacciones en las bolsas descentralizadas sugiere que el mercado todavía está teniendo en cuenta la gravedad del problema y el cronograma incierto para la recuperación. La estabilidad de los precios es un indicador clave; sin ella, la capacidad del protocolo para gestionar las recompensas y restaurar la confianza de los usuarios se verá amenazada.