¿Está Resideo Technologies (REZI) cotizada a un descuento significativo con respecto al valor razonable?

En el sector tecnológico de las casas y edificios inteligentes, que está en constante evolución, Resideo Technologies (REZI) destaca como una oportunidad valiosa. A pesar de las turbulencias financieras recientes, una combinación de valoraciones reducidas, factores positivos del sector y mejoras en los indicadores operativos sugieren que las acciones están subvaluadas en aproximadamente un 11-20% en relación con las estimaciones de su valor intrínseco. A continuación, analizaremos los datos que respaldan esta conclusión.

Un ratio P/S muy por debajo de los promedios del sector.

El actual cociente entre precio y ventas de Resideo, que es de 0.72x, está claramente desviado tanto del promedio del sector como del grupo de empresas similares. El promedio en el sector de la construcción es de 1.70x, mientras que el grupo de empresas similares tiene un promedio de 1.70x.3.58 vecesLos analistas han estimado que un ratio P/S razonable para Resideo sería de 1.56x, lo que implica que las acciones del empresa son…Se vende con un descuento del 54%.A su valor intrínseco, basado en múltiplos de ingresos. Esta discrepancia es particularmente llamativa, teniendo en cuenta la posición dominante de Resideo en el mercado de hogares inteligentes, donde la demanda de dispositivos conectados está aumentando rápidamente.

Recuperación del flujo de efectivo libre y justificación mediante el método DCF

El flujo de efectivo libre de Resideo ha sido volátil; en el tercer trimestre de 2025, hubo una disminución significativa debido a un pago único de 1.59 mil millones de dólares a Honeywell para terminar un acuerdo de indemnización.Ajustado debido a esto.Los flujos de efectivo procedentes de las operaciones fueron positivos, con una cantidad de 19 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Sin embargo, las previsiones de los analistas presentan un panorama más optimista.Se proyecta que el flujo de efectivo libre volverá a ser positivo en breve.Alcanzando los 350 millones de dólares para el año 2026, 394 millones de dólares para el año 2027, y 598 millones de dólares para el año 2035.

Utilizando un modelo de flujo de efectivo descuentado en dos etapas, el valor intrínseco de REZI es…Se estima en $41.50 por acción.En comparación con su precio actual de 36.90 dólares, esto indica una subvaluación del 11%. El modelo DCF incluye una tasa de crecimiento final del 3.3% y un costo de capital del 10%.Valor actual de los flujos de efectivo futurosDurante la próxima década, se estima que el valor será de 2.8 mil millones de dólares, con un valor final de 8.9 mil millones de dólares. Estas estimaciones son conservadoras, teniendo en cuenta el aumento de las márgenes brutas de la empresa.Enfoque estratégico en la expansión de las márgenes de beneficio.En su segmento de Productos y Soluciones.

Apelación contrarrevolucionaria en un sector de alto crecimiento

La industria de las casas inteligentes está preparada para un crecimiento explosivo. Se proyecta que el mercado mundial se expandirá a una tasa anual compuesta del 23.1% hasta el año 2032, alcanzando los 633.2 mil millones de dólares. Las innovaciones en productos de Resideo, como los termostatos inteligentes de alta calidad ElitePRO y X8S, le permiten obtener una mayor participación en este crecimiento. A pesar de factores macroeconómicos negativos, como la desaceleración del mercado inmobiliario, el segmento de ADI de la empresa ha demostrado su capacidad para superar estas dificultades.Comercio electrónico y ventas de marcas exclusivasImpulsando el crecimiento de los ingresos.

Los analistas proyectan un crecimiento moderado de los ingresos del 2.9% para Resideo en 2025. Sin embargo, este dato subestima el potencial a largo plazo de la empresa. Los resultados de Resideo en 2024, a pesar de una disminución del 45% en los ingresos netos en comparación con el año anterior, muestran…Un aumento del 17% en el EBITDA ajustado.A los 693 millones de dólares, y un flujo de caja operativo récord de 444 millones de dólares. Estos indicadores destacan las mejoras en la operación de la empresa, lo que podría llevar a una mayor generación de flujos de efectivo netos, una vez que se tenga en cuenta el pago único recibido de Honeywell.

Riesgos y medidas de mitigación

Los críticos podrían señalar el reciente flujo de efectivo negativo de Resideo en los últimos doce meses (1,35 mil millones de dólares) como un indicador de riesgo. Sin embargo, esto se debe en gran medida al acuerdo con Honeywell, que constituye un elemento no recurrente en los resultados financieros de la empresa.Flujo de caja ajustado procedente de las operacionesEn el tercer trimestre de 2025, los resultados fueron positivos. El enfoque de la empresa en la expansión del margen bruto (que aumentó al 41.0% en 2024, desde el 38.6% en 2023) indica que existe una posibilidad de obtener flujos de efectivo sostenibles. Además, el bajo ratio P/S de Resideo proporciona un margen de seguridad, ya que las acciones de la empresa son relativamente baratas en comparación con su valor real.Se vende con un descuento del 41%.Al promedio de 5 años de su valor actual.

Conclusión: Una apuesta contracultural con un alto potencial de ganancias.

Resideo Technologies es una empresa que se desvía completamente de las normas convencionales en términos de valoración. Su actual valoración subestima la fuerte posición de la empresa en el sector, así como su alta eficiencia operativa y su crecimiento a largo plazo en el sector de los hogares inteligentes. Con un valor intrínseco calculado mediante métodos DCF de 41.50 dólares, y un ratio P/S muy inferior al de sus competidores, REZI ofrece un potencial de rendimiento interesante para aquellos inversores dispuestos a superar la volatilidad a corto plazo. A medida que el mercado de los hogares inteligentes madure y el flujo de efectivo libre de Resideo se recupera, las acciones podrían generar grandes ganancias para quienes actúen ahora.