La remodelación del comercio mundial: aranceles, oro y los ganadores en la era posterior al día de la liberación

El panorama del comercio mundial ha experimentado un cambio drástico desde la implementación de las tarifas “Día de la Liberación” en abril de 2025. A medida que las políticas proteccionistas bajo el gobierno de Trump se intensificaron, sectores como el manufacturero y el financiero enfrentaron graves perturbaciones. Sin embargo, en medio de todo este caos, surgieron nuevas oportunidades de inversión, especialmente en industrias capaces de resistir las tensiones comerciales, así como en activos como el oro, que se han vuelto cada vez más atractivos como instrumentos de cobertura de riesgos. Este análisis identifica las oportunidades y riesgos específicos de cada sector en la era posterior al “Día de la Liberación”, basándose en datos recientes y proyecciones económicas.

Ganadores y perdedores sectoriales en un mundo proteccionista

La imposición de aranceles ha causado grandes diferencias entre las diferentes industrias. Por ejemplo…Sectores de maquinaria y alimentos Se registró un aumento en los volúmenes reales de importaciones.Entre abril y julio de 2025, las empresas se apresuraron a importar bienes antes de que entraran en vigor los aranceles. Este comportamiento sugiere un impulso a corto plazo para los fabricantes que dependen de estos insumos. Sin embargo, la sostenibilidad a largo plazo sigue siendo incierta.Equipos de transporte– Incluyendo automóviles y camiones.Se observó una disminución del 19.6% en el volumen real de importaciones.Durante el mismo período, esto está directamente relacionado con las tarifas establecidas en la Sección 232. Los inversores de este sector deben prepararse para enfrentar condiciones difíciles durante un largo período, ya que los costos más elevados y las interrupciones en la cadena de suministro seguirán existiendo.

Las aumentaciones de aranceles por parte del gobierno de Trump en agosto de 2025 agravaron aún más las diferencias entre los diferentes sectores.Un arancel del 50% sobre las importaciones de cobre.Esto, junto con los altos costos de los materiales como el acero y el aluminio, ha causado dificultades en las industrias que dependen de estos materiales, como la construcción y la energía renovable. Mientras tanto…Sectores orientados a la exportaciónTenerSe enfrentaron a una reducción del 20% en las importaciones.Debido a los mayores costos de inversión, las empresas del sector textil, electrónico y de maquinaria industrial enfrentan mayores dificultades.

Oro: El refugio seguro en un régimen comercial desestructurado

El oro se ha convertido en una de las inversiones más importantes en la era posterior al Día de la Liberación. Los precios del oro han alcanzado niveles récord, debido a la incertidumbre económica. A mediados de abril de 2025, los precios del oro superaron los 3,400 dólares por onza. Esto se debe a una combinación de factores: el miedo a una guerra comercial liderada por Estados Unidos, las tensiones geopolíticas y otros factores relacionados.La erosión de la confianza en el dólar.La desastrosa lucha logística para transportar el oro a los Estados Unidos antes de que se impongan las posibles tarifas…Se puede observar en el caso del derretimiento de barras de 400 onzas troy.Se convirtió en lingotes más pequeños, lo que destacó su importancia estratégica.

Las tarifas impuestas por Trump han reforzado aún más el atractivo del oro.A medida que el dólar estadounidense se debilitaba…Frente a los desequilibrios comerciales y al escepticismo de los inversores extranjeros, la relación inversa entre el oro y la moneda ha aumentado la demanda. Los bancos centrales, los fondos cotizados en bolsa y los inversores minoristas asiáticos han contribuido a esto.Un aumento del 15% en las tenencias de oro desde el inicio del año.Los analistas proyectan que los precios podrían alcanzar los 4,000 dólares por onza para el año 2026.Impulsado por las tendencias de desdolarización y la crisis de la deuda mundial.Para los inversores, el oro constituye una forma de protección contra la inestabilidad macroeconómica, especialmente en el contexto español.Se proyecta que las políticas de Trump reducirán el PIB de los Estados Unidos en un 0.7%.A largo plazo.

Oportunidades de inversión estratégica

1. Sectores resistentes en un entorno proteccionista
2. Maquinaria e importaciones de alimentosLos beneficios a corto plazo derivados del almacenamiento de existencias antes de la implementación de aranceles sugieren oportunidades para las empresas de logística y almacenamiento. Sin embargo, los riesgos a largo plazo persisten, dado que las barreras comerciales siguen existiendo.
3. Energías renovablesAunque las tarifas sobre acero y cobre aumentan los costos, la importancia estratégica de este sector en la política energética de Estados Unidos podría atraer subsidios o exenciones, lo que genera una situación ambivalente.

2.Oro y Metales PreciososEspañol:
–ETFs y acciones relacionadas con la mineríaEspañol:Los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro han experimentado un flujo de capital de 20 mil millones de dólares.Solo en el año 2025, las empresas mineras jóvenes podrán beneficiarse del aumento en los costos de producción.
–Central Bank HoldingsA medida que las naciones se alejan del dólar, los fondos soberanos respaldados por oro podrían superar el rendimiento de los activos tradicionales.

1. Ajustes en el sector financieroEspañol:
2. Instrumentos de cobertura de riesgos monetariosLa volatilidad del dólar ha aumentado la demanda por herramientas de cobertura de riesgos, especialmente en los mercados emergentes.
3. Bonos vinculados a la inflaciónCon las tarifas que impulsan las presiones inflacionarias, los TIPS y otros valores relacionados con la inflación pueden ofrecer protección contra las pérdidas.

Conclusión

El entorno comercial después del Día de la Liberación está marcado por la volatilidad, pero también presenta oportunidades claras para los inversores que pueden manejar los cambios en los sectores y los riesgos macroeconómicos. Mientras que las industrias tradicionales que dependen de la exportación enfrentan dificultades, sectores resistentes como los relacionados con maquinaria y los activos vinculados al oro ofrecen perspectivas a largo plazo interesantes. A medida que las tarifas reinventan las cadenas de suministro globales y erosionan la confianza en las monedas fiat, un portafolio diversificado que incluya activos seguros y sectores estratégicos será crucial para enfrentar el próximo decenio.