Llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025 de ReposiTrak: surgieron contradicciones en el impacto de las tarifas, la estrategia de dividendos y el papel de la automatización en la fijación de precios

La anterior es el análisis de los puntos conflictivos en esta convocatoria de resultados

Fecha de llamada29 de septiembre de 2025.

Resultados financieros

• Ingresos:$22.6M, con un aumento del 11% en comparación con el mismo periodo del año pasado (de $20.5M)
• EPS$0,35 por acción diluida, un incremento del 21% interanual

Guía:

• Espera continuar ejecutando la estrategia de un crecimiento de 10%–20% de VRR con un crecimiento de beneficios más rápido.
• Los ejecutivos creen que el crecimiento y la rentabilidad pueden duplicar el tamaño de la compañía durante los próximos años.
• Planificar la reducción de la margen de contribución de alrededor del 50 % hasta aproximadamente el 80 % con el tiempo a través de la automatización y la eficiencia.
• La intención es devolver alrededor del 50% del flujo de efectivo operativo anual a los accionistas (dividendos, incorporaciones) y retener el resto.
• El objetivo es canjear las acciones preferentes restantes antes de diciembre de 2026, con sujeción a la generación de efectivo.
• Estrategia que amplía TAM con el servicio a proveedores más pequeños a través del onboarding automático; ventas cruzadas en cualquier plataforma.

Comentario de negocios:

* Crecimiento de los ingresos y la rentabilidad:-Repositracreportaronrecaudación totalde$22.6 millonespara el ejercicio fiscal 2025, un11%Aumento en relación al año anterior.Ingresos recurrentescreció por10%a$22,3 millones..Tarifas de instalaciónaumentado de95.000 $para sobrepasar$300.000. La rentabilidad se incrementó gracias a la exitosa adquisición de nuevos proveedores y la ejecución de la estrategia de crecimiento de la compañía.

• Gastos operativos y control de costos:
• Gastos operativos totalespara el año fiscal 2025 fueron superiores6%principalmente debido a inversiones en RTN y costos de seguridad cibernética.
• La compañía costeó$343 000 de ventas por empleado, casi el doble del promedio de la industria de software de Statista$175,000por empleado.

• La capacidad de la compañía para controlar los costos y mantener una operación más eficiente contribuyó a su rentabilidad.

• Distribución de capital y retornos a los accionistas:

• ReposiTrak regresómás de $25 millonesen efectivo para accionistas, que incluye la reembolso de acciones preferentes y la re compra de2,1 millonesacciones comunes.
• La empresa incrementó su dividendo en efectivo en10%tres veces desde diciembre de 2023, y mantiene un sólido balance con$28.6 millonesen efectivo y0deuda bancaria.

• La estrategia de asignación de capital se enfoca en devolver el dinero a los accionistas, manteniendo a la vez la solidez y la flexibilidad financiera.

• Autonomía y eficiencia de incorporación:

• La creación y puesta en marcha de las herramientas de incorporación de RTN han reducido la participación humana en el proceso de incorporación.
• Esta automatización permitió a ReposiTrak ampliar su mercado de destino a través de un enfoque efectivo de las cuentas más pequeñas.
• Las mejoras en automático y eficiencia han tenido como resultado un mejor servicio al cliente y una mayor cobertura de mercado de RepostiTrak.

Análisis de sentimientos:

• La gerencia resaltó un aumento del 11 % en los ingresos, un incremento del 21 % en el EPS, un crecimiento del 24 % en los ingresos operativos y un aumento del 21 % en el flujo de efectivo operativo con una deuda bancaria de cero. Destacaron la solidez de la balanza, la subida de los ingresos diferidos (+30 %) y la confianza en lograr duplicar el tamaño de la compañía en los siguientes años, con la ayuda de la automatización, la venta cruzada y el modelo de margen bruto/ponderación neta elevado.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC)¿Cambiaste tu estrategia de precios o de facturación?
  Respuesta: La automatización les permite servir de forma eficiente a las cuentas de menor tamaño con niveles de servicio comparables y, al hacerlo, expandir sus actividades de mercadeo y, en cierta forma, modificar sus métodos de facturación y de mercadeo.

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC): ¿De qué manera han impactado los aranceles en su negocio?
  Respuesta: No se ha tenido un efecto significativo en estos momentos; partes de la cadena de suministro de alimentos podrían verse afectadas, pero sigue siendo demasiado pronto para medir y las dinámicas de transmisión no se conocen todavía.

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC): ¿Hay algún impacto indirecto de las tarifas que distrae a tus clientes minoristas de alimentos?
  Respuesta: No se observa un impacto indirecto; la empresa sigue siendo normal, aunque es probable que se produzca distracción en el futuro.

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC): ¿Qué piensas ahora sobre fusiones y adquisiciones estratégicas, en función de tu balance?
  Respuesta: La actividad e interés están aumentando, lo que hace más probable que haya fusiones y adquisiciones, pero nada inminente para anunciar.

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC): ¿Qué parámetros debería cumplir una adquisición?
  Respuesta: Debe agregarse, no diluir márgenes y ofrecer capacidades de montaje rápido o entrada en industrias adyacentes que es difícil desarrollar rápidamente.

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC)¿Se consideraría un dividendo especial único?
  Respuesta: No en este momento, prefiero dividendos continuos, recompras y preferencias de reembolso consistentes con el retorno de alrededor del 50 % del flujo de caja operativo.

• Pregunta de Thomas Forte (Maxim Group LLC)¿Alguna planificación de tesorería para criptomonedas?
  Respuesta: No; se considera demasiado riesgoso y necesario dados la generación constante de efectivo y la estrategia de asignación de capital.