Reubicación en activos digitales: Análisis de las apuestas de Arthur Hayes en el campo de las criptomonedas para el año 2025

El mercado de criptomonedas en 2025 está viviendo una transformación sismóptica, impulsada por la evolución de las dinámicas de liquidez, la claridad reglamentaria, y la adopción institucional. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX y director general y administrador financiero de Maelstrom, se encuentra en la vanguardia de esta transformación, cuyo reasignación estratégica de capital a activos de alta calidad de DeFi y apuestas centrales en Bitcoin reflejan una comprensión novedosa de fuerzas macroeconómicas y la creciente utilidad de la financiación descentralizada (DeFi). Este artículo aborda la estrategia criptográfica de Hayes para 2025, contextualizando sus movimientos dentro de la esfera más amplia del desarrollo de la liquidez de Bitcoin y el programa de Reserva de la Reserva Federal (RMP).

El plan de política monetaria del Fed: “QE disfrazado” y sus implicaciones para el Bitcoin

Arthur Hayes ha argumentado constantemente que el programa de compra de bonos (RMP) de la Reserva Federal es una inicial de facto de alivio cuantitativo (AQC), argumentando que inyecta liquidez al sistema financiero a través de canales indirectos. De acuerdo con Hayes, la estructura del RMP, en la cual la Reserva adquiere los bonos de Tesorería a corto plazo y reinvierte los rendimientos en fondos de mercado monetario, crea una "expansión monetaria" análogamente a los ciclos de AQC pasados, a pesar de las menores compras mensuales.Según Hayes…Este flujo de liquidez, sostiene, finalmente correrá hacia Bitcoin, que él ve como una reserva de valor superior en medio de la incertidumbre financiera mundial.

La tesis de Hayes sobre el aumento en el precio de Bitcoin está respaldada por datos recientes: el precio de Bitcoin ha mostrado una fuerte correlación con las condiciones de liquidez. Además, los fondos cotizados en la bolsa de Estados Unidos han atraído más de 54.750 millones de dólares en flujos netos desde su lanzamiento en 2024.de acuerdo a los datosEstas ETFs no solo han estabilizado la volatilidad del Bitcoin (el riesgo de volatilidad diario promedio disminuyó del 4.2% al 1.8%), sino que además han ampliado los horarios de negociación para que se alineen con los mercados estadounidenses, donde el 57.3% de las transacciones de Bitcoin ahora se realizanComo se informó.A medida que se desarrolla el programa de RMP de la Fed, Hayes espera que el Bitcoin se cotice entre $80,000 y $100,000 a corto plazo antes de sobrepasar $124,000, y potencialmente alcanzar $200,000 en el primer medio de 2026.De acuerdo con su análisis.Los trabajadores de la comunidad de alto rango, quienes no necesitan protección social, deberían recibir más ayuda, dijo, y añadió:

Reasignación estratégica: de Ethereum a los primitivos de DeFi

Lee: La estrategia de reasignación de capitales de Hayes es una respuesta directa a la dinámica de liquidez cambiante y la madurez de las protocolos DeFi. A finales de 2025, él realizó un sell off de 5,53 millones de dólares en ETH, reasignando los ingresos a tokens DeFi como PENDLE, LDO, ENA y ETHFIEn detalle…Estos activos, que representan fielmente los protocolos de staking generadores de rentabilidad y líquidos, ahora representan más de 60 % de su carteraSegún los informes…PENDLE, en particular, domina su asignación de DeFi, reflejando su convicción en el papel del token en los mercados de rentabilidad descentralizadoscomo se indica.

Esta puesta en marcha subraya la opinión de Hayes de que la DeFi superará a la red de Ethereum en un entorno orientado a la liquidez. Aunque Ethereum es a día de hoy la red de base de nivel uno, Hayes sostiene que las primitivas de la DeFi, tales como los protocolos de restaking y los mecanismos de stablecoin, se encuentran en una posición mejor para captar valor cuando el capital institucional fluye a la criptografía. Esta opinión se refuerza por la creciente adopción de los fondos de cotización de Bitcoin, que han trasladado la participación al mercado de los inversores retail especulativos a los administradores institucionales que rinden cuentas por el 31% de la oferta conocida de Bitcoinsegún el análisis.

Dinámicas de Liquidez de Bitcoin: Una Historia de Dos Mercados

La liquidez del Bitcoin en el año 2025 ha estado influenciada por factores tanto macroeconómicos como estructurales. En el cuarto trimestre de 2025, el precio del Bitcoin se mantuvo entre los $85,000 y $93,000. Los negocios relacionados con las vacaciones contribuyeron a reducir la liquidez del mercado, mientras que el interés permanente en las transacciones cayó en 3 mil millones de dólares.pues según datosSin embargo, las entradas de fondos impulsadas por ETF han compensado estas presiones estacionales. El volumen de negociaciones en el mercado ha aumentado, pasando de 4 mil millones a 13 mil millones de dólares al día, hasta llegar a 8 mil millones a 22 mil millones de dólares al día.Conforme se reportóEsta liquidez de nivel institucional también ha reducido la volatilidad del Bitcoin, lo que lo hace un activo más atractivo para quienes desean mantenerlo a largo plazo.

La redistribución estratégica de Hayes hacia la DeFi se da al revés del papel evolutivo del Bitcoin como un activo estratégico. Dado que corporaciones como MicroStrategy y BlackRock adoptan por parte de sus fideicomisos a BitcoinDe acuerdo con los informes de la industria.La utilidad del activo va más allá de la especulación. Mientras tanto, la integración de DeFi con Bitcoin -a través de protocolos como el staking líquido- genera una relación simbiótica en la que la liquidez de Bitcoin alimenta el crecimiento de DeFiComo se analizó.En lo referente a la posición de las mujeres, es un grupo cada vez más exigente.

El camino por recorrer: el objetivo de 500,000 dólares para el Bitcoin y el papel que desempeña la tecnología DeFi

La predicción más audaz de Hayes es que Bitcoin podría alcanzar $500,000 en 2026 si la liquidez global y los ciclos políticos se alinean favorablementeDe acuerdo con su pronóstico.Este escenario depende de que el programa RMP de la Fed se expanda más allá de su escopo actual, replicando en efecto las inyecciones de liquidez de 2008 y 2020. Aunque esto sigue siendo especulativo, los cambios estructurales en el mercado de Bitcoin, como las entradas impulsadas por los fondos de ETFs y la adopción institucional, proporcionan una base para tales rallyesComo se mencionó anteriormente.Todos los aspectos del plan están vitales para nuestra supervivencia.

En cuanto al sector de la financiación descentralizada, el enfoque de Hayes en la creación de protocolos de alta calidad sugiere que existe una apuesta a largo plazo por la capacidad de la financiación descentralizada para superar a los activos tradicionales. Dado que la Ley GENIUS y el marco MiCA proporcionan claridad regulatoria para las stablecoins y la financiación descentralizada…según el análisis reglamentarioEs probable que estos protocolos atraigan más capital, especialmente de aquellas instituciones que buscan obtener rendimientos en un entorno con tasas de interés bajas.Como se predijo.

Conclusión: Una Nueva Era de Alcance Estratégico

Las inversiones de Arthur Hayes en criptoactivos para el año 2025 reflejan una comprensión sofisticada de las dinámicas de liquidez, los cambios regulatorios y el potencial del sector DeFi. Al pasar de Etherum a activos de tipo DeFi, él logra aprovechar la tendencia alcista de Bitcoin y la maduración del financiamiento descentralizado. A medida que se desarrolla el programa RMP de la Fed y se acelera la adopción institucional, el mercado de criptoactivos entra en una nueva era, en la cual la reasignación estratégica de activos, en lugar de las operaciones especulativas, será el factor determinante del éxito a largo plazo.