Por qué el modelo de crecimiento de boca en boca de Remitly supera a los remitentes tradicionales en una era digital

En el panorama en rápida evolución de las pagos transfronterizos,RetirarSe ha convertido en un jugador destacado, aprovechando un modelo de crecimiento de boca en boca que prioriza lo digital y supera a los gigantes de transferencia de remesas tradicionales comoUnión occidentaly MoneyGram. Este artículo analiza cómo la estrategia de Remitly en cuanto a los efectos de red, la economía de escala superior y la creación de valor para los accionistas a largo plazo lo sitúa como una inversión convincente en una era en la que la confianza y la eficiencia reina por sobre todo.

Efectos de red: construcción de un ecosistema autoamplificante

El crecimiento de Remitly no es simplemente una función de un marketing agresivo, sino el resultado de efectos de red orgánicos y impulsados por la confianza. Para el segundo trimestre de 2025, la compañía tenía 8,5 millones de clientes activos trimestrales, un aumento interanual del 24%, a pesar de la madurez del mercado. Este crecimiento se sustenta en un efecto volante: mientras que más usuarios adoptan la plataforma de Remitly, la personalización impulsada por datos y la IA de la empresa mejora, mejorando la experiencia y la retención del usuario.

Los remitentes tradicionales, como Western Union, dependen de redes de agentes físicos (más de 500 000 ubicaciones en todo el mundo) para mantener la accesibilidad. Sin embargo, este modelo es intrínsecamente inflexible y costoso. Al contrario, Remitly digitalizó el 90% de sus transacciones, reduciendo la dependencia de los agentes y permitiendo transferencias de bajo costo y en tiempo real. La expansión de la compañía a nuevos servicios, como Remitly Business (orientado a PYMES) y Remitly One (que ofrece billeteras de múltiples divisas y opciones de «enviar ahora, pagar después»), ha ampliado aún más su mercado dirigible de $2 billones a $22 billones. Estas innovaciones crean un círculo virtuoso en el que más servicios atraen a más usuarios, quienes a su vez generan más datos para refinar las ofertas.

Economía unitaria: una relación LTV-CAC de 6x y márgenes en aumento

La economía unitaria de Remitly es un testimonio de su eficiencia. En 2023, la relación LTV-CAC de la compañía superó las 6x, una cifra que supera el promedio de la industria de 3x. Esto se logra a través de una combinación de costos de adquisición de clientes decrecientes (un descenso de 422 puntos básicos año tras año) y márgenes de transacción en aumento. La tasa de aceptación (ingresos por transacción) de la compañía aumentó de 2,2586 en 2022 a 2,449 en 2023, lo que demuestra su capacidad para monetizar sin descuentos agresivos.

Los proveedores tradicionales luchan por mantener un CAC alto debido a su dependencia de la infraestructura física. Por ejemplo, el CAC de 2023 de Western Union disminuyó un 15 %, pero su relación LTV-CAC se mantuvo por debajo de 3x, lo que refleja los mayores costos operativos de mantener las redes de agentes. El enfoque digital de Remitly elimina estos gastos generales, lo que le permite reinvertir los ahorros en atención al cliente impulsada por IA (reducción de costos en 46 puntos básicos) y automatización (reducción de gastos de tecnología en 225 puntos básicos).

Valores para el accionista a largo plazo: rentabilidad y escalabilidad

El desempeño financiero de Remitly destaca su propuesta de valor a largo plazo. En el segundo trimestre de 2025, la compañía logró una rentabilidad GAAP con un ingreso neto de $6,5 millones, marcando un cambio desde una pérdida de $21,1 millones en el primer trimestre de 2024. Su margen EBITDA ajustado se ha estabilizado en 16 %, incluso cuando los ingresos crecieron un 34 % año a año a $412 millones. Este hito de «La regla de 50», en el cual la tasa de crecimiento más el margen de beneficios supera los 50, indica un enfoque equilibrado para escalar.

Mientras tanto, las empresas de envío de remesas tradicionales enfrentan una reducción de margen. La reciente incursión de MoneyGram en las criptomonedas y los servicios basados en WhatsApp de FelixPago evidencian su lucha por mantenerse al día, pero estos esfuerzos suelen implicar mayores costos de I + D y riesgos regulatorios. La integración de monedas estables y la gestión de liquidez impulsada por IA de Remitly, por el contrario, están integradas en sus operaciones principales, lo que reduce la volatilidad y mejora la previsibilidad para los inversores.

Tesis de inversión: un volante digital en un mercado de $22 billones

El modelo de crecimiento por boca a boca de Remitly es una muestra perfecta para aprovechar las ventajas digitales nativas: sus efectos de red impulsados por la confianza y la experiencia de usuario perfecta crean un abismo que los jugadores tradicionales no pueden replicar. Con una tasa de crecimiento de clientes del 24 % interanual y un aumento del volumen de envíos del 40 % interanual, la empresa está escalando de manera eficiente mientras se expande a segmentos de alto margen como las pymes y las transacciones basadas en monedas estables.

Para los inversores, el caso es claro: las métricas de rentabilidad y economía por unidad de Remitly sobrepasan a sus equivalentes y su mercado objetivo se está expandiendo de manera exponencial. Mientras la industria mundial de remesas se dirige hacia soluciones digitales, la capacidad de Remitly para equilibrar el crecimiento con la disciplina de márgenes la posiciona como un vencedor a largo plazo.

Recomendación final: Los inversores que busquen una exposición a la revolución de las remesas digitales deberían considerar Remitly como una posición clave. Su combinación de efectos de red, economía de unidad superior y rentabilidad escalable ofrecen un camino convincente para la generación de valor a largo plazo en un sector preparado para la disrupción.