Remitly: La tecnología financiera que no se puede ignorar… Y por qué sigue siendo económica.

Olvídense de esos ciclos de entusiasmo excesivo. Lo realmente importante se esconde justo ante nuestros ojos, en un sector que la mayoría de los inversores han descartado como poco viable. Remitly Global (RELY) es una empresa tecnológica de alta calidad, capaz de generar efectivo, pero está siendo vendida a un precio muy bajo. El mercado considera que esta empresa no tendrá éxito, cuando en realidad está logrando resultados positivos. Se trata de una situación típicamente contraria.

La tesis central es sencilla: Remitly ha construido una plataforma digital líder en su categoría. Su capacidad operativa es tan buena que no se corresponde con el bajo precio de sus acciones. Es la principal plataforma digital para envíos de dinero. La lealtad de los clientes es alta.La retención se mantiene en un rango del 85% al 90%.Y en promedio, hay 16 transferencias al año. Se trata de un modelo similar a una renta periódica, no de un negocio donde se realizan transacciones únicas. La empresa está creciendo rápidamente.Los ingresos aumentaron un 34% en el último trimestre.El volumen total de pagos ha aumentado en un 40% con respecto al año anterior. Sin embargo, la cotización de la acción ha sufrido una caída del 20.1% en los últimos 120 días. La relación P/E actual es de 201.3, mientras que la relación P/E futura es de 79.2. Esa diferencia en la valoración es un indicio de que la empresa no está reflejando el crecimiento del 34% ni las perspectivas de obtener márgenes de flujo de efectivo superiores al 25%.

Entonces, ¿por qué el escepticismo? El mercado está obsesionado con temores exagerados. La narrativa se centra en los stablecoins como una amenaza disrupctora y en posibles obstáculos regulatorios relacionados con la inmigración. Pero las pruebas demuestran que estos temores son, en gran medida, infundados. Los stablecoins siguen siendo una amenaza menor para los consumidores, ya que su adopción sigue siendo limitada y existen resistencias regulatorias. De hecho, la política de inmigración podría favorecer las transferencias digitales, ya que los reglamentos recientes castigan las transferencias en efectivo. La verdadera competencia se da entre redes tradicionales que dependen del uso de efectivo, como Western Union y MoneyGram, que enfrentan ineficiencias estructurales. El enfoque digital de Remitly, con funciones como pagos con tarjetas de débito y envíos con un solo clic, es claramente el ganador.

En resumen: la solidez operativa de Remitly –su posición como plataforma líder, su alta tasa de retención de clientes y su rápido crecimiento– está siendo ignorada debido a temores especulativos. Las acciones de esta empresa se venden a un precio muy inferior a su potencial de crecimiento y flujo de efectivo. No se trata de una trampa de valor; más bien, es una oportunidad de valor en un sector aburrido, pero que finalmente está recibiendo una actualización digital.

Descripción detallada: La rentabilidad y el flujo de caja son los verdaderos indicadores de su situación financiera.

Olvídense del ruido y del caos. Lo realmente importante en Remitly radica en los resultados financieros. La empresa está llevando a cabo una transformación digital de manera ejemplar: aumenta los ingresos mientras reduce los costos, lo que permite lograr una rentabilidad excepcional. Ese es el indicio que el mercado está pasando por alto.

El impulso en las cifras principales es innegable. En el tercer trimestre…Los ingresos aumentaron un 25% en comparación con el año anterior, hasta llegar a los 419.5 millones de dólares.Esto se debe a un aumento del 35% en el volumen de envíos. Es un crecimiento orgánico significativo, especialmente en un sector tan competitivo como este. Pero lo realmente importante es lo que está sucediendo más allá de las cifras. Los ingresos netos aumentaron en un 361%, hasta llegar a los 8.8 millones de dólares en el último trimestre. No se trata simplemente de un aumento temporal; se trata de un cambio estructural hacia la eficiencia. La empresa está aprovechando su plataforma digital para aumentar sus beneficios, no solo su volumen de ventas.

Los analistas consideran esto como una tendencia normal, no como un acontecimiento fortuito. Pronostican un aumento del 43% en el valor por acción para el año 2025. Tal aceleración es algo raro para una empresa que sigue creciendo con una tasa del 25% o más. Esto indica que el modelo de negocio está madurando; cada dólar de ingresos genera mucho más beneficios que antes. Se trata, en realidad, de una forma de maximizar las operaciones de la empresa.

La prueba definitiva es el flujo de efectivo. Remitly está en el camino correcto para lograrlo.Márgenes de flujo de efectivo del 25% + gratis.Esa es la métrica que justifica la baja valoración de la empresa. Significa que la empresa no solo es rentable en teoría, sino que también convierte ese beneficio en efectivo, el cual puede ser reinvertido, entregado a los accionistas o utilizado para pagar la deuda. En un sector donde muchas empresas tecnológicas todavía gastan dinero sin obtener beneficios, este camino hacia un crecimiento con altos márgenes y generación de efectivo representa una gran ventaja competitiva.

En resumen: la atención que el mercado presta a los resultados a corto plazo es una distracción. Los factores financieros son claros: los ingresos están aumentando, los costos están siendo controlados, y la rentabilidad está en ascenso. Esto no es algo insignificante; es la base de un negocio duradero y de alta calidad. Esperen que el flujo de caja siga aumentando.

Valoración y catalizadores: La filtración de información sobre Alpha

La situación es clara: Remitly cotiza a un precio muy inferior al que realmente representa en términos de generación de ingresos. El próximo factor que pueda influir en el valor de la empresa podría provocar una reevaluación importante. Veamos cuánto podría aumentar el valor de la empresa y cómo evolucionará en el corto plazo.

La brecha en la valoración de la empresa representa una “fuga de alfa”. La acción está cotizada a un precio que refleja un negocio que se desarrolla de manera lenta y gradual. En realidad, se trata de una empresa que genera mucho dinero, y cuyo crecimiento es rápido. Las cifras son claras: Remitly cotiza a un precio…Menos de 8 veces el flujo de efectivo libre estimado para el año 2027, sin considerar la deuda.Ese múltiplo representa una descuento significativo para una empresa que tiene un crecimiento de ingresos del 34%, y que también cuenta con un margen de flujo de efectivo gratuito de más del 25%. Esto refleja los temores del mercado, no los fundamentos reales de la empresa. Esa es, en realidad, la oportunidad central.

El siguiente evento importante es el catalizador. La dirección discutirá las perspectivas anuales y cualquier actualización de las directrices relacionadas con el tema.La llamada de resultados para el día 18 de febrero de 2026 está programada.Esta es la primera oportunidad desde el fracaso en el tercer trimestre para ver si la empresa está elevando sus objetivos para el año 2025. Un informe sólido en el cuarto trimestre y una mejoría en las expectativas de crecimiento podrían desafiar la idea de estancamiento y justificar un mayor multiplicador de valor.

Más allá del llamado a la acción, es importante prestar atención a la ejecución y la confianza en el modelo. El éxito continuo en la expansión internacional es crucial para poder escalar el modelo. Lo más importante es observar la volatilidad del precio de las acciones. Actualmente, esta volatilidad está en un nivel alto, del 2.6% diario. Este nivel de volatilidad indica incertidumbre y miedo. A medida que la empresa demuestre una ejecución consistente y flujos de caja sólidos, esa volatilidad debería disminuir. Una menor volatilidad es señal de que se está ganando la confianza de los inversores institucionales, lo cual a menudo precede a una reevaluación de las acciones.

En resumen: la valoración actual de la empresa es como un “trampa” para los inversores. La llamada telefónica de resultados de febrero será el punto de partida para redefinir las expectativas del mercado. Si la dirección confirma que la empresa seguirá creciendo y manteniendo su rentabilidad, la disminución en el precio de la acción podría cerrar rápidamente. Hay que estar atentos a la llamada telefónica, a la expansión de la empresa y a la volatilidad del mercado, para detectar los primeros signos de una reevaluación de la calificación crediticia de la empresa.