La llamada telefónica de resultados de Regions Financial Corporation para el año 2025: contradicciones en los factores que impulsan el crecimiento de los préstamos, prioridades en las recompra de activos y perspectivas para el perfil de cartera.

Fecha de la llamada16 de enero de 2026

Resultados financieros

• IngresosNo se proporciona de forma explícita; en cambio, se indican los beneficios por acción.
• EPSP4: $0.58 (ajustado a $0.57). Para todo el año: $2.30 (ajustado a $2.33).

Instrucciones:

• Se espera que el promedio de los préstamos en todo el año 2026 sea inferior al número de un solo dígito, en comparación con el año 2025.
• Se espera que los ingresos netos por intereses en el año 2026 aumenten entre un 2.5% y un 4%.
• Se espera que los ingresos no relacionados con intereses, ajustados para todo el año 2026, aumenten entre un 3% y un 5%, en comparación con el año 2025.
• Se espera que los depósitos promedio en el año 2026 sean de solo unas pocas decenas de miles, en comparación con el año anterior.
• Se espera que el número total de casos de incumplimiento durante todo el año 2026 se mantenga entre 40 y 50 puntos básicos.
• Se espera que los gastos no relacionados con intereses para el año 2026 aumenten entre un 1.5% y un 3.5%. Además, se prevé que el efecto positivo de la capacidad operativa en todo el año será significativo.

Comentarios de negocios:

Rendimiento financiero y ejecución estratégica:

• La Regions Financial Corporation informó que…Ganancias sólidas durante todo el añode$2.1 mil millonesLo que resulta en un beneficio por acción de$2.30O$2.33Sobre una base ajustada.Uno de los mejores retornos sobre el patrimonio neto tangible.En la industria, algo más de…18%No hay necesidad de traducir ese texto.
• Los sólidos resultados de la empresa en el cuarto trimestre fueron…514 millonesCon un beneficio por acción de$0.58Y…$0.57En una base ajustada, a pesar de algunos impactos negativos.
• La ejecución de las actividades se basó en el cumplimiento de las prioridades estratégicas, las inversiones en mercados prioritarios y los avances en la modernización de los sistemas clave.

Crecimiento de los préstamos y dinamismo del mercado:

• A pesar de las dificultades, Regions logró…Reducción en los préstamos pendientes de pago.Debido a la gestión estratégica del portafolio y al enfoque en los retornos ajustados en función del riesgo.
• Había una…Mejora moderada en la demanda de préstamos.A lo largo de 2025, se espera que el crecimiento de los préstamos vuelva a niveles más normales en el año 2026.
• Esta reducción se debió a que los clientes corporativos importantes aprovecharon las oportunidades de financiación atractivas en los mercados de capitales, y así pudieron reducir su deuda.

Depósitos y tipos de interés:

• Los saldos de los depósitos finales aumentaron aproximadamente.800 millonesSe beneficia de una fuerte adquisición y retención de clientes. En cuanto a los depósitos promedio, se mantienen prácticamente estables.
• Los costos de los depósitos que generan intereses disminuyeron.16 puntos básicos, lo que equivale a un36%Se trata de una versión beta del cuarto trimestre; se espera que esta versión esté disponible a mediados de los años 30.
• La disminución en los costos se debió, en parte, a un mayor plazo de vencimiento de los certificados de depósito, así como a un cambio en la forma en que se gestionan esos fondos, pasando de ser depositados en certificados de depósito a ser gestionados en cuentas del mercado monetario.

Gestión de ingresos y gastos no relacionados con intereses:

• Los ingresos no relacionados con intereses, después de los ajustes, aumentaron.5%En el año 2025, esto se logrará gracias a los ingresos récord obtenidos en las actividades de gestión de patrimonios y en los negocios bancarios corporativos.
• Los gastos no relacionados con intereses, después de los ajustes, aumentaron.2%En el año 2025, los salarios y beneficios aumentarán debido al aumento en los costos de seguro médico, así como a los incentivos basados en los ingresos.
• La gestión de los gastos se llevaba a cabo con el apoyo de una gestión financiera disciplinada, además de inversiones continuas en tecnología y iniciativas de crecimiento.

Calidad de los créditos y gestión del riesgo:

• El porcentaje de cargas netas anuales, en relación con el promedio de los préstamos, aumentó levemente.59 puntos básicosRefleja el progreso en la resolución de los portafolios de interés que se identificaron anteriormente.
• La cantidad asignada para las pérdidas por crédito disminuyó.27 millones de dólaresCon una disminución en la tasa de asignación de recursos.1.76%¿Qué pasa?
• Se observaron mejoras en la calidad del crédito. Las actualizaciones de la clasificación de riesgo continuaron superando las degradaciones en los servicios comerciales y las tarjetas de crédito.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• Nos sentimos satisfechos con el progreso que hemos logrado este año. Además, es importante destacar el impulso que tenemos para el año 2026. Muchos de los obstáculos que enfrentamos en 2025 ya han quedado atrás. Las tendencias generales, los préstamos que se están otorgando, la fortaleza de las depósitos, el crecimiento de los ingresos por comisiones y el continuo mejoramiento del crédito, todo esto indica que estamos avanzando en la dirección correcta. Estamos actuando bien, invirtiendo donde realmente importa, y lo hacemos con la misma disciplina.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Ryan Nash (Goldman Sachs):Descomprimir las directrices de crecimiento del préstamo: ¿qué proporción proviene de los sectores de capital y inversión, y qué proporción proviene de los mercados de consumo? Además, ¿se refleja esto en las acciones relacionadas con los mercados de capitales?
  RespuestaEl crecimiento se dará principalmente de forma comercial, impulsado por las preferencias de los clientes, la actividad en los mercados prioritarios, el aumento en el número de empleados en los bancos de esos mercados, y la reducción de los costos relacionados con la gestión del portafolio. El crecimiento en el sector consumidor será moderado.

• Pregunta de Ryan Nash (Goldman Sachs):¿Cómo piensas sobre el equilibrio entre el crecimiento y las ganancias, teniendo en cuenta los recientes nombramientos de personal?
  RespuestaNo hay necesidad de hacer concesiones; la atención se centra en la asignación de capital y en los retornos ajustados por riesgo (ROE en el cuartil superior). El objetivo es lograr un crecimiento que sea acorde con la situación económica del país, con un margen adicional para el crecimiento sostenible.

• Pregunta de Scott Siefers (Piper Sandler)Analicemos el rendimiento y las perspectivas del mercado de capitales en el cuarto trimestre. ¿Por qué ha mejorado después del primer trimestre?
  RespuestaLos mercados de capitales tuvieron un cuarto trimestre lento, debido a la estacionalidad y al calendario de fusiones y adquisiciones. Se espera que haya una recuperación en el primer trimestre y durante todo el año 2026. La facturación tendrá una tendencia descendente al principio, pero luego aumentará.

• Pregunta de Scott Siefers (Piper Sandler)Pensamientos sobre las tendencias de los precios en caso de que ocurran más recortes de tipos de interés.
  RespuestaLa orientación se centra en los valores de beta por encima de los 30 años. Los grandes vencimientos de los bonos (350 millones de dólares en el primer trimestre, 500 millones de dólares en el segundo trimestre) ayudarán a gestionar la reactividad y la competitividad de las inversiones.

• Pregunta de Gerard Cassidy (RBC)¿Qué es lo que motiva a los clientes a refinanciar sus préstamos en los mercados de capitales? ¿Tiene algún impacto negativo en los portafolios de mayor riesgo, como los relacionados con el transporte por carretera?
  RespuestaLos clientes decidieron refinanciar sus préstamos, principalmente debido a la menor coste de capital y a las mejores condiciones en los créditos de grado de inversión (en los sectores de energía, servicios financieros e seguros). La calidad de los créditos ha alcanzado un nivel óptimo. El sector de transporte está mejorando, pero sigue enfrentando desafíos. Se espera que el porcentaje de créditos incobrados disminuya a entre 40 y 50 puntos porcentuales para el año 2026.

• Pregunta de John Pancari (Evercore):¿Cómo logra usted equilibrar el ritmo de recompra de acciones con las necesidades de capital para el crecimiento de los préstamos orgánicos?
  RespuestaEl enfoque principal es invertir primero en el crecimiento de los préstamos. Las recompras de acciones se realizan cuando no hay crecimiento en los préstamos. Con un nivel de capitalización de tipo CET1 del 9.6%, tienen la flexibilidad necesaria para comprar sus propias acciones si es necesario.

• Pregunta de John Pancari (Evercore):Pensamientos actualizados sobre el potencial de fusiones y adquisiciones en toda la banca, y si esa oportunidad se está cerrando.
  RespuestaLa fusión y adquisición no forma parte de la estrategia actual. Se seguirá observando la situación, pero se priorizará la ejecución del plan y la modernización del sistema central. Esto no se hace por miedo a perder oportunidades.

• Pregunta de Peter Winter (DA Davidson):¿Riesgo de perder cuota de mercado para los bancos regionales más grandes, o ¿sería una oportunidad?
  RespuestaSe considera una oportunidad para crecer en los mercados clave y prioritarios, centrándose en el servicio al cliente, soluciones únicas y una marca sólida.

• Pregunta de Peter Winter (DA Davidson):¿Qué novedades hay respecto al cronograma de modernización del sistema central y los beneficios que se obtendrán?
  RespuestaLos tests con los usuarios continúan; se espera que el producto esté listo para su uso general en el tercer trimestre de 2026. La conversión de clientes comenzará a principios de 2027. Los beneficios incluyen una mayor velocidad en la entrada al mercado, flexibilidad, un sistema moderno, una experiencia omnicanal y datos mejorados para la inteligencia artificial.

• Pregunta de Christopher Spahr (Wells Fargo)¿Cómo podrás mantener los costos bajo control, teniendo en cuenta el aumento del número de empleados y los gastos relacionados con la tecnología?
  RespuestaSe presta especial atención a la gestión disciplinada de los gastos y al aprovechamiento de las oportunidades de crecimiento. Se invertirá en áreas de crecimiento, al mismo tiempo que se buscan formas de mejorar la eficiencia en la gestión de los costos. Esto se refleja en una tasa de crecimiento anual del 2.8% en los gastos durante los últimos 10 años.

• Pregunta de David Chiaverini (Jefferies)¿Cómo se compara el ritmo actual de contratación con las tendencias pasadas? ¿Se incrementará este ritmo debido a las disrupciones que provoca la fusión y adquisición de empresas?
  RespuestaEl ritmo de contratación (aproximadamente 50 banqueros en el año 2025) es un aumento en comparación con los tres años anteriores. Esto refleja el compromiso con los mercados prioritarios. Se seguirá reclutando a los mejores talentos, además de los 120 empleados previstos, a medida que surjan oportunidades.

• Pregunta de David Chiaverini (Jefferies)¿Es el crecimiento de los préstamos en niveles bajos, de uno dígito, para el año 2026 un paso hacia un crecimiento en niveles medios, de uno dígito, para el año 2027?
  RespuestaEs razonable suponer que el impulso en el crecimiento del sector hipotecario continuará, y que el crecimiento de los préstamos podría situarse en niveles de dos dígitos medios para el año 2027. Sin embargo, no se han proporcionado directrices formales al respecto.

• Pregunta de Ebrahim Poonawalla (Bank of America):¿Cuándo se completará la conversión de los sistemas? ¿Tiene esto efectos negativos en la flexibilidad de las fusiones y adquisiciones?
  RespuestaSe espera que la finalización ocurra a finales de 2027. Técnicamente, esto no restringe las fusiones y adquisiciones, pero prácticamente sería un desafío muy grande, ya que afectaría la posición del negocio en relación con estas transacciones.

• Pregunta de Ebrahim Poonawalla (Bank of America):¿El impacto de la incertidumbre tarifaria y de la decisión del Tribunal Supremo en la percepción que tienen los clientes?
  RespuestaLos clientes tienen una clara comprensión de la situación actual. No se enfocan en ese tema en particular, por lo que no se espera ningún cambio significativo en los planes de endeudamiento o inversión.

• Pregunta de Betsy Graseck (Morgan Stanley)La trayectoria de NIM para el año 2026: ¿qué causa esa disminución en los resultados? ¿Hasta qué punto puede ser baja esa disminución?
  RespuestaLa tasa de NIM comienza en 370 bps en el primer trimestre. Se espera que esta cifra aumente a lo largo del año, terminando en un rango de entre 370 y 380 bps, asumiendo una beta de alrededor de 30 y tasas estables.

• Pregunta de Betsy Graseck (Morgan Stanley)¿Aumentará el gasto en tecnología al 10-12% de los ingresos, con lo que se podría compensar inmediatamente el costo de la plantilla?
  RespuestaNo se trata de iniciativas de gran envergadura. El gasto en tecnología ha aumentado hasta el 10-12%, lo cual representa un nivel nuevo. La cantidad de personal también se gestiona mediante la reasignación de tareas, a medida que surgen oportunidades con el paso del tiempo.

• Pregunta de Chris McGraty (KBW):¿Qué tendencias existen en el crecimiento de los cuentas de ahorro para consumo?
  RespuestaSe observa un crecimiento positivo en las cuentas de ahorro de los consumidores, gracias al uso de métodos digitales para la creación de nuevas cuentas, al enfoque en el depósito directo, y a las nuevas capacidades para transferir fondos de los competidores.

• Pregunta de Chris McGraty (KBW):¿Es el objetivo de invertir el 10-12% en tecnología algo que se logra en un año, o es un nivel nuevo que se establece?
  RespuestaSe ha establecido un nuevo nivel. Ellos operan en el límite superior del rango de 9-11%, y la orientación se ha ajustado al rango de 10-12%.

• Pregunta de Erika Najarian (UBS)¿Cuáles son las tres principales prioridades para un nuevo director financiero?
  RespuestaContinúe ejecutando el plan estratégico, mantenga un excelente desempeño financiero y desarrolle aún más la base sólida y el equipo que ya existe.

• Pregunta de Matt O’Connor (Deutsche Bank)¿Qué efecto tendrá el aprovechamiento de las oportunidades en el sector inmobiliario comercial, y qué riesgos implica la posibilidad de nuevas refinanciaciones?
  RespuestaAl ver la demanda en el sector de viviendas multifamiliares, dado que los tipos de interés disminuyen, reducir los riesgos en el sector inmobiliario no limita el crecimiento del negocio. Continuaremos invirtiendo y desarrollando el negocio.