Corridas de crudo refinado: un indicador estratégico para la rotación en el sector de energía y materiales

El panorama energético mundial se está despegando, y los inversores que conozcan la interacción entre las rrenderías de crudo y el desempeño del sector podrían obtener un enorme desempeño. Datos recientes revelan que las rrenderías de crudo en refinería, una medida de cuánto crudo se procesa en combustibles y petroquímicos, ha aumentado a 85,1 millones de barriles por día (mb/d) en agosto de 2025, un récord a causa de la demanda estacional y presiones geopolíticas. Este aumento, seguido de una reducción en octubre por motivos de ciclos de mantenimiento, pone de manifiesto la naturaleza cíclica de las actividades de refinación y sus profundas implicaciones para los sectores de energía y materiales.

La utilización de las refinerías como indicador clave

Los niveles de refinación de crudo no sólo sirven como indicador de la oferta; también sirven como barómetro de la demanda industrial y la dinámica de las cadenas de suministro. Cuando el volumen de uso sobrepasa el 90% de la capacidad operativa, como ocurrió a finales de 2025, esto indica una fuerte demanda de productos refinados, como el diesel y la gasolina. Esto, a su vez, genera actividad industrial, desde maquinaria hasta productos químicos, y genera un efecto benefactor en los sectores de energía y materiales.

Históricamente, tales picos de rendimiento han precedido a los resultados positivos en las industrias relacionadas con la refinería. Por ejemplo, durante el auge de las refinerías en el año 2023, el fondo Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) tuvo un rendimiento superior al del S&P 500, en un rango de 6 a 8% en los trimestres siguientes. Compañías como Caterpillar (CAT) y Honeywell (HON), que suministran equipos y productos químicos a las refinerías, vieron aumentar su demanda y sus acciones subieron de valor.

En cambio, sectores sensible a los precios de combustible, tales como fabricantes de automóviles y refineros, enfrentan dificultades. Suministros de petroquímicos estrechos y crecientes costos de insumo para plásticos y lubricantes han presionado las ganancias de Ford (F) y General Motors (GM). Refinerías como Valero (VLO) y Marathon (MRO) también se enfrentan a la compresión de margen, tal como lo hemos visto durante el periodo 2021–2022 en que se incrementó la producción de crudo.

Transición energética y rotación de sectores

La transición energética agrega otro nivel de complejidad. Aunque la actividad de refinería sigue siendo sólida, la disminución a largo plazo en la demanda de gasolina, impulsada por la adopción de vehículos eléctricos (VE), plantea riesgos para los refineros tradicionales. Sin embargo, Tesla (TSLA) ha demostrado una correlación inversa histórica con la demanda de gasolina, una tendencia que probablemente se intensifique en 2026.

Los inversores deben considerar la posibilidad de protegerse contra las exposiciones a los sectores que dependen de los combustibles fósiles, asignando su dinero en fondos cotizados relacionados con las energías renovables, como el iShares Global Clean Energy ETF (ICLN). Estos instrumentos permiten acceder de manera diversificada a tecnologías solares, eólicas y de baterías, lo cual está en línea con la tendencia mundial hacia la descarbonización.

Posicionamiento estratégico para 2026

El aumento actual en el volumen de crudo procesado en las refinerías de los Estados Unidos –12.8 millones de barriles al día a finales de 2025– indica un cambio estructural en los mercados energéticos. A continuación, se detalla cómo se puede estructurar un portafolio de inversiones en este contexto.

1. Creadores de energía en excesoLas empresas productoras de petróleo como ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) se benefician de volúmenes de producción estables y de una mayor actividad en el procesamiento del petróleo. Las empresas de servicios energéticos, como Schlumberger (SLB) y Baker Hughes (BHI), también están bien posicionadas para aprovechar las oportunidades que ofrecen los gastos en infraestructura y la demanda de exploración.

2. Refinerías y automóviles con bajo pesoLas refinerías enfrentan presiones debido a la restricción en el suministro de combustible y a los problemas geopolíticos. Los fabricantes de automóviles, especialmente aquellos que dependen de los motores de combustión interna, son vulnerables al descenso en la demanda de gasolina y a la competencia de los vehículos eléctricos.

3. Converse con renovablesSe recomienda invertir en fondos cotizados relacionados con energías limpias, con el objetivo de compensar los riesgos a largo plazo que implica la transición hacia energías renovables. Esta estrategia permite equilibrar la exposición a los sectores tradicionales de la energía, al mismo tiempo que se aprovecha el crecimiento de las fuentes de energía renovables.

4. Cena de la organización Macroeconomic Signals, una de las organizaciones líderes en el estudio de las inversiones extranjeras en el sector privado de China, en una sala de conferencias en el hotel Mandarin Oriental.La postura de la Reserva Federal en materia de control de la inflación, así como los cambios en las políticas de OPEC+, como la eliminación de los recortes voluntarios en la producción de 2.2 millones de barriles diarios, podrían generar volatilidad en los mercados financieros. Los inversores también deben estar atentos a las condiciones meteorológicas en la costa del Golfo, donde se encuentra el 45% de la capacidad de refino de los Estados Unidos.

Conclusión

Las ventas de crudo proveniente de las refinerías son un indicador predictivo importante para la rotación de sectores en el sector energético y de materiales. Al analizar los patrones históricos y las tendencias actuales, los inversores pueden identificar oportunidades en los sectores industrial y energético, al mismo tiempo que reducen los riesgos en las empresas relacionadas con la refinación del petróleo y en el sector automotriz. A medida que la transición energética se acelera, será crucial adoptar un enfoque disciplinado que combine la exposición a las fuentes de energía tradicionales con la cobertura de riesgos mediante instrumentos de cobertura de riesgos relacionados con las energías renovables.