La apuesta de la IA de Reddit: El llamado de Cramer contra los datos

Jim Cramer simplemente calificó a Reddit como una oportunidad de compra. Pero él no es alguien para quien se tenga que tener un corazón débil. Su tesis sobre la inteligencia artificial depende del hecho de que Reddit cuenta con datos de usuarios reales, lo cual le permite entrenar modelos de mejor calidad. Pero el problema es que Cramer advirtió explícitamente que las acciones solo son adecuadas para aquellos inversores que tengan “tolerancia al riesgo”. Los datos revelan algo más profundo: las selecciones de Cramer son un ejemplo clásico de inversiones de corto plazo, y no de inversiones destinadas a generar riqueza a largo plazo. Se trata de una inversión de alto riesgo, pero con altas recompensas. El señalizador utilizado por Cramer es pura publicidad, y el “ruido” proviene de sus propias experiencias de inversión.

Descripción del análisis: El “abismo de la IA” frente al “rastro” de Cramer

La narrativa optimista es clara: los datos de los usuarios reales de Reddit son una verdadera mina de oro para el entrenamiento de la próxima generación de modelos de IA. Analistas como Needham consideran esto como un factor clave que impulsará el desarrollo de la tecnología.Objetivo de precio: $300La tesis es que estos datos únicos y de alta calidad le dan a Reddit una ventaja duradera en la carrera por la inteligencia artificial. Ese es el señal que Cramer está apostando.

El ruido que se genera es, en realidad, una manifestación de su propio comportamiento en el pasado. Un análisis detallado de sus decisiones en el año 2021 muestra que se trata de una volatilidad extrema a corto plazo, sin ningún tipo de sabiduría a largo plazo. Los datos son contundentes: aunque sus ganancias en un día o en una semana fueron impresionantes, la situación a largo plazo es desastrosa.A un mes del vencimiento de las opciones, las ganancias obtenidas con las recomendaciones de compra fueron desastrosas: -223%.Durante todo el período considerado, él tenía razón en solo el 63.6% de sus llamadas. Pero los resultados acumulados nos muestran la verdadera naturaleza de una estrategia que no logra superar las pruebas del tiempo.

Si nos alejamos aún más, el contexto histórico se vuelve desastroso. Durante la burbuja de las empresas tecnológicas, los consejos de Cramer sobre “10 acciones que deben poseer en el futuro” resultaron en pérdidas catastróficas para los inversores. Un inversor comentó que seguir sus recomendaciones en el año 2000 les causó grandes pérdidas.10 años de trabajo antes de la jubilación.Una inversión pasiva en el S&P 500 habría valido más de 712,600 dólares hoy en día. En cambio, las recomendaciones de Cramer causaron una pérdida del 50%. Ese es el “alpha” que se puede obtener de sus consejos: funcionaron bien durante el mercado alcista, pero fracasaron cuando más se necesitaba su ayuda.

En resumen, se trata de un enfrentamiento entre horizontes temporales. La tesis relacionada con la inteligencia artificial es una apuesta a largo plazo por el dominio de los datos. En cambio, las prácticas de Cramer son más relacionadas con el uso a corto plazo de la dinámica del mercado. Para Reddit, el “moat” de datos es algo real. Para los inversores, la lección que se puede aprender es que, incluso una historia convincente necesita tener un guía creíble. La historia de Cramer sugiere que es mejor como promotor de ideas que como gestor de carteras.

Señales contra ruido: Qué hay que observar

La tesis basada en la IA es el “señal”. El “ruido” es todo lo demás. Para distinguir entre ambos, hay que observar estos catalizadores concretos y los riesgos asociados.

1. La monetización es el criterio fundamental para determinar si algo puede convertirse en un negocio rentable o no. El “moat de datos” solo importa si se convierte en dinero real. Los puntos clave que deben tenerse en cuenta son…Crecimiento del negocio de publicidadY…Mejorando las márgenes de beneficio.La actitud positiva de Needham depende de ambos factores. En particular, es importante seguir el crecimiento del 50% o más en comparación con el año anterior en cuanto a los anunciantes activos, así como cualquier información sobre aquellas conversaciones que tengan un carácter comercial. El verdadero “alpha” se encontrará en los avances en las alianzas con empresas relacionadas con la inteligencia artificial y los datos. Esas alianzas con empresas como OpenAI son, en efecto, la fuente de ingresos prometida. Pero no hay ningún indicio de que esto se haya materializado hasta ahora.

2. Los obstáculos regulatorios son un riesgo real e inmediato. El propio Cramer señaló esto, diciendo que las acciones están “a solo un tweet presidencial de distancia… o como quieras llamarlo, de quedarse fuera del favor de los inversores”. No es una exageración. Hay que estar atentos a cualquier tipo de escrutinio político o regulatorio relacionado con las prácticas de datos de las redes sociales, especialmente en lo que respecta al entrenamiento de la inteligencia artificial. Un cambio en las tendencias políticas o una nueva propuesta de política podría provocar una caída brusca en los precios de las acciones, independientemente de los fundamentos económicos.

3. La volatilidad es el principal riesgo. La “gravedad de la volatilidad” del precio de las acciones es una característica definitoria. Incluso si la tendencia de los mercados relacionados con la IA se mantiene a largo plazo, el camino que tendrá que recorrerse será difícil. El riesgo principal radica en las grandes fluctuaciones en el precio de las acciones. Esto no es un proceso de inversión pasiva; se trata de una operación de alto riesgo, donde es necesario estar psicológicamente preparado para enfrentar las fluctuaciones extremas que Cramer advirtió claramente. El descenso del precio del stock del 38% en lo que va de año demuestra que el riesgo real existe.

En resumen: la señal representa un recurso de datos poderoso y único. El “ruido” se refiere a los excesos, las regulaciones y la volatilidad en los precios de las acciones. Hay que prestar atención a los números relacionados con la monetización, estar alerta ante posibles tormentas políticas, y nunca olvidar la inestabilidad inherente a las acciones.

Lista de vigilancia y filtraciones de información

Es hora de convertir esta tesis en algo concreto y útil para los negocios. Aquí tienes una lista de páginas de Reddit que merecen atención, basada en los datos disponibles y en las estrategias utilizadas por Cramer.

Nivel clave: El reajuste de los máximos alcanzados en febrero. La acción ha bajado significativamente desde esos máximos, como señaló Cramer. Ese es el contexto actual del mercado. Es importante observar si se vuelven a alcanzar esos niveles, ya que podrían convertirse en puntos de entrada para comprar la acción. Si la acción supera esa resistencia, eso podría indicar un nuevo impulso para el mercado relacionado con la tecnología de inteligencia artificial. Por otro lado, si la acción no logra mantenerse por encima de este nivel de soporte, eso confirmaría la tendencia bajista y probablemente desencadenaría más ventas.

Alpha Leak: El objetivo de $300 de Needham. Este es el catalizador más claro para un aumento en los resultados. Needham…Objetivo de precios: $300Representa un aumento significativo del 100% en comparación con los niveles recientes. La estrategia de la banca se basa en mejorar las márgenes de ganancia y en establecer alianzas con empresas dedicadas al uso de IA en el procesamiento de datos. Lo que se puede decir es que, si la ejecución de estas negociaciones se acelera, las acciones podrían cerrar rápidamente la brecha hacia ese objetivo. Es importante seguir de cerca las llamadas de resultados para obtener información actualizada sobre los ingresos derivados del entrenamiento de los modelos de lenguaje natural, así como sobre la comercialización de ese 40% de conversaciones que mencionó Cramer.

Opinión contraria: Las recomendaciones de Cramer suelen ser de tipo “vender las noticias”. El aumento del precio de las acciones, que supera el 11% en los últimos días, es un ejemplo típico de este comportamiento. La estrategia contraria consiste en esperar que haya una disminución en el precio de las acciones en los próximos días o semanas después de la anunciación. Si las acciones no logran mantener ese impulso, es posible que caigan drásticamente. Esto no es una señal para comprar las acciones; más bien, es una advertencia para estar preparado y poder salir del mercado si la volatilidad aumenta después de la anunciación.

En resumen: utilice el precio alto de febrero como zona de entrada táctica. El objetivo es alcanzar los 300 dólares en Needham. Pero siempre esté preparado para una caída, al estilo de Cramer. Se trata de una operación de alta volatilidad, donde los datos y las expectativas se mezclan entre sí.