Rekord en el S&P 500; aumento de los precios del plata hasta los 80 dólares: Los factores que impulsan a los mercados el viernes

El catalizador inmediato que impulsó la recuperación general del mercado el viernes fue el informe sobre empleo de diciembre. Los datos presentados fueron una clásica situación de “buenas noticias, pero malas noticias”, lo cual se alineó perfectamente con las expectativas actuales del mercado. Por un lado, los datos principales fueron decepcionantes.Las nóminas no agrícolas han aumentado en 50.000 personas.– Un poco por debajo de los 60,000 economistas que habían hecho pronósticas. Por otro lado, la tasa de desempleo…Cayó al 4.4%.Desafiando la previsión mediana de una leve reducción a un 4.5%.

Esta combinación representó el punto óptimo del mercado laboral. El aumento en el número de empleos temporales confirmó que el mercado laboral seguía deteriorándose, lo que disminuyó los temores de un brusco ralentismo que pudiera desencadenar una recesión. Sin embargo, la disminución en la tasa de desempleo indicaba que el mercado laboral no se estaba deteriorando tan gravemente como indicaba la cifra general, lo que sugiere una posible estabilización. Este modelo de “ningún empleo, ningún despido”, como lo describen los economistas, respeta la idea de que la economía se encuentra en una fase de expansión sin empleos, donde el crecimiento continúa incluso cuando la contratación se detiene.

El impacto fue rápido y decisivo. Tanto el índice S&P 500 como el Russell 2000 alcanzaron nuevos máximos históricos. El último subió un 1,2%, hasta los 2,635 puntos. Este informe eliminó de manera efectiva un factor importante que podría haber distraído a los inversores, permitiendo que se concentraran en la situación económica general. También reforzó la expectativa de que la Reserva Federal mantendría las tasas de interés sin cambios en su reunión de finales de enero. Los datos no obligaron a la Reserva Federal a tomar ninguna medida; por el contrario, confirmaron esa posición, dejando las puertas abiertas para futuros recortes de tasas más adelante en el año, mientras se mantiene la política actual.

The Silver Surge: Un Choque en el Sistema de Abastecimiento a Precio de $80

El catalizador que impulsó el rápido aumento en los precios de la plata fue una combinación perfecta de factores relacionados con la oferta y la demanda del metal.Máximo intraday de aproximadamente $84 a finales de diciembre.Se marcó un hito histórico, superando el precio psicológico de 80 dólares, lo que representa un aumento del aproximadamente 160% en comparación con el año hasta la fecha. Este desempeño hace que las ganancias del oro queden atrás, y superan con creces al avance del mercado en general.

Esto no es simplemente una teoría o conjetura. Este aumento en los precios está basado en una situación de escasez física cada vez mayor. La demanda industrial, especialmente en el sector de la energía solar, está aumentando significativamente, mientras que los inventarios mundiales están disminuyendo. Esta deficiencia estructural crea un margen de precios elevado y una oportunidad clara para realizar operaciones de arbitraje. En China, la plata se vende a un precio superior a los 8 dólares por onza, lo que representa una diferencia considerable con respecto a los precios al contado en Occidente.

Para los mineros, la situación es ideal. Ellos se benefician de una mayor eficiencia en sus operaciones, ya que el aumento en los precios del metal se traslada casi directamente a sus ganancias. Compañías como Coeur Mining, que está pasando por una importante fusión, ven cómo sus precios de acciones aumentan aún más rápido que el precio del metal en sí. El mercado aquí está influenciado por acontecimientos específicos: el nivel de precio de más de 80 dólares confirma que el choque estructural en la oferta del metal es real. Además, la acumulación de capital por parte de las instituciones sugiere que el aumento en los precios tendrá que continuar antes de que el mercado físico se despeje completamente.

El procedimiento: Lo que hay que tener en cuenta para el próximo paso.

El catalizador inmediato que llevó al S&P 500 a una tendencia récord es evidente: el informe sobre empleo de diciembre validó la decisión del Fed de tomar un descanso en sus políticas monetarias. El principal factor a corto plazo que afectará las futuras decisiones sobre los tipos de interés ahora es la tasa de desempleo. Como señaló un estratega…La Fed tomará en consideración la tasa de desempleo más que los datos relacionados con el nivel general de inflación.Con una tasa de inflación del 4.4%, el banco central tiene margen para mantener la estabilidad. El riesgo radica en cualquier cambio en la dinámica de “ningún empleo, ningún despido”. Si la contratación disminuye aún más o si el desempleo comienza a aumentar, esto podría obligar al Fed a tomar medidas más rápidas, lo que podría limitar el aumento de los precios.

En el caso del plata, la estrategia se centra más en mantener el impulso del mercado. El precio del metal cotiza alrededor de…$74.16 por onzaLa cotización ha bajado desde sus niveles recientes, pero sigue siendo superior a los 44 dólares en comparación con el año anterior. La pregunta crucial es si este aumento de unos 44 dólares puede mantenerse o si se producirá una retracción debido a las tendencias festivas. El impacto estructural en la oferta apoya esta mayor cotización, pero la volatilidad del metal significa que los operadores estarán atentos a signos de agotamiento o un cambio en la situación de escasez física.

En resumen, ambos eventos dependen de datos específicos y relacionados con el futuro inmediato. Para el mercado, se trata de la tendencia de la tasa de desempleo. En el caso del plata, se trata de la continuación del déficit físico en la oferta. Cualquier desviación de la trayectoria actual podría cambiar rápidamente la situación táctica del mercado.