Reequilibrar la exposición: ¿Por qué los ETF europeos tuvieron un desempeño superior en 2025?

El año 2025 marcó un cambio crucial en los flujos de inversión mundiales. Las fonduras de inversión europeas registraron ingresos récord, en un contexto de reajustes macroeconómicos y reasignación de recursos entre diferentes sectores.Según un informe de EPFR Global.Los fondos de inversión europeos atrajeron 300 mil millones de euros en nuevos activos netos, lo que evidencia un giro estratégico hacia regiones y clases de activos subvaluados. Este aumento se debió a tres sectores clave: los bancos europeos, los metales preciosos y las acciones asiáticas. En cambio, los fondos de inversión de mercados emergentes y los activos criptográficos tuvieron un rendimiento inferior, lo que refleja diferencias en las dinámicas macroeconómicas y geopolíticas.

Bancos europeos: Un resurgimiento impulsado por factores macroeconómicos

Los fondos cotizados en el sector financiero europeo se han destacado como un instrumento de inversión muy rentable, con grandes flujos de entradas de capital.Alcanzando un nivel récord de 11 semanas.A finales de 2025, este resurgimiento se debió a una combinación de factores favorables en términos regulatorios y a la reevaluación de los activos de alto riesgo, ya que los bancos centrales indicaron un posible descanso en los ciclos de apretamiento monetario. La atracción del sector también se incrementó debido a la subvaluación de sus acciones; los bancos europeos mantuvieron ratios de precio/valor libro muy bajos durante gran parte de 2024, lo que los hizo atractivos para los inversores que buscaban rendimientos en un entorno de tipos de interés elevados. Por ejemplo, el fondo cotizado en la Bolsa de Valores de Nueva York iShares STOXX Europe 600 Financials experimentó un aumento constante en las entradas de capital.Reflejando una confianza renovada.En el sector bancario de la región, el crecimiento del crédito y las márgenes de los préstamos se han estabilizado.

Metales Preciosos: La demanda de refugio seguro aumenta

Los metales preciosos, en particular el oro, han captado la atención de los inversores como herramienta para contrarrestar la inflación y la volatilidad geopolítica. El iShares Physical Gold ETC es un producto común de mercado negociado en Europa, relacionado con el oro.Recibió más de 4 mil millones de euros.En el año 2025, este flujo de capital reflejó una tendencia generalizada de los capitales que abandonaban los activos más riesgosos, debido a las continuas presiones inflacionarias y a la incertidumbre en torno al crecimiento mundial.El aumento anual del 69% de GoldEsto contrasta marcadamente con la disminución del 5% en el precio de Bitcoin, evidenciando un cambio en la demanda institucional hacia activos tangibles y protegidos contra la inflación. El contexto macroeconómico, caracterizado por una pausa por parte de la Fed y las indicaciones “dovish” del BCE, refuerza aún más el papel del oro como activo estratégico.

Acciones asiáticas: Rendimiento selectivo superior

Mientras que los flujos globales hacia las cotizaciones de ETF en Asia permanecieron moderados,Segmentos de mercado específicos, como el de la China continental.Se observaron fuertes entradas de capital. Esta divergencia reflejaba una rotación táctica hacia economías que contaban con motores de crecimiento estructural y apoyo político. Por ejemplo, los fondos cotizados en bolsa especializados en China se beneficiaron del rebote en los sectores tecnológico y manufacturero. En cambio, los fondos cotizados en bolsa especializados en la India, como el Amundi MSCI India Swap UCITS ETF, tuvieron un rendimiento inferior.Luchó con las correcciones relacionadas con la sobrevaloración.Y además, existen factores macroeconómicos que entorpecen el desarrollo. Este contraste resalta la importancia de la granularidad en las asignaciones regionales, ya que los inversores prefieren cada vez más los submercados de Asia, que son más resilientes, en lugar de una exposición generalizada al mercado emergente.

Activos que están atrasados en su desarrollo: los mercados emergentes y las criptomonedas bajo presión

En contraste con los avances de Europa, las cotizaciones de ETF y los activos criptográficos en países emergentes sufrieron fuertes salidas de capital. Los ETF centrados en la India, Arabia Saudita y Turquía también experimentaron esta situación.Se ha perdido un 10–17% desde el inicio del año.Impulsados por la depreciación del tipo de cambio, los desequilibrios fiscales y los riesgos geopolíticos. Mientras tanto, las cotizaciones de los ETF relacionados con Bitcoin y Ethereum han registrado retiros netos desde noviembre de 2025.Debido a las restricciones de liquidez y a la incertidumbre regulatoria.Un apetito institucional reducido. Este éxodo de los mercados emergentes y de las criptomonedas evidencia una reasignación generalizada hacia activos más seguros y líquidos. Es una tendencia.Acelerado por la inflación persistente.Y los cambios en las preferencias de riesgo.

Implicaciones estratégicas para el año 2026

Los patrones de reasignación para el año 2025 sugieren un enfoque táctico para el año 2026: los inversores deben dar prioridad a los sectores subvaluados, que cuenten con factores macroeconómicos favorables, mientras eviten activos que estén demasiado expuestos o sean volátiles. Los bancos europeos y los metales preciosos siguen siendo atractivos debido a su alineación con las dinámicas inflacionarias y ciclicas de los tipos de interés. Por otro lado, las acciones asiáticas ofrecen potencial de crecimiento. En cambio, los ETF de países en vías de desarrollo y las criptomonedas requieren cautela hasta que se mejoren la estabilidad macroeconómica y la claridad regulatoria.

Mientras la economía mundial se encuentra en un proceso de reequilibrado delicado, las lecciones aprendidas en 2025 refuerzan la importancia de una rotación disciplinada de sectores y de una actitud consciente frente a los cambios macroeconómicos. Para los inversores, el camino a seguir radica en utilizar fondos cotizados en bolsa para aprovechar estos cambios estructurales, manteniéndose al mismo tiempo ágiles frente a los riesgos que evolucionan constantemente.