Reequilibrar el sector de los centros de datos: De un impulso excesivo a líderes en la industria de la infraestructura que están subvaluados.

El sector de los centros de datos se ha convertido en un pilar fundamental del panorama de las inversiones para el año 2025, impulsado por la demanda incesante de infraestructura para IA, computación en la nube y transformación digital. Sin embargo, bajo esta tendencia de crecimiento se encuentra un mercado dividido en dos partes: mientras que las acciones impulsadas por la dinámica del mercado han alcanzado valoraciones insostenibles, las empresas líderes en el sector de la infraestructura, que están subvaluadas, podrían experimentar una rebalanza debido a correcciones en sus valores. Este análisis examina las recientes dinámicas del sector, identifica posiciones excesivamente extendidas y destaca activos fundamentalmente sólidos que podrían definir la próxima fase de crecimiento.

El Impulso Acelerado: Una Espada de Doble Filo

El impulso del sector ha sido impulsado por el apetito insaciable de las hyperscalers hacia las cargas de trabajo relacionadas con la IA y el procesamiento en entornos remotos. La Oracle Corporation (ORCL) y Arista Networks (ANET) son ejemplos de esta tendencia.Con retornos del 66.3% y 57.3%, respectivamente, en un plazo de 1 año.Sin embargo, estos beneficios tienen un precio: ORCL cotiza con un diferencial del 37.5% en relación al valor intrínseco, mientras que ANET…Sobrevalorado en un 62.2%Vertiv (VRT), otra empresa de alto nivel, también está…Creció un 56.7% en comparación con el mismo período del año anterior.Pero su precio está 78.7% por encima de su valor intrínseco. Estos indicadores de sobrevaloración señalan un mayor riesgo de retroalimentación media, especialmente teniendo en cuenta que…Los indicadores técnicos, como el RSI para Oracle y Super Micro Computer (SMCI), han caído por debajo del nivel de 30.Entrando en un territorio donde los precios están sobreestimados.

El mercado más amplio de Infraestructura Física de Centros de Datos (Data Center Physical Infrastructure, DCPI) también refleja esta volatilidad. Mientras que el sector…La cantidad aumentó en un 18% en el tercer trimestre de 2025, en comparación con el mismo período del año anterior.Impulsado por las innovaciones en gestión térmica y refrigeración líquida directa, el rápido ritmo de despliegue de capital ha creado un entorno en el que “se compra lo que se dice, se vende lo que realmente ocurre”. Los inversores que buscan oportunidades relacionadas con la inteligencia artificial pronto enfrentarán una revisión de sus valoraciones, una vez que estas se normalicen.

Líderes en la infraestructura que no reciben el valor que se les da: Las joyas pasadas por alto

En medio de toda esta agitación, varios líderes en el sector de las infraestructuras siguen siendo subestimados, a pesar de su papel crucial en la promoción de la revolución de la inteligencia artificial. Por ejemplo, NetApp.Se vende con un descuento de solo el 0.1% en relación al valor intrínseco.Apoyados por 1.66 mil millones de dólares en flujo de efectivo gratuito y una tasa de flujo de efectivo neto del 25.2%. De manera similar, proveedores de energía como Constellation Energy también están en esa situación.Contratos de energía a largo plazo con empresas de gran alcance.Los posiciona como elementos clave en la cadena de suministro de inteligencia artificial.

Los subsectores de almacenamiento y memoria también presentan oportunidades interesantes. Western Digital (WDC) y Seagate (STX) son algunas de las empresas que aprovechan estas oportunidades.Aumentaron en un 282% y 225%, respectivamente.En el año 2025, impulsado por la demanda insaciable de datos que genera la inteligencia artificial, Micron también se adhirió a esta tendencia.Un aumento del precio de las acciones del 236%A medida que la memoria de alto rendimiento se convirtió en un obstáculo para los servidores de inteligencia artificial, estos avances, aunque impresionantes, ocultan sus verdaderas raíces y mecanismos subyacentes: tanto WDC como STX operan dentro de un contexto específico…Mercado mundial de almacenamiento de 1.2 billones de dólaresSe proyecta que crezca un 12% anual.

Semtech (SMTC) representa otra empresa infravalorada.Suministro de chips analógicos eficientes en términos de consumo de energíaPara abordar los desafíos relacionados con la velocidad de transmisión de datos y el consumo de energía en los centros de datos de inteligencia artificial. La empresa…Ganadores recientes en concursos de diseño con hyperscalers, además de un aumento significativo en los precios de las acciones después de los resultados financieros.Destacar su potencial aún sin explotar.

Reequilibrar para la resiliencia: Una necesidad estratégica

La situación actual, en la que las empresas relacionadas con el sector de la tecnología de inteligencia artificial se encuentran sobrevaloradas, en comparación con aquellas empresas del sector de infraestructura que están subvaluadas, constituye una clara oportunidad para realizar ajustes en el portafolio de acciones. Empresas como Vertiv y Arista Networks, que están sobrevaloradas, son ejemplos del optimismo del sector en torno a la inteligencia artificial. Sin embargo, estas empresas ahora presentan un riesgo significativo de caída si sus resultados no justifican los precios actuales. Por otro lado, empresas como NetApp, Semtech y Constellation Energy, que están subvaluadas, ofrecen una mayor seguridad y se alinean con las tendencias estructurales a largo plazo.

Los indicadores técnicos refuerzan aún más este argumento.El indicador RSI de Oracle está por debajo de 30.Se sugiere una posible recuperación a corto plazo, pero los inversores deben mantenerse cautelosos al volver a abrir posiciones sobrecompradas. Mientras tanto, las acciones de infraestructura que están subvaluadas, como SMCI y WDC, podrían beneficiarse de una corrección en todo el sector, ya que el sentimiento del mercado podría cambiar hacia narrativas basadas en valores reales.

Conclusión: Posicionamiento para la próxima fase

La trayectoria del sector de los centros de datos para el año 2025 refleja un ciclo clásico de auge y caída, que se ve intensificado por el potencial transformador de la IA. Aunque las empresas que cotizan en bolsa han captado la atención de la prensa, el verdadero valor radica en las empresas líderes en el área de infraestructura, que constituyen la base de esta revolución digital. Al reducir la exposición a empresas que están sobrepasadas por las demandas del mercado y aumentar la asignación de recursos a activos subvaluados y que generan flujo de caja, los inversores pueden manejar la volatilidad a corto plazo, al mismo tiempo que aprovechan los motores de crecimiento duraderos del sector.

Mientras el mercado lucha con extremos de valoración, la lección es clara: en un mundo donde el impulso es efímero, la infraestructura duradera sigue siendo la base para obtener retornos sostenibles.