El volumen de ingresos por inmuebles ha descendido al puesto 493 en la lista de los más altos del mercado. Las ganancias y las acciones de expansión son algo mixtas.

Resumen del mercado

El 6 de febrero de 2026, Realty Income (O) tuvo un volumen de negociación de 300 millones de dólares. Esto representa una disminución del 43.55% en comparación con la actividad de negociación del día anterior. La acción cerró con una pérdida del 0.21%, lo que indica una debilidad a corto plazo. Este resultado se produjo a pesar de las recientes medidas estratégicas adoptadas por la empresa, como la creación de una joint venture en el sector logístico por valor de 1.5 mil millones de dólares y la expansión en México. Estas medidas han contribuido históricamente a aumentar la confianza de los inversores en su trayectoria de crecimiento.

Motores clave

Rendimiento financiero y ajustes en las proyecciones de ingresos

El informe de resultados del tercer trimestre de 2025 de Realty Income mostró resultados mixtos: el valor por acción fue de $0.35, lo cual representa un descenso del 2.78% en comparación con las expectativas. Sin embargo, los ingresos alcanzaron la cifra de $1.47 mil millones, lo que representa un aumento del 8.09%. No obstante, las acciones bajaron un 0.29% después de la publicación del informe, lo que indica que los inversores son escépticos sobre la sostenibilidad de este desempeño positivo. La empresa aumentó su proyección de inversión para el año 2025 a $5.5 mil millones, teniendo en cuenta que ya han invertido $3.9 mil millones desde principios del año, superando el total invertido en 2024. A pesar de este optimismo, la dirección destacó las dificultades que enfrenta la empresa, como la intensificación de la competencia por parte de las empresas de capital privado en el mercado de arrendamientos netos en Estados Unidos, así como la necesidad de mantener un ratio de endeudamiento de 5.4 veces para financiar el crecimiento futuro.

Expansión estratégica y dinámicas de asociación

Un desarrollo importante fue el anuncio de una alianza estratégica con GIC de Singapur. Se comprometieron más de 1.500 millones de dólares en inversiones en propiedades de tipo logístico en Estados Unidos y México. Este es el primer paso de Realty Income hacia México; las inversiones iniciales se centran en activos ya arrendados en Ciudad de México y Guadalajara. La colaboración tiene como objetivo diversificar la cartera de inversiones del REIT, alejándolo de su enfoque tradicional en el comercio minorista en Estados Unidos, donde ha habido obstáculos específicos en el sector. El director ejecutivo, Sumit Roy, destacó una estrategia de inversión “muy selectiva”, subrayando el potencial de obtener rendimientos más altos en activos de tipo logístico e industrial. El mercado respondió positivamente a esta expansión: las acciones alcanzaron un nivel récord de 61.97 dólares poco antes del cierre del 6 de febrero, lo que refleja un nuevo interés en el crecimiento de la empresa.

Análisis de las presiones relacionadas con los sentimientos y la valoración de las empresas

La opinión de los analistas sigue siendo mixta. El consenso es de “Vender”, y el precio objetivo promedio es de 63.21 dólares. Mientras que empresas como Scotiabank han mejorado la calificación del papel a “sector superior”, con un precio objetivo de 67.00 dólares, otras empresas, como Wall Street Zen, lo han rebajado a “Vender”. Inversores institucionales, como Jones Financial Companies Lllp, aumentaron su participación en el tercer trimestre de 2025 en un 16.8%, lo que indica su confianza en la solidez de los dividendos a largo plazo del REIT. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la valoración del papel. El P/E de Realty Income es de 13.87, algo más alto que el promedio del sector, que es de 13.53. Además, el ratio PEG es de 3.63, lo que sugiere que el precio del papel podría estar sobrevalorado en relación con las expectativas de crecimiento de los ingresos.

Factores macroeconómicos y sectoriales

El sector de los fondos de inversión inmobiliaria ha experimentado un aumento en la demanda de activos que generen ingresos, debido a la volatilidad del mercado. Esto ha beneficiado al rendimiento por dividendos del 5.27% de Realty Income. Sin embargo, la sensibilidad de las acciones a las fluctuaciones de los tipos de interés sigue siendo un riesgo. Dada la incertidumbre en la política monetaria de la Reserva Federal, los inversores están observando atentamente cómo el aumento de los costos de endeudamiento podría afectar la estrategia de financiación y adquisiciones de Realty Income. Además, la emisión de bonos convertibles por valor de 862.5 millones de dólares por parte de la empresa en enero de 2026, con objetivo parcial de reducir la deuda, indica una actitud cautelosa hacia la gestión de capital en un entorno crediticio potencialmente más difícil.

Resultados financieros próximos y expectativas del mercado

Los inversores esperan los resultados de Realty Income para el cuarto trimestre de 2025 y para todo el año, que se espera que se publiquen el 24 de febrero de 2026. Los analistas proyectan un EPS de 1.08 dólares y una facturación de 1.46 mil millones de dólares para ese trimestre. Las estimaciones para todo el año son de un EPS de 4.27 dólares y una facturación de 5.73 mil millones de dólares. La estimación de EPS según Zacks ha aumentado en un 0.24% en los últimos 30 días, lo cual refleja cierto optimismo. Sin embargo, el rendimiento reciente de la acción, cercano al máximo histórico del mismo período, con un aumento del 20.29% desde el inicio del año, ha provocado cautela entre los inversores, quienes están evaluando si la valoración de la acción justifica el crecimiento proyectado.

Conclusión: Equilibrar el crecimiento y los riesgos

El rendimiento de las acciones de Realty Income está determinado por una compleja interacción de diversos factores: la diversificación estratégica en los mercados logísticos e internacionales, las opiniones de los analistas, las presiones de valoración y las incertidumbres macroeconómicas. Aunque el pago mensual del dividendo número 650 de la empresa refuerza su atractivo para los inversores que buscan ingresos fijos, desafíos como la competencia en el mercado de arrendamientos netos en Estados Unidos y la sensibilidad a las tasas de interés siguen siendo riesgos importantes. El informe de resultados que se publicará próximamente, así como las expectativas de la dirección para el año 2026, serán cruciales para determinar si el valor actual de la empresa es sostenible o si la toma de ganancias podría llevar a una corrección en el corto plazo.