Leer el “tape”: cómo operar en los gaps como un operador técnico

Los espacios entre los precios no son simplemente ruidos aleatorios. Son desequilibrios en la percepción del mercado que crean oportunidades de negociación claras. Un espacio entre los precios se produce cuando el precio de una acción aumenta o disminuye significativamente, sin que haya mucha o ninguna actividad de negociación en ese intervalo. Esto deja un espacio vacío en el gráfico.Se produce una brecha en los mercados de acciones y financieros cuando el precio de una acción aumenta o disminuye significativamente, sin que haya muchas o ninguna transacciones relacionadas con esa acción.Este salto en las preferencias de los compradores y vendedores indica un cambio repentino en sus decisiones, mientras que el mercado está cerrado.

Los operadores analizan cuatro tipos principales de “gap”. Cada uno de ellos refleja una etapa diferente del movimiento del precio y un nivel de confianza en la dirección del mismo. Un “gap de ruptura” ocurre al inicio de un nuevo movimiento, generalmente después de que una acción se haya mantenido dentro de un rango determinado, lo que indica el comienzo de una nueva tendencia. Un “gap de continuación”, también conocido como “gap de desbordamiento”, aparece en medio de un movimiento fuerte, ya que representa un intento desesperado por alcanzar nuevos máximos o mínimos. Por último, un “gap común” simplemente representa un área en la que el precio ha subido sin seguir ningún patrón claro.

El papel crucial que desempeña el volumen en las diferencias entre el “señal” y el “ruido” es importante. Las diferencias de bajo volumen se resuelven con facilidad, ya que generalmente son causadas por operadores minoristas o algoritmos automatizados, que no tienen mucha capacidad de permanencia en el tiempo. En cambio, las diferencias de alto volumen indican la participación de institucionales, y es más probable que signifiquen una continuación real de la tendencia. Los datos muestran que las diferencias de bajo volumen se resuelven en el 85% de los casos en un plazo de dos días, mientras que las diferencias de alto volumen solo se resuelven en el 45% de los casos en un plazo de cinco días o más.El volumen juega un papel crucial en el comercio de posiciones con volumen bajo. Las posiciones con volumen bajo se cubren con más frecuencia (85% en los dos días siguientes), en comparación con las posiciones con volumen alto (45% en 5 días o más).Para un operador técnico, ese aumento en el volumen es una confirmación de que necesitas seguir la tendencia, y no detenerla.

Descifrando el tipo de “gap” y sus implicaciones

El tipo de “gap” no es simplemente una etiqueta; es un mecanismo que determina la probabilidad de que se produzca una operación en el mercado. Cada tipo de “gap” tiene una tasa de llenamiento diferente, lo cual indica si es conveniente realizar o no esa operación.

Comencemos con esa brecha común. Se trata de aquello que sirve como “paja” en el trigo; es decir, algo que ocupa un lugar importante dentro del conjunto total.El 90% de las veces, en un plazo de 1 a 3 días de negociación.A menudo, eso indica que se ha producido un fracaso en la apertura de una oportunidad de compra, o que se trata de una estrategia poco confiable que puede ser rápidamente revertida. Para un operador técnico, eso es una señal clara: hay que esperar a que el precio vuelva al nivel anterior a la apertura de esa oportunidad. En otras palabras, es una oportunidad alta para comprar después de una apertura bajista, o vender después de una apertura alcista. La expectativa es que el precio vuelva al nivel previo a esa apertura.

Luego está la brecha que se forma después de la ruptura. Esta es una señal que indica el inicio de un nuevo movimiento en el mercado. La tasa de lleno de este nivel es muy baja: solo el 35%. Cuando se observa algo así, especialmente en situaciones de alto volumen, significa que el mercado ha salido de un rango determinado, y esa brecha confirma el cambio en la oferta y la demanda. Lo importante aquí es buscar una continuación del movimiento, no un revés. La brecha en sí misma es una señal para entrar al mercado; el objetivo es alcanzar el próximo nivel de resistencia importante.

Finalmente, está el “gap de agotamiento”. Este fenómeno aparece cerca del final de una tendencia alcista y ocurre aproximadamente en el 75% de los casos. Es un señal clásico de advertencia: representa una última oleada de compradores o vendedores que ya están perdiendo interés. La alta probabilidad de que este gap se produzca indica que esto puede llevar a un cambio de tendencia. Después de una tendencia alcista, un “gap de agotamiento” hacia arriba es una señal de alerta; después de una tendencia bajista, un “gap de agotamiento” hacia abajo puede ser un punto de inflexión potencial. La situación actual requiere que nos preparemos para un cambio de tendencia, no para que la tendencia continúe igual.

En resumen, las tasas de relleno de los gaps se relacionan directamente con el riesgo y la recompensa. Los gaps comunes ofrecen una alta probabilidad de éxito y un bajo riesgo, además de una operación con un stop cercano. Los gaps de tipo “breakaway” ofrecen una menor probabilidad de éxito, pero una mayor recompensa. Esto implica que es necesario manejar bien el riesgo en caso de que el movimiento no se produzca. Los gaps de tipo “exhaustión” son trampas para los especuladores: las altas tasas de relleno de los gaps pueden llevar a operaciones en dirección opuesta a la tendencia reciente. Siempre ajuste su estrategia según el tipo de gap y sus ventajas estadísticas.

Ejecución: Gestión de riesgos y confirmación

La estructura de la operación es clara; ahora se trata de cómo llevarla a cabo. Para un comerciante técnico, una operación con diferencias de precios solo es eficaz si se maneja adecuadamente desde el punto de vista de la gestión del riesgo y de la confirmación de las condiciones para realizar la operación. El objetivo es entrar en el mercado con un margen definido y salir antes de que la diferencia de precios se elimine o la tendencia cambie.

En primer lugar, establece tu stop loss. El riesgo inherente a una operación de tipo “gap fill” requiere un límite de pérdida muy estricto. Los datos indican que es necesario elegir un rango estratégico para este tipo de operaciones.El 0.25%-0.75% está por debajo del valor inicial.Esto coloca tu posición justo debajo del nivel de apertura del espacio entre las dos cotizaciones. De esta manera, te protege en caso de que el precio no se mantenga estable y comience a retroceder. Se trata de un pequeño “búfer” que ayuda a contener el riesgo, al mismo tiempo que permite la presencia de fluctuaciones normales en el precio.

A continuación, confirme la operación en la primera hora. No intervenga en el mercado cuando está abierto. Utilice el método de “esperar y observar”: observe las acciones del precio durante la primera hora, en relación con el nivel inicial del mercado. ¿El precio se mantiene por encima del nivel mínimo después de un aumento en el precio? ¿Se mantiene por debajo del nivel máximo después de una disminución en el precio? Preste atención a los picos de volumen; un gap con alto volumen es más probable que se mantenga. Si el precio inmediatamente cambia y vuelve a la zona del gap, eso es una señal de alerta para no intervenir.

Por último, supervise la zona donde se produce la apertura del precio. Utilice el perfil de volumen para identificar los nodos con alto volumen de transacciones, ubicados cerca de esa zona. Estas áreas suelen actuar como puntos de inflexión en el precio. Observe los niveles de soporte y resistencia cercanos a esa zona, en busca de señales de inversión o continuación en el movimiento del precio. En el caso de una apertura que no se cumple, busque si el precio respeta ese nivel como nuevo punto de soporte. En el caso de una apertura común, observe cómo el precio intenta superar ese nivel, lo cual podría indicar una reacción positiva o negativa.

En resumen, lo importante es la disciplina. Deja que las acciones de precios y el volumen del mercado te indiquen si el “gap” es real o simplemente una trampa. Entra en el mercado con un stop bien definido, confirma tu decisión en la primera hora, y utiliza la estructura de la zona de “gap” como guía para tu salida del mercado.