La discrepancia entre los cronogramas de valoración y venta de bienes inmuebles de RCI Hospitality y las cifras presentadas en la llamada telefónica sobre los resultados del año 2025 es algo contradictorio.

Fecha de la llamada20 de marzo de 2026

Resultados financieros

• Ingresos70.9 millones de dólares, en comparación con 73.2 millones de dólares (una disminución de 2.3 millones de dólares en comparación con el año anterior).
• EPSLa pérdida por acción fue de $0.63. En comparación, el EPS positivo fue de $0.03. Esto significa que hay una disminución de $0.66 en relación al año anterior.

Comentarios de negocios:

Tendencias en materia de ingresos y rentabilidad:

• RCI Hospitality Holdings informó que…Ingresos totalesDe70.9 millones de dólaresPara el cuarto trimestre, en comparación con…73.2 millones de dólaresEn el año anterior, se observó una disminución en las cifras relacionadas con este indicador.2.3 millones de dólares.
• Los ingresos de los clubes nocturnos se mantuvieron prácticamente estables. En cambio, los ingresos de Bombshells se vieron afectados por la clausura de cinco locales que no eran tan exitosos como los demás.
• La rentabilidad se vio afectada por el aumento de los gastos legales no relacionados con efectivo, el incremento de los impuestos sobre la renta y las disminuciones en los costos de deterioro.

Asignación de capital y recompra de acciones:

• Desde que se inició el Plan de Asignación de Capital a Largo Plazo de 5 Años, la empresa ha vendido cuatro locales de la cadena Bombshells, adquirido tres clubes nocturnos y reducido el número de acciones en su posesión.14%Alrededor de…7.7 millones.
• La estrategia se centra en el uso de aproximadamente…40%De los flujos de efectivo gratuitos obtenidos por las adquisiciones realizadas por el club.60%Para la recompra de acciones, la reducción de la deuda y los dividendos.

Rendimiento operativo y enfoque:

• El segmento de los clubes nocturnos registró ingresos de…60.9 millones de dólaresHasta ahora.0.4%Impulsado por las contribuciones de cuatro nuevos clubes y las ventas provenientes de dos clubes de Texas que han sido relanzados.
• El segmento “Bombshells” experimentó una disminución en los ingresos.2.6 millonesEsto se debe, principalmente, a la menor cantidad de tiendas y al descenso en las ventas dentro del mismo grupo de tiendas. Lo importante es mejorar la rentabilidad, en lugar de aumentar las ventas.

Deuda y salud financiera:

• La deuda disminuyó en5.5 millones de dólaresCon una tasa de interés promedio ponderada de6.64%Y el costo total de ocupación fue…8.1%De los ingresos.
• La empresa tiene como objetivo continuar controlando sus tasas de endeudamiento. Planea vender propiedades que no generen ingresos, a fin de gestionar eficazmente los vencimientos de las deudas.

Análisis de sentimientos:

Tono generalNeutral.

• La dirección destaca los avances en las operaciones y la asignación de capital, pero reconoce también las dificultades: “la incertidumbre económica”, una reserva legal de 9 millones de dólares que afecta los resultados, y lugares donde el rendimiento no es óptimo. El foco se centra en la optimización futura: “hay oportunidades significativas para mejorar nuestro portafolio” y “tenemos buenas noticias por delante”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta del analista desconocido:¿Cuándo cree que podrá darnos una estimación aproximada de los datos para el primer trimestre, cuando pueda presentar el informe trimestral correspondiente a ese período?
  RespuestaSe espera que el informe 10-Q se presente en abril, en espera de la disponibilidad del auditor. Los datos sobre las ventas del primer trimestre se anunciarán durante ese mes.

• Pregunta del analista desconocido:¿Cuál es tu sensación general en este lugar, teniendo en cuenta el entorno en el que te encuentras ahora? ¿Qué piensas o qué crees sobre los clubes y sobre Bombshells?
  RespuestaLos negocios han sido sólidos, pero la clausura del club durante 42 días está comenzando a causar problemas. Algunos sectores se benefician de los viajeros que quedaron atrapados sin poder viajar. Por otro lado, los bajos precios del petróleo y los costos competitivos de las bebidas alcohólicas son factores positivos o neutros para estos sectores.

• Pregunta del analista desconocido:Los auditores le hicieron algunos ajustes menores a ustedes. Obviamente, también han reservado una cantidad considerable de fondos para este asunto legal. Pero…
  RespuestaLos 9 millones de dólares en reservas legales y los 9.5 millones de dólares en reservas de seguros para el año 2025 tienen como objetivo evitar sorpresas. Si no se utilizen, estos fondos se reintegrarán en los trimestres futuros.

• Pregunta del analista desconocidoDado el precio actual de las acciones, ¿cómo logran equilibrar la adquisición de clubes, la reducción de la deuda y la recompra de acciones?
  RespuestaSe prioriza el uso del 100% de los fondos disponibles para la recompra de las acciones. Las acciones están subvaluadas en comparación con las adquisiciones realizadas a través de clubes de inversores, quienes tienen valoraciones más elevadas.

• Pregunta del analista desconocido:En la última reunión de resultados, creo que se discutieron algunas cifras relacionadas con el valor de los bienes inmuebles. Se habló de una cantidad que oscila entre 65 y 85 millones de dólares. ¿Es posible que el total siga estando en el rango de 65 a 85 millones de dólares?
  RespuestaEl rango de valor entre 65 y 85 millones de dólares corresponde a la valuación de toda la cadena Bombshells. Esto se separa de los 30 millones de dólares que representan las propiedades inmobiliarias que no generan ingresos, así como los clubes que no están funcionando bien y que están en venta.