Rapidus: La infraestructura de Japón a 2 nanómetros, una apuesta en la curva de computación de IA

Rapidus no es una empresa comercial tradicional. Se trata de un proyecto de infraestructura nacional, una apuesta de gran importancia para captar la posición de Japón en el próximo cambio de paradigma en materia de potencia informática. La misión de la empresa es responder directamente a una brecha tecnológica crítica: durante años, Japón ha carecido de capacidades avanzadas en la fabricación de chips con nivel de miniaturización inferior al 10 nanómetros. Esta falta de capacidades ha hecho que Japón sea vulnerable en la carrera mundial por obtener recursos para el uso de IA. La capacidad de producción de chips de alto nivel se ha convertido en un recurso estratégico que las diferentes naciones compiten por obtenerlo. Rapidus tiene como objetivo cerrar esa brecha, no solo para el crecimiento económico, sino también para la seguridad económica nacional.

La magnitud de este compromiso resalta su carácter estratégico. La empresa acaba de obtener un contrato muy importante.Ronda de financiación de 267.6 mil millones de yenes (lo que corresponde a 1.7 mil millones de dólares estadounidenses).Este acuerdo lo firman el gobierno japonés y un consorcio formado por 32 empresas del sector privado. En este contrato, el gobierno japonés se convierte en el principal accionista. Lo más importante es que posee poderes de control significativos, incluyendo una “acción dorada” que le otorga derecho de veto sobre las decisiones clave de la empresa. Además, sus derechos de voto pueden aumentar hasta el 40% si los resultados de la empresa no son satisfactorios; o incluso hasta el 60%, si el gobierno invierte adicionalmente 150 mil millones de yenes antes de marzo de 2027. Esta estructura garantiza que el estado liderará y brindará un apoyo sólido a lo que el ministro de industria, Ryosei Akazawa, llamó un…Es un proyecto nacional que debe tener éxito..

La línea de tiempo es muy agresiva; apunta hacia un punto crítico en la curva tecnológica S. Rapidus planea comenzar sus acciones en ese momento.Producción en masa de semiconductores de clase 2 nm en la segunda mitad de su año fiscal 2027.Se espera que la producción en escala real comience en el año 2028. Esto coloca a esta empresa en una trayectoria paralela a la de TSMC, cuya fábrica de 3 nanómetros se encuentra en Kumamoto, y también tiene como objetivo comenzar la producción en ese año. El objetivo es establecer una infraestructura nacional de 2 nanómetros, lo que permitirá a Japón acceder a la potencia informática más avanzada para sus industrias y defensa. Se trata de una apuesta fundamental para el crecimiento exponencial del sector de la inteligencia artificial; los chips de próxima generación serán los elementos esenciales en este proceso.

Riesgo de ejecución vs. Rendimiento exponencial: El desafío de la curva S

La tensión relacionada con la inversión en Rapidus es enorme. La empresa debe lograr una hazaña de ingeniería y escala industrial a un ritmo extraordinario, reduciendo el ciclo de desarrollo que normalmente dura varios años a solo unos pocos años. El plan de la empresa es comenzar…Producción en masa de semiconductores de clase 2nm en la segunda mitad de su año fiscal 2027.La producción en masa está planeada para el año 2028. Este cronograma no deja casi ningún margen para errores. La línea de producción piloto acaba de comenzar sus operaciones, lo que significa que la transición de la fase de investigación a la producción en masa debe realizarse dentro de un plazo muy limitado. El éxito depende de la capacidad de los ingenieros para transferir tecnologías complejas, como el proceso de fabricación utilizado por IBM, desde los laboratorios hasta las plantas de producción. Este proceso requiere una colaboración constante y perseverancia por parte de todos los involucrados.

Este horario agresivo indica un alto riesgo de ejecución. Los mecanismos de control del gobierno son una respuesta directa a ese riesgo. Aunque el estado inicialmente solo tendrá aproximadamente el 10% de las acciones con derecho a voto, conserva el derecho de convertir su participación no votante en una participación controladora, en caso de que la empresa enfrente dificultades. Lo más importante es que el estado también posee…“Acciones doradas”, que otorgan al propietario del capital el poder de veto sobre cualquier cambio importante en la estructura corporativa.Estas estructuras están diseñadas para garantizar la continuidad del proyecto y la prioridad nacional que se le da. Pero también reflejan la opinión del gobierno de que se trata de una tarea de gran importancia, en la que el fracaso no es una opción.

Sin embargo, las posibles ganancias son exponenciales y coinciden con el próximo cambio de paradigma. El éxito permitiría a Japón estar en la vanguardia de la curva de poder computacional, lo que le daría acceso a los chips más avanzados para sus industrias. No se trata solo de crecimiento económico; se trata también de autonomía estratégica. Se proyecta que el mercado de semiconductores japonés crezca a un ritmo…Tasa de crecimiento anual del 15.8%Hasta el año 2034, esto se logrará gracias a la demanda proveniente del sector automotriz, la industria y los centros de datos. Al aprovechar una tecnología de 2 nanómetros en el país, Japón podría obtener una mayor participación en este mercado en expansión. Además, podría reducir su dependencia de la fabricación en otros países y fortalecer su posición en segmentos de gran valor, como los dispositivos de energía y los sensores. El resultado será una infraestructura fundamental para el avance tecnológico durante la próxima década.

Catalizadores, escenarios y lo que hay que observar

El camino que va desde una línea de pilotaje hasta una infraestructura comercial está lleno de obstáculos técnicos y de dificultades en la ejecución del proyecto. Para los inversores, la tesis se basa en unos pocos hitos y escenarios futuristas que determinarán si esta gran inversión pública será capaz de satisfacer la próxima ola de demanda en materia de computación.

El catalizador principal es la línea de producción en funcionamiento de la planta de Chitose. La empresa ya ha comenzado esta línea de producción. El siguiente paso crítico es demostrar que esta línea puede producir…Semiconductores de clase 2nmEn la escala prometida. El objetivo inicial es producir 6,000 chips al mes. Pero el verdadero desafío es obtener un rendimiento y una calidad óptimos en esos primeros productos. Si esto se logra, se confirmará el éxito de la transferencia de tecnología de IBM, y se ganará la confianza necesaria para aumentar la producción a 25,000 chips al mes para el primer aniversario. Este es un punto de referencia fundamental. El cronograma está comprimido…La producción en masa está programada para comenzar en el ejercicio fiscal de 2027.Solo faltan dos años para eso. La capacidad de los ingenieros para mantener un ritmo extraordinario y al mismo tiempo lograr las mejoras necesarias en la productividad será el primer indicio real de progreso.

Un escenario importante que merece atención es el éxito complementario de la inversión de TSMC en Kumamoto. El gobierno japonés ha alentado activamente a TSMC a expandir sus operaciones. La segunda planta de fabricación de TSMC está actualmente siendo mejorada para cumplir con los requisitos necesarios.Producción a escala de 3 nanómetrosLos gastos de capital aumentarán a 17 mil millones de dólares. Si la fábrica de TSMC a 3nm logra cumplir con su objetivo de producción para el año 2028, esto creará un poderoso respaldo en la cadena de suministro interno del país. Esto representará una fuente de chips avanzados para las industrias japonesas, lo que podría aliviar la presión inmediata sobre Rapidus para que pueda cumplir con sus compromisos a escala completa. Lo más importante es que esto valida la estrategia del gobierno de construir un ecosistema de proveedores avanzados en Japón. Esto podría fomentar la creación de una base de talento y equipos locales, lo cual sería beneficioso para Rapidus a largo plazo.

Sin embargo, el principal riesgo sigue siendo el fallo tecnológico o cualquier retraso en la implementación de la tecnología. Todo el proyecto se basa en el éxito de Rapidus en la transferencia de esta tecnología compleja y de alto riesgo desde la fase de investigación hacia la producción en masa. Cualquier retraso significativo en el cronograma de 2027 sería un gran problema. Además, esto podría hacer que la enorme inversión pública quede abandonada, ya que la industria de semiconductores avanza a un ritmo exponencial. Compañías como TSMC y Samsung ya tienen como objetivo alcanzar una resolución de 1.4 nanómetros para el año 2029. Si Rapidus no logra la viabilidad comercial para finales de la década de 2020, su tecnología de 2 nanómetros podría convertirse en una solución de bajo costo, en lugar de ser una infraestructura fundamental para la era del AI. Los mecanismos de control del gobierno están diseñados para mitigar este riesgo, pero la prueba definitiva será si los ingenieros pueden lograr la producción requerida a la velocidad necesaria.