Tercer trimestre de 2025 de RADCOM: aparecen contradicciones en las principales implementaciones de 5G, la tubería de crecimiento y las estrategias de expansión

Fecha de llamada12 de noviembre de 2025

Resultados financieros

• Ingresos: $18,4 millones, un aumento del 16,2% interanual
• EPS: No-GAAP: $0.29 por acción diluida, en comparación con $0.23 lo cual implica un incremento del 26% año con año; GAAP: $0.21 por acción diluida, en comparación con $0.14 lo cual implica un incremento del 50% año con año
• Márgen bruto: Un poco más del 77 % (puede variar en función de la combinación de los ingresos), la gerencia espera que este nivel se mantenga en el cuarto trimestre
• Márgen operativo: 20,9 % de rentabilidad (ingresos operativos no GAAP de $3,8 millones), un récord y el más elevado desde 2017

Guía:

• Indicaciones de crecimiento de los ingresos para todo el año 2025: 15% a 18%.
• La gestión espera que la marjeta de beneficios brutos en el cuarto trimestre siga alrededor del nivel actual del 77 %.
• Se prevé que las contribuciones de ingresos iniciales a partir de asociaciones estratégicas (por ejemplo, NVIDIA, ServiceNow) tengan lugar en 2026.
• Se tiene como objetivo un crecimiento de ventas de dos dígitos para 2026; se darán orientaciones para todo el año 2026 con los resultados del trimestre 4.

Comentario de negocios:

• Ingresos y rentabilidad récord:
• RADCOM logróingreso récordde18,4 millones de dólaresen T3 2025, a16,2%crecimiento año a año, junto con un constante beneficio y una generación de efectivo positiva de$5.1 millones.
• Este crecimiento se debió al aumento de las instalaciones con clientes existentes, la elevación de la inversión en redes 5G de tipo único y operaciones de IA, y la ventaja competitiva de la plataforma de garantía de próxima generación RADCOM ACE, que ha demostrado su eficacia en el campo.

• Expansión de las asociaciones e innovaciones:
• RADCOM ha robustecido sus asociaciones estratégicas con NVIDIA, ServiceNow e integradores de sistemas, con planes para obtener contribuciones de ingresos en 2026 desde estas asociaciones.
• La compañía completó la integración de sus soluciones AIOps con ServiceNow, mejorando la calidad de los servicios y el rendimiento operativo, y lanzó una solución de análisis de usuarios de alta capacidad impulsada por los procesadores BlueField-3 DPU de NVIDIA, reduciendo los costos operativos hasta en un 75%.

• Posición del mercado y implicación con el cliente:
• RADCOM cuenta con una posición sólida para capitalizar las tendencias de gasto fuertes y duraderas en las telecomunicaciones, impulsadas por la evolución de redes nativas de inteligencia artificial y operadores que duplican la experiencia del cliente y la eficiencia operativa.

• La empresa estableció una nueva alianza con 1Global y atrae ampliaciones de negocios con clientes existentes, lo que refleja su estrategia de tierra y expansión, y sus oportunidades de crecimiento.

• Rendimiento financiero y posición de caja:

• RADCOM reportó un ingreso operativo no G&A de$3.8 millones, representa20,9%de ingresos y un ingreso neto no-GAAP de$4.9 milloneso$0,29por acción diluida.
• La compañía terminó el trimestre con un saldo de caja récord de$106.7 millonesy sin deuda, respaldado por un sólido desempeño operativo y por inversiones estratégicas en I+D y en marketing de ventas.

  Análisis de sentimientos:

  Tono general: positivo

  • La administración describió repetidas veces al tercer trimestre como un "trimestre récord" con "ingresos récord de $18,4 millones", "ingresos operativos no GAAP récord de $3,8 millones (20,9 % de los ingresos)", "flujo de efectivo positivo de $5,1 millones" y "saldo de efectivo de $106,7 millones y ninguna deuda", haciendo hincapié en la rentabilidad que puede incrementarse en el futuro yimpulso.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Arjun Bhatia (William Blair & Company L.L.C., división de investigación)Para la recién lanzada solución de análisis de usuarios de alta capacidad, ¿qué comentarios ha recibido hasta ahora de los clientes? ¿Y de qué tiene más entusiasmo?
  Respuesta: Los ensayos de campo muestran gran desempeño; las empresas esperan que la solución se materialice comercialmente y contribuya en 2026.

• Pregunta de Arjun Bhatia (William Blair & Company L.L.C., División de Investigación): En cuanto a la expansión dentro de los clientes existentes, ¿qué tendencias observa en general y qué esfuerzos específicos de expansión en términos de agregar a su pila existente?
  RespuestaLa compañía ve un solido y en crecimiento de oportunidades de expansión y continúa adquiriendo tierras y expandiéndose, respaldando así su objetivo de crecimiento de dos dígitos para 2026.

• Pregunta de Ryan Koontz (Needham & Company, LLC, División de Investigación)¿Puede dar colores sobre la visibilidad del próximo año y cualquier renovación importante que pudiera afectar el mantenimiento de la tasa de ejecución actual hasta 2026?
  respuesta: La dirección sigue confiada y tiene como objetivo un crecimiento de dos cifras para 2026, impulsado por las transiciones de cloud-native y 5G SA; no se señalaron riesgos de renovación.

• Pregunta de Ryan Koontz (Needham & Company, LLC, división de investigación)¿En cuanto al incremento de los beneficios del próximo año, aparte de los incrementos planificados en ventas y marketing, hay algún otro incremento o reducción en relación a este ahorro en 2026?
  RespuestaEspera el incremento de gastos principalmente en ventas y marketing y R&D, que serán los motores principales de reinversión.

• Pregunta de Ryan Koontz (Needham & Company, LLC, División de Investigación): ¿Podría confirmar la visión sobre las despliegues del núcleo de 5G y comentar la geografía (APAC/EMEA) que impulsa el núcleo de 5G autónomo?
  Resposta: La gestión reporta un gran impulso para el bastión de 5G independiente y para la Open RAN en EE. UU., Europa, Japón y partes de Asia, lo que genera demanda de asistencia cloud-native y de visibilidad total de los usuarios.