Desglosado de Qualcomm: Pruebas de soporte y las opciones disponibles

La situación es clara: una venta violenta ha interrumpido esa tendencia positiva. El 5 de febrero, las acciones cayeron drásticamente.Casi el 9%Después del reinicio de las directrices, el precio cayó a 136 unidades, lo que representa una caída brutal de 20 días. Los datos muestran la gran presión que ha existido durante este período. En el último mes, el precio de las acciones ha disminuido en un 24.48%. Incluso en los primeros días después del reinicio, la caída continuó: las acciones bajaron un 9.4% en ese período. Esto no es una corrección menor; se trata de una ruptura brusca de la tendencia, que ha eliminado una gran parte de las ganancias logradas hasta ahora.

Parece que el pánico inicial del mercado está disminuyendo. Aunque la presión de venta sigue siendo real, la intensidad de los movimientos diarios ha disminuido. La volatilidad diaria se ha estabilizado en el 2.86%, lo que indica que lo peor de esa situación ya ha pasado. Ahora, las acciones se negocian dentro de un rango más estrecho, con una amplitud diaria de aproximadamente 2.84%. Esto podría ser señal de una pausa, una consolidación técnica después de la caída repentina. Pero esto no cambia el hecho de que la tendencia dominante ahora es claramente descendente.

El nivel clave que hay que vigilar es el mínimo de 52 semanas. La acción actualmente se encuentra justo por encima de ese nivel de soporte, en 120.80 dólares. Si la acción baja por debajo de ese nivel, eso confirmaría que la caída ya ha terminado y probablemente desencadenaría más ventas. Por ahora, el mercado está probando ese nivel de soporte. El reciente descenso en la volatilidad del mercado ofrece un breve respiro, pero no una reversión real. La situación técnica indica que la acción ha sido vendida en gran cantidad; actualmente, la acción está encontrando algo de apoyo temporal, pero sigue estando bajo una presión significativa.

Los niveles: Probando el mínimo de las 52 semanas

Las acciones ahora se encuentran directamente en el campo de batalla técnica. Las acciones cotizan justo por encima del nivel crítico de 52 semanas, que es de 120.80 dólares. El precio anterior fue de 136.30 dólares. Esta situación crea una oportunidad clásica para realizar pruebas de resistencia y soporte. Lo que está en juego es si los compradores lograrán mantener ese nivel de precios, o si los vendedores lograrán provocar un corte decisivo en los precios.

Un descenso por debajo de los 120.80 dólares confirmaría que la caída ya está completa. Ese movimiento probablemente desencadene una ola de ventas de tipo stop-loss, lo que abriría el camino hacia niveles más bajos. Es posible que se teste el punto psicológico de 110 dólares. Por ahora, el rebote desde el mínimo del 5 de febrero es una señal alcista inmediata. Esto indica que los vendedores ya están agotados en este nivel, pero la acción sigue en tendencia bajista.

La resistencia clave que hay que tener en cuenta es el promedio móvil de 20 días. Un cierre diario por encima de este nivel indicaría una posible inversión de tendencia. Esto significaría que la presión de venta reciente ya ha sido absorbida y que los compradores están recuperando el control del mercado. Hasta que eso ocurra, el promedio móvil de 20 días actúa como un límite superior, limitando cualquier intento de repunte del mercado. El mercado está probando el nivel de soporte, pero el próximo movimiento importante dependerá de qué lado pueda lograr mantener este nivel clave.

Señal de opciones: Alta volatilidad implícita y posiciones “put” sobrecarregadas.

Las opciones indican una clara tendencia de miedo y una situación de apuesta bajista. Las opciones “put” que están fuera del mercado muestran un alto nivel de interés en ellas, además de una volatilidad elevada. Esto indica que los operadores están apostando agresivamente por una mayor caída de precios.$149 – Precio establecido.Se trata de una situación en la que existe un gran volumen de operaciones abiertas, y la volatilidad implícita es del 58.84%. Este nivel está muy por encima del precio actual, lo que indica que se trata de apuestas especulativas sobre un posible colapso aún mayor. El aumento en el volumen de opciones down y en el número de operaciones abiertas refleja el pánico que se produjo tras los cambios en las directrices emitidas.

Esto crea un posible “sobrepaso” en el mercado. La gran cantidad de contratos de opciones bajistas actúa como un imán para la presión de venta. Si las acciones comienzan a subir, esos contratos podrían ejercitarse o vendidos, lo que aumentaría la oferta disponible en el mercado. Sin embargo, este estado de mercado también puede generar señales de comportamiento contrario. Si la presión de venta disminuye y las acciones encuentran apoyo, la volatilidad implícita aumentará. Esa compresión, junto con la falta de nuevas compras de opciones bajistas, podría indicar que los miedos más grandes ya han sido compensados, y que el sobrepaso en el mercado está disminuyendo.

La volatilidad implícita elevada en todo el mercado es el indicador clave aquí. Refleja una situación en la que el mercado está dominado por la incertidumbre, y los precios reflejan una amplia gama de posibles resultados en los próximos meses. No se trata solo de un nivel único de volatilidad; se trata del miedo del mercado hacia la propia volatilidad. Para los operadores, este entorno de alta volatilidad es un arma de doble filo. Ofrece oportunidades para vender opciones, pero también significa que las acciones están listas para sufrir un movimiento brusco en cualquier dirección una vez que la incertidumbre se resuelva. El mercado de opciones prevé un camino turbulento por delante.

El camino a seguir: Catalizadores y puntos clave de atención

La teoría de la desintegración depende de una sola cuestión sin respuesta: ¿cuánto tiempo durará ese estado de memoria? El camino hacia el futuro está determinado por factores inmediatos y niveles técnicos claros que podrán confirmar o invalidar la tendencia bajista actual.

En primer lugar, hay que esperar una estabilización en los precios de la memoria y cualquier indicio de normalización en el inventario por parte de los fabricantes de dispositivos móviles durante el informe de resultados del segundo trimestre. La dirección ha declarado que esta tendencia negativa está “completamente relacionada con la memoria”, y no con la demanda de sus chips.El 100% de los casos está relacionado con la memoria.La clave será si los fabricantes originales comienzan a reabastecer sus inventarios en la segunda mitad del año. Un indicio claro de que lo peor ya ha pasado, provendría de los resultados del segundo trimestre de Qualcomm: quizás una mejora secuencial en los ingresos del segmento de dispositivos móviles, o un cambio en las declaraciones de la dirección hacia una menor presión. Hasta entonces, el riesgo principal sigue siendo el lado de la oferta.

Técnicamente, dos niveles son cruciales. El nivel de soporte inmediato es el mínimo de las últimas 52 semanas, que es de $120.80. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel confirmaría que la tendencia ya ha terminado, y esto podría provocar una ola de ventas para cubrir pérdidas. Por otro lado, si el precio logra mantenerse por encima de ese nivel durante un tiempo, eso indicaría que el mercado ha encontrado un nuevo nivel técnico. Para detectar una inversión en tendencia contraria, hay que esperar que el precio alcance los $145 al cierre del día. Este nivel está mucho más alto que el precio actual, lo que indica que la presión de venta reciente ya ha sido absorbida, y los compradores han recuperado el control sobre el mercado.

El riesgo principal es que el “sobrepaso en el consumo de memoria” retrase las ventas de los dispositivos móviles más tiempo del esperado. Esto convertiría un problema de suministro en una amenaza prolongada para los ingresos. Como se menciona en los documentos, existe la preocupación de que esto pueda tener consecuencias negativas.Suprimir los envíos de dispositivos móviles hasta el año 2027.Si esa cronología resulta precisa, la recuperación de las acciones se retrasará. Además, la debilidad técnica actual podría persistir durante un período prolongado. Por ahora, el mercado está probando los niveles de soporte y espera encontrar señales concretas de que la situación actual está mejorando.