Señal bajista en QQQ Options: Oportunidades de trading para el 23 de enero de 2026

• QQQ cotiza a $623.58, un aumento del 0.45%. El volumen de negociación ha alcanzado los 32.7 millones de acciones.
• La relación entre los títulos “put” y “call” alcanza el valor de 1.64. Los títulos “put” por un valor de $595 y $615 dominan en la cadena de opciones para el próximo viernes.
• Las transacciones de bloqueo muestran que se vendieron 3.6 millones de dólares en puts relacionados con el QQQ20260618P615, lo cual sugiere actividad de cobertura de riesgos.
• Los analistas están divididos en opiniones: JPMorgan prevé una cotización de 370 dólares, mientras que Goldman Sachs advierte sobre la volatilidad del mercado.

Lo que pasa es que el mercado de opciones de QQQ indica signos de alerta. Las opciones en contra están superando a las opciones a favor en un 64%, y hay muchas transacciones de tipo “block trade” relacionadas con apuestas en el lado negativo. Por lo tanto, la gente está preparada para un retracción del precio. Pero los indicadores técnicos son mixtos: a corto plazo, hay signos de bajista; a largo plazo, hay signos de alcista. Vamos a analizarlo más detalladamente.

Donde fluye el dinero: se eliminan las órdenes de venta en los puntos clave del mercado.

La cadena de opciones relacionadas con el QQQ es un ejemplo típico de posicionamiento bajista. Para la fecha de vencimiento del próximo viernes (30 de enero), la opción put por 595 dólares ($QQQ20260130P595) cuenta con 35,692 contratos abiertos, lo que representa casi el doble que los contratos de llamada más cercanos. La opción put por 615 dólares ($QQQ20260130P615) también está bastante presente en el mercado, con 29,844 contratos abiertos. En comparación con las opciones de llamada, la mejor opción tiene un precio de 630 dólares ($QQQ20260130C630) y cuenta con 18,201 contratos abiertos.

Este desequilibrio indica claramente una tendencia hacia la reducción de riesgos. Los operadores minoristas e institucionales están intentando protegerse ante una caída por debajo del promedio de 200 días ($568), o bien, en caso de encontrar un nivel de soporte en los $610–$620. Pero no descarten completamente estas posibilidades. Los strike de $630 y $637 ($QQQ20260130C630, $QQQ20260130C637) sugieren cierta confianza en las perspectivas alcista. Esto es especialmente importante si el precio del QQQ supera su promedio de 30 días, que es de $619.

Las transacciones de tipo “block” añaden interés al mercado. Una venta de 3.6 millones de dólares de las acciones QQQ20260618P615, con vencimiento en junio, indica que las grandes instituciones están buscando formas de protegerse contra posibles caídas durante meses. Por otro lado, una transacción de tipo “call” por 6.3 millones de dólares, con la opción QQQ20260618C615, sugiere una tendencia alcista a largo plazo. ¿Qué significa esto? Precaución a corto plazo, pero optimismo a largo plazo.

Noticias vs. Opciones: Resultados financieros, flujos de inversión y escrutinio regulatorio

Las noticias recientes de QQQ son bastante contradictorias. Se registraron 2.1 mil millones de dólares en ingresos, y la nueva gerente del portafolio, Sarah Lin, parece ser una buena opción. El objetivo de precios de 370 dólares por acción de JPMorgan es algo positivo. Pero la investigación de la SEC sobre la ponderación de los índices, así como el descenso de calificación de Goldman a “Hold”, añaden más incertidumbre.

El mercado de opciones aún no está dispuesto a comprar las noticias positivas sobre el futuro del mercado. Aunque los flujos de inversión y los resultados financieros podrían llevar al QQQ a alcanzar los 355 dólares (su punto más alto en las últimas 52 semanas), el riesgo regulatorio y la concentración de los activos en las 10 principales inversiones (el 65% del total de los activos) siguen siendo factores que podrían desencadenar situaciones negativas. La nominación de Sarah Lin podría estabilizar el fondo, pero todavía es demasiado pronto para decir si eso será suficiente para compensar los problemas planteados por la SEC.

Ideas comerciales: Put para protegerse; Call para apostar en un rebote.

Para los operadores de opciones, las opciones de tipo “put” por un valor de $595 y $615 ($QQQ20260130P595, $QQQ20260130P615) son buenos candidatos si el precio del QQQ cae por debajo de los $620. Estos strike se alinean con el nivel de soporte de la banda de Bollinger ($610.96–$620.57) y con el promedio diario de 200 días. Un spread de opciones de tipo “put” (por ejemplo, opción de tipo “put” por $615 + opción de tipo “put” por $605) podría limitar las pérdidas, mientras que el precio del QQQ puede testear niveles clave.

Desde el punto de vista alcista, la opción a $630 ($QQQ20260130C630) ofrece una opción de alto riesgo, pero con altas recompensas, siempre y cuando el precio del QQQ supere su media móvil a 30 días. Es lógico entrar cerca de $624 (precio actual), con un stop abajo de $620. Para los operadores de acciones, es recomendable comprar en las bajas cercanas a $618–$620 (mínimo intradía), con un objetivo en $630–$635.

Volatilidad en el horizonte: equilibrar las fuerzas del mercado alcista y bajista

El camino que sigue QQQ depende de tres factores:

• ¿Puede mantenerse por encima de los 618 dólares (mínimo intradiario), para evitar una caída más profunda?
• ¿Se intensificará la investigación de la SEC, lo que podría generar más presión para las ventas?
• ¿Pueden las acciones de empresas basadas en la tecnología de inteligencia artificial (como NVIDIA y Amazon) mantener su tendencia alcista?

El mercado de opciones se inclina hacia un escenario bajista. Sin embargo, la tendencia alcista a largo plazo (con un promedio de 200 días en 568$), así como el objetivo de JPMorgan de 370 $, sugieren que existe volatilidad, pero no una caída significativa. Por ahora, los operadores deben mantenerse alertos en el rango de 620 a 625 $. Si el QQQ se mantiene estable, las opciones call podrían ser rentables. Pero si se rompe ese rango, las opciones put serán la opción a considerar. En cualquier caso, este es un mercado que demanda agilidad, no arrogancia.