Llamada telefónica de resultados del 4 de abril de 2025: Surgen contradicciones en la trayectoria del margen bruto, los factores que influyen en la rentabilidad y los plazos para la refinanciación.

Fecha de contactoEne 14, 2026

Resultados financieros

• RevenuesP4: $22.7 millones, un aumento del 23% en comparación con el año anterior y del 15% en términos de temporada. En total, durante todo el año: $80.6 millones, lo que representa un aumento del 24% en comparación con el mismo período del año anterior.
• EPSP4: Según los principios GAAP, se registra una pérdida de 0.02 dólares por acción diluida, en comparación con una pérdida similar en el mismo período del año anterior. Según los criterios no GAAP, se registra una pérdida de 0.20 dólares por acción diluida, en comparación con una pérdida de 0.04 dólares en el mismo período del año anterior. En todo el año: según los principios GAAP, se registra una pérdida de 0.01 dólares por acción diluida, en comparación con una pérdida de 0.63 dólares en el mismo período del año anterior. Según los criterios no GAAP, se registra una pérdida de 0.40 dólares por acción diluida, en comparación con una pérdida de 0.09 dólares en el mismo período del año anterior.
• Margen BrutaP4: El 37%, un aumento de 600 puntos básicos en comparación con el año anterior. A lo largo del año completo: el 33%, un aumento de 400 puntos básicos en comparación con el año anterior.
• Margen OperacionalP4: Ingresos operativos de $903,000, en comparación con $96,000 en el mismo período del año anterior. En todo el año: ingresos operativos de $1.8 millones, en comparación con una pérdida de $2.8 millones en el mismo período del año anterior.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de los ingresos y la rentabilidad:

• RF Industries reportóVentas netasde22.7 millones de dólaresdisminuyó en el Q4.Aumento del 23%ano sobre ano, e80.6 millones de dólarespara el año completo de 2025, un aumento de24%compensando el año fiscal 2024.
• La empresalímite de beneficio brutoAumentado a37%Desde…31%En el cuarto trimestre, hubo una disminución en comparación con el año anterior.EBITDA ajustado¿Qué era?11,5%De las ventas netas, se supera el objetivo establecido.10 %No hay nada que traducir.
• La estrategia de transformación, el fuerte crecimiento de ventas, la mezcla de productos favorable y el uso de la financiación operacional fueron los factores que impulsaron el crecimiento.

Diversificación de los mercados finales:

• Las divisiones de RF Industries han visto un cambio en la distribución de sus ingresos;Mercado de dispositivos inalámbricos y telecomunicacionesdividiendo cada vez70 porcientoAlrededor de…50%Mientras tanto, los sectores de transporte, aeroespacial y defensa, así como los mercados industriales, están contribuyendo de manera más significativa.
• La diversificación se debe a la innovación de productos aplicados en nuevos mercados finales y a la participación de nuevos clientes para mitigar la concentración de riesgos.

Excelencia operativa y gestión de costos:

• La empresa reportó una reducción significativa enDeuda netapor4.6 millones de dólarescompensado con una mejor liquidez y niveles de inventario reducidos.
• La excelencia operativa se logró gracias a iniciativas disciplinadas para reducir los costos, una mayor precisión en las predicciones y una mejor gestión de los inventarios.

Backlog y Temporalidad

• Elfalta de materialEstaba de pie.$15.5 millonesEn las reservas de…$18,5 millonesA fecha de 31 de octubre de 2025, se espera que las tendencias sigan los patrones estacionales habituales. El primer trimestre suele ser el cuarto más bajo en términos de ingresos.
• Las fluctuaciones estacionales y el tiempo en que se emiten los pedidos afectan la acumulación de siniestros, pero la compañía espera acelerar el crecimiento durante todo el año fiscal.

Asociaciones estratégicas y nuevas oportunidades:

• RF Industries está ampliando su valor propuesto con sus colaboradores de canales y ha formado un sólido acuerdo con un importante fabricante de sistemas de refrigeración térmica, abriendo así nuevas oportunidades en las instalaciones de centros de datos de última generación.
• Estas alianzas tienen como objetivo aprovechar las autorizaciones de producto y la experiencia tecnológica de RFI para penetrar en nuevos mercados y lograr un crecimiento sostenible.

Análisis del Sentido:

Tono generalPositivo

• El CEO dijo que el año fiscal 2025 fue un año de gran éxito para RFI. También mencionó que “nuestro objetivo es demostrar qué pueden lograr con nuestro modelo de operación”. El CFO agregó que “entramos en el año fiscal 2026 con un fuerte impulso, y estamos optimistas sobre el futuro”.

¿Quién es el director de arte más conocido en la industria del cine de Hollywood?

• Pregunta de Matthew Maus (B. Riley Securities, Inc., Departamento de Investigación)¿Cómo deberíamos pensar en la trayectoria de crecimiento en $26, en particular ahora, cuando el año fiscal $26 comienza en el primer trimestre? Entonces sólo me preocupa cómo se encuentran las cosas.
  RespuestaEsperamos que el año de crecimiento siga, con una trayectoria similar a en fiscal '25, empezando de una plataforma de Q1 que es bajas de temporada antes de acelerar hasta el final del año.

• Pregunta de Matthew Maus (B. Riley Securities, Inc., División de Investigación)¿Podrías desglosar el porcentaje que representa la mejora de margen bruto en las mezclas versus la operativa o las tarifas?
  RespuestaCombinación de mix de productos/solución y mayores volúmenes de ventas impulsan un significativo alivio operativo mientras los costos fijos se absorben.

• Pregunta de Matthew Maus (B. Riley Securities, Inc., División de Investigación)¿Hay algún tipo de nueva meta que podamos alcanzar para el margen de EBITDA?
  RespuestaSin nuevos objetivos específicos; el objetivo es mantener la rentabilidad por encima de la barrera del 10% alcanzada en el cuarto trimestre, a pesar de los incrementos de costos y de los aumentos de ventas.

• Pregunta de Matthew Maus (B. Riley Securities, Inc., División de Investigación)¿Puedes explicar más sobre estos aumentos de costos que mencionaste? ¿Y cuántos de esos aumentos crees que se pueden mitigar con nuevos productos y soluciones?
  RespuestaLos aumentos nominales de salarios y beneficios; gestionados por la fijación de precios y, lo que es más importante, superados mediante mejores ventas y mix de productos.

• Pregunta de Matthew Maus (B. Riley Securities, Inc., División de Investigación)¿Estaría usted dispuesto a darnos en términos de estos nuevos productos y soluciones, como probablemente algunas que ustedes cree que son las que podrían ser de impacto más alto este año?
  RespuestaLos sistemas integrados (DAC, células pequeñas), cables personalizados para la aviación y la defensa, y las líneas de productos existentes son los principales componentes que deberían impulsar el crecimiento.

• Pregunta del analista desconocido: Howard Root, inversor privado.Puede explicar brevemente lo que son[impuestos al ingreso y gastos en efectivo una vez] en el cuarto trimestre?... ¿cuál es tu tasa de impuestos a futuro?
  RespuestaImpuesto relacionado con un descuento de valuación; probablemente un tipo de impuesto futuro que se encuentre en los 20 de la mitad. Los ítems no monetarios están relacionados con una acumulación para una liquidación, que no es parte de una provisión en la lujación.

• Pregunta del analista desconocido (Howard Root, inversor privado):¿Podría poner una cifra sobre qué porcentaje de sus ingresos proviene de locomoción, aerospaço, estadio, centros de información vs. telecomunicaciones?
  RespuestaAlrededor de la mitad de las ventas ahora proviene de telecomunicaciones y telefonía móvil, con un descenso de ~70% en comparación con las ventas históricas; la otra mitad proviene de transporte, aeroespacial, defensa, industria y otros mercados de seguridad pública.

• Pregunta del analista desconocido: Howard Root, inversor privado.En la cola, para explicar exactamente qué parte de eso es de temporada ... qué parte de eso podría ser del cambio de la empresa?
  RespuestaLa reducción del backlog se debe a los patrones de reservas normales estacionales y esfuerzos voluntarios para deshacerse del backlog viejo; se espera que se haga un descenso en el primer trimestre y luego se reanude cuando los presupuestos del proyecto hayan finalizado.

• Pregunta de Steven Kohl (Mangrove):cómo se hace[reducción de la deuda neta] cambiando nuestras prioridades en la asignación de capital?... ¿Se ha modificado en absoluto la idea en esa dirección? ¿O qué es lo que se piensa hoy en lo que respecta a la asignación de capital?
  RespuestaLa prioridad sigue siendo la reducción de la deuda neta; la fusión y adquisición y otros retornos para accionistas se consideran pero en segundo lugar a menos que surja una oportunidad estratégica de adquisición.

• Pregunta de Steven Kohl (Mangrove):¿Qué porcentaje de mejoras de márgenes se logran con el libro contra el volumen en la planta?
  RespuestaAmbos: mejor combinación de productos y mayor volumen de ventas contribuyen; una mejora significativa de la rentabilidad puede venir únicamente del crecimiento de ventas, incluso con la combinación histórica.

• Pregunta de Steven Kohl (Mangrove):¿Estamos viendo... cómo es su paisaje regulador[para la seguridad pública... cambió? ¿Es un asunto local? ¿Se volvió más lucrativo?
  RespuestaEl mercado sigue fragmentado con leyes locales que son difíciles de aplicar; existe oportunidad en la construcción de nuevos edificios, pero el entorno de decisiones globales es desafiante.