¿Es el cuarto trimestre de 2025 el punto más bajo del mercado de criptomonedas?

El rendimiento del mercado de criptomonedas en el cuarto trimestre de 2025 ha sido realmente desastroso. Tanto Bitcoin como Ethereum experimentaron caídas significativas: Bitcoin bajó un 22%, mientras que Ethereum también registró una disminución del 22%.La caída fue del 28.07% en el cuarto trimestre.La capitalización total del mercado de criptomonedasSe redujo en un 23.7%, hasta los 3 billones de dólares.Esto marca el primer declive anual desde el año 2022. Sin embargo, bajo la superficie de este descenso, se está desarrollando una situación interesante: una creciente discrepancia entre las acciones de los precios y los factores fundamentales del mercado. Este patrón se ha asociado históricamente con los mínimos del mercado.

La divergencia como indicador histórico

El concepto de divergencia entre el precio y el valor real no es algo nuevo en el mundo de las criptomonedas. Durante el mercado bajista del primer trimestre de 2023, ocurrió una dislocación similar. A pesar de que las acciones relacionadas con las criptomonedas cayeron un 20%,Los ingresos de las empresas criptográficas crecieron tres veces más rápido.Comparado con otros sectores, las transacciones en Ethereum han alcanzado niveles sin precedentes. Esta situación, en la que el sentimiento del mercado es claramente bajista, pero los fundamentos siguen siendo resistentes, ha sido históricamente un indicador del final de los ciclos bajistas.

En el cuarto trimestre de 2025, se reproduce el mismo patrón. Mientras que los precios de BTC y ETH han disminuido significativamente,Los volúmenes de transacciones en Ethereum y el uso de monedas estables han aumentado significativamente.Se registran niveles que reflejan un aumento en la utilidad de los sistemas financieros a nivel mundial. Mientras tanto…Los ingresos de las empresas criptográficas continúan superando a los de los sectores tradicionales.Estos indicadores sugieren que la caída en el precio del mercado no necesariamente refleja una disminución en el valor o en la demanda del producto.

Señales técnicas e institucionales

El análisis técnico también respeta la posibilidad de que se haya alcanzado un punto de fondo potencial.La caída del 27% en el precio de Bitcoin, desde su punto más alto en octubre de 2025.El descenso de los ingresos, de 126,000 a 92,000 dólares, se enriquece con los criterios históricos de mercado bajista. Sin embargo, los niveles clave de retracción Fibonacci – especialmente el nivel de 0.618 en relación con los precios del oro – han sido históricamente relevantes.Funcionaron como zonas de apoyo sólido para el BTC.Si el precio se estabiliza cerca de estos niveles, eso podría indicar un ajuste cíclico, en lugar de una bajada prolongada del mercado.

La demanda institucional también sigue siendo un factor importante que puede influir en los resultados. A pesar de la caída en las ventas,Los fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin han generado importantes flujos de inversión.Las instituciones financieras han aumentado sus inversiones en BTC. Esto contrasta marcadamente con la actitud de los consumidores minoristas, quienes tienen una opinión claramente negativa respecto a este activo. Tal resistencia por parte de las instituciones suele preceder la recuperación del mercado. Esto se puede observar en el ciclo que ocurrió entre 2015 y 2018.Compras institucionales en el nivel de 0.618 del patrón de Fibonacci.Catalizó una tendencia alcista que duró varios años.

Macro diferencia y dinámica del mercado

El contexto macroeconómico más amplio añade otro nivel de complejidad. En el año 2025…El S&P 500 aumentó en más del 16%.Se trata de una situación en la que el valor de esta moneda supera al de Bitcoin, por primera vez desde el año 2014. Esta divergencia refleja un cambio en la dirección de los flujos de capital: ahora, más capital se dirige hacia las acciones y los metales preciosos.Impulsado por las políticas arancelarias de la era de Trump.Sin embargo, esto no anula la posibilidad de una recuperación de criptomonedas.Los datos históricos muestran que las correcciones que experimenta Bitcoin en el medio del ciclo de crecimiento son normales.Al igual que la caída actual del 31%, de $126,000 a $87,000… Esto generalmente dura entre tres y seis meses, y sirve como un “reinicio” en lugar de una bajada completa del mercado. Si los niveles de soporte clave, como los $80,000, se mantienen, entonces es posible que haya una recuperación hacia principios de 2026.

Conclusión: Un caso que merece ser tomado en consideración y aprovechado.

Aunque la desaceleración en las ventas durante el cuarto trimestre de 2025 ha sido severa, la diferencia entre los precios y los datos fundamentales, junto con los patrones históricos y la resiliencia institucional, sugieren que el mercado bajista podría estar cerca de llegar a su fin. Sin embargo…Como señaló el analista Matthew Hougan.Podrían ser necesarios más declives para confirmar un nivel de baja definitivo. Los inversores deben monitorear los volúmenes de transacciones de Ethereum, el crecimiento de las stablecoins y los flujos de inversión provenientes de instituciones financieras, ya que estos son indicadores importantes. Si estos factores fundamentales continúan fortaleciéndose y los precios se estabilizan, el cuarto trimestre de 2025 podría realmente marcar un punto de inflexión hacia un nuevo ciclo alcista.