Llamada de resultados de Q3 2026: Contradicciones surgen en cuanto a marcos de cacao, asignación de capital y calendarios de franquicias

Fecha de la llamadaJan 14, 2026

Resultados financieros

• Ingresos$7.5 millones, una disminución del 5% en comparación con los $7.9 millones del año anterior.
• Edad: 22 años Peso corporal: 72 kgUn valor negativo de 0.02 por acción; esto representa una mejoría en comparación con los 0.11 por acción del año anterior.
• Margen BrutoEl margen bruto de fabricación fue del 21.4%, en comparación con el 10% del año anterior. Además, el margen fue negativo en el trimestre anterior, con un valor de -0.6%.

Comentario de negocios:

Mejora de las márgenes y enfoque estratégico:

• de 274 millones de dólares en beneficios en el tercer trimestre, incluyendo importantes costos con los productores de chocolate de los EE.UU.21.4% de margen bruto en la fabricaciónpara el trimestre 3 de 2026, con respecto a10%En el mismo trimestre del año pasado, y un negativo.0.6%para el trimestre anterior.
• Esta mejora se debió a la estrategia de transformación de la empresa, basada en priorizar los márgenes de beneficio. Esto incluyó la eliminación de aquellos flujos de ingresos con bajos márgenes, la implementación de ajustes en los precios y el logro de mayor eficiencia en el uso del personal.

Desarrollo y crecimiento de franquicias:

• La empresa actualmente cuenta con2 nuevas tiendas en construccióny34 tiendasBajo los acuerdos de desarrollo territorial recientemente negociados.
• Esta dinámica se debe a la dirección de marca actualizada de la empresa y a los esfuerzos de marketing digital dirigidos, que atraen operadores con un patrimonio considerable y operaciones sofisticadas.

Reducción de costos y eficiencia:

• Los costos y gastos totales han mejorado.$7.5 millonesBajando desde…$8,6 millonesEn el mismo barrio, el año pasado.
• Se lograron ahorros en casi todas las áreas de la operación debido a la eliminación de personal temporal, la mejora en la programación de producción y la racionalización de las KU.

Financiamiento por medio de acciones y reducción de deuda:

• La compañía completó unReclutamiento de capital de 2.7 millones de dólaresel endeudamiento.1.2 millones de dólaresdeuda.
• El balance general fortalecido proporciona mayor flexibilidad para invertir en operaciones, desarrollo de franquicias y iniciativas tecnológicas.

Impacto de la Tasa de Cacao y Perspectiva Futura:

• La empresa logró mantener los precios del chocolate a tasas favorables. Los precios del cacao, por su parte, han disminuido recientemente.$5,000per millon de pesos por parte del consumo anual.
• Se espera que la reducción en los precios del cacao dé un impulso a la ganancia, contribuyendo a la rentabilidad futura.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección describe el tercer trimestre como “un punto de inflexión importante”, con “mejores resultados en términos de beneficios brutos y márgenes de ganancia”. Afirman que las medidas tomadas son “fundamentales para restaurar el crecimiento sostenible a largo plazo y generar valor para los accionistas”. También señalan que la empresa es “más resistente” y que existe un “camino claro” hacia una expansión de los márgenes.

Pregunta: ¿Es posible que se haya dado un paso en la unidad de vitamina D?

• Pregunta de Doug Garber (Westport Alpha):¿Puede hablar sobre las 34 nuevas tiendas, el acuerdo al respecto, y el ritmo de implementación de estas tiendas? ¿Qué más tiene planeado para otras áreas? ¿Qué objetivos tiene para el crecimiento de las tiendas en el futuro?
  Respuesta34 acuerdos de desarrollo de área con 4 franquicias; la implementación está en el medidor pero acelerándose, con tiendas requeridas dentro de 3-4 años y completadas dentro de 4-5 años. Más acuerdos están en la fila.

• Pregunta de Doug Garber (Westport Alpha)¿Cómo han organizado la financiación para estas tiendas? ¿Tienen los propietarios actuales liquidez, o algún tipo de financiamiento o capital para poder llevar a cabo este plan?
  RespuestaLas empresas socias cuentan con un buen capital y son financieramente sofisticadas, minimizando la necesidad de una deuda significativa.

• Preguntado por Doug Garber (Westport Alpha)En cuanto a la rentabilidad, estoy tratando de entender el impacto que tienen los precios del cacao en ella. Los precios han disminuido, y me pregunto qué tan mucho más se puede aumentar la margen de ganancias cuando los precios se normalicen… ¿Qué tanto se espera que aumente el margen de ganancias?
  RespuestaSe espera que la reducción de precios del cacao/chocolate proporcione un impulso marginal, ya que las compras recientes se encuentran en precios favorables. La compañía no cuantifica el impacto.

• ¿Quién es el nuevo presidente de la FIFA?En el estado de situación financiera, ya han añadido el valor de las acciones en dos ocasiones. ¿En qué punto nos encontramos en este proceso de revisar el estado de situación financiera…? ¿Y dónde intentas llevar esto hacia el futuro?
  RespuestaEl próximo paso de la asignación de capitales se centrará en reducir la deuda y en invertir en la empresa utilizando el flujo de caja libre, y no en la emisión adicional de capital.

• Pregunta de Peter Sidoti (Sidoti & Company, Inc.)¿Cuándo esperas que comience a mostrar resultados en el balance los esfuerzos acelerados de franquicias?
  RespuestaLos nuevos negocios tardan 3 años en madurar; se espera que la recepción de los nuevos negocios no sea espectacular en 2026 pero se notará después. El foco también incluye incrementar las ventas en los mismos locales y penetrar en mercados especiales con margen apropiado.

• Pregunta de Peter Sidoti (Sidoti & Company, Inc.)¿Cuáles son los mayores obstáculos que ahora encuentras que te enfrentas al momento de considerar crecer tu negocio?
  Tiene una buena idea, lo que requiere es un poco de dinero.El principal obstáculo es la ejecución de las actividades comerciales: lograr un rendimiento rentable, aumentar los ingresos principales a través del sistema de franquicias, y obtener las economías de costos restantes.