Prothena Advances Pipeline: Se alcanza la marca de 105 millones de dólares.

Fecha de contacto19 de febrero de 2026

Instrucciones:

• Se espera que el uso de efectivo en actividades operativas e de inversión durante todo el año 2026 se mantenga entre 50 y 55 millones de dólares.
• Se espera que para finales del año 2026 se disponga de aproximadamente 255 millones de dólares en efectivo, bienes y activos equivalentes al efectivo.
• La pérdida neta estimada para el año 2026 será de entre 67 y 72 millones de dólares. De esta cantidad, 24 millones corresponderán a compensaciones en forma de acciones.
• La orientación brindada no incluye hasta 105 millones de dólares en pagos potenciales relacionados con logros clínicos que podrían recibirse de los socios en el año 2026.

Comentarios de negocios:

Progreso en la línea de productos clínicos:

• Prothena ha avanzado dos programas de colaboración, a saber, prasinezumab y coramitug, hacia la fase III de los ensayos clínicos en el año 2025. Roche inició el ensayo PARAISO con aproximadamente 900 participantes que padecían una forma temprana de enfermedad de Parkinson. Por su parte, Novo Nordisk inició el ensayo CLEOPATTRA con unos 1,280 pacientes que sufrían de cardiomiopatía amiloido-trastéricrina.
• Este progreso se debió a los resultados consistentes obtenidos en los ensayos de Fase II. Estos resultados demostraron una disminución en la progresión de la enfermedad y resultados positivos en puntos clave como el NT-proBNP y los cambios observados en el ecocardiograma.

Posición financiera y hitos importantes:

• Prothena informó que su situación financiera neta era de…308.4 millones de dólaresHasta el 31 de diciembre de 2025, la situación fue favorable en comparación con las expectativas previas. Se anticipa que el uso de efectivo neto será entre…50 millones y 55 millones.Para el año 2026.
• La sólida situación financiera se debe a un uso prudente del capital y a los pagos potenciales provenientes de asociaciones comerciales. Estos fondos sirven para apoyar el desarrollo clínico futuro y los esfuerzos por aumentar la capitalización de la empresa.

Avances preclínicos y tecnológicos:

• Prothena introdujo la tecnología CYTOPE, la cual muestra potencial para abordar las vías patológicas intracelulares. Esto se demostró claramente en su programa TDP-43 CYTOPE, destinado al tratamiento de la enfermedad de ALS.
• Esta tecnología tiene como objetivo abordar aquellos compuestos que anteriormente no podían ser tratados mediante métodos tradicionales. Permite un enfoque preciso del targeting intracelular. Los estudios preclínicos indican que esta tecnología es capaz de degradar los agregados de TDP-43 fosforilados.

Asociación y prioridades estratégicas:

• Prothena tiene el potencial de ganar hasta105 millones de dólaresEn el caso de que Coramitug y PRX019 cumplan con ciertos objetivos de desarrollo, se podrán otorgar pagos a nivel clínico en el año 2026.
• El enfoque estratégico se centra en obtener beneficios de las colaboraciones clínicas, implementar un programa de canje de acciones y avanzar en los proyectos preclínicos, con el objetivo de apoyar futuras licencias y colaboraciones en investigación.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• El CEO, Gene Kinney, destacó “un progreso significativo” en cuanto al desarrollo de nuevos productos clínicos. La empresa cuenta con una capitalización adecuada, con 308.4 millones de dólares en efectivo, y está preparada para un futuro prometedor. La dirección enfatizó la solidez del pipeline de desarrollo de productos, las posibles logros y la creación de valor para los accionistas. Dijeron: “Estoy orgulloso de la ejecución y la resiliencia de Prothena en el año 2025”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Shannon (Piper Sandler):¿Podría explicarnos los hitos clave de los programas en colaboración durante los años 2026/2027? ¿Y en qué podrían depender esos hitos?
  RespuestaSe espera que se compartan más datos relacionados con CYTOPE a través de presentaciones. La fase II del estudio TargetTau-1 estará completada en el primer semestre de 2027. Además, se esperan logros clínicos importantes en el año 2026, con un valor potencial de 105 millones de dólares. También se prevé la implementación del programa de recompra de acciones.

• Pregunta de Michael DiFiore (Evercore ISI):¿Cómo se puede mantener viva la historia relacionada con los datos de amiloide, en comparación con los competidores más grandes? ¿Qué características hacen que una plataforma de receptor de transferrina sea ideal?
  RespuestaPRX012 muestra una fuerte capacidad para eliminar las proteínas amiloides, incluso con una dosis subcutánea una vez al mes. La adición de la tecnología de transferrina (como en el caso de Trontinemab) podría mejorar el perfil de ARIA-E. BD está muy interesado en este producto, especialmente en el uso en pacientes con Alzheimer en etapa preclínica.

• Pregunta de Alexa Deemer (Cantor Fitzgerald):En el estudio de fase I PRX019, ¿planea compartir los datos este año? ¿Qué medidas se tomarán para avanzar con el programa?
  RespuestaLos datos se compartirán con el socio BMS una vez que se haya completado todo el proceso. La decisión de avanzar a la Fase II y recibir los pagos correspondientes será de responsabilidad del BMS.

• Pregunta de Jason Butler (Citizens JMP Securities):¿Cuánta información es necesaria para asegurar una colaboración con la plataforma CYTOPE, o para llevar un programa a la fase de clínica?
  RespuestaLos datos obtenidos con el TDP-43 y los citosomas muestran una efectiva ubicación intracelular en los modelos de ALS. Esto permite abordar tanto el aumento como la pérdida de funciones celulares. La tecnología es ampliamente aplicable; se están estableciendo colaboraciones de investigación para reducir los riesgos en futuras asociaciones empresariales.

• Pregunta de Nevin Varghese (RBC Capital Markets)¿Cuál es la hipótesis mecanicista que explica cómo la reducción de la transferrina disminuye el riesgo de ARIA? ¿Seguirá el PRX012-TfR siendo administrado por vía subcutánea?
  RespuestaLas hipótesis incluyen la entrada de los péptidos amiloides a través de los capilares, mediante el mecanismo del transferrina. La administración subcutánea sigue siendo una opción válida para el PRX012-TfR. Una mayor potencia del fármaco podría permitir una dosis más baja, lo que a su vez podría reducir los efectos secundarios no deseados relacionados con el uso del fármaco.