Protección de las cuentas de pensiones en la era de la IA: ¿por qué hay que evitar estas 3 actividades de IA de alto riesgo?
El auge de la inteligencia artificial (IA) ha cautivado a los inversores, con lo cual muchos pensionados se sienten tentados a asignar parte de sus ahorros a acciones tecnológicas de alto crecimiento. No obstante, para las carteras de pensiones a largo plazo, en las que la preservación del capital y los ingresos predecibles a menudo superan a las apuestas especulativas, ciertas empresas de IA plantean riesgos insostenibles.SoundHound IASOUN--(Sonido)Oso grandeBBAI--.ai (BIGB) yPoniPONY--.ai (PONY) ilustran la volatilidad y la fragilidad que los convierten en pobres aptos para un ahorro para la jubilación. A continuación, desmenuzamos sus vulnerabilidades y explicamos por qué la diversificación en activos más estables es fundamental.
SoundHound AI: una historia de crecimiento explosivo y pérdidas persistentes
Sonido Hound IAinformó un récord de USD 42.7 millones en ingresosPara el segundo trimestre de 2025, un incremento interanual del 217 %. Aunque este crecimiento es impresionante,la pérdida neta GAAP de la compañía por $74.7 millonesEn ese periodo subraya una marcada desconexión entre los ingresos y la rentabilidad. EsRelación precio-venta (P/S) de 30,9refleja un mercado dispuesto a pagar una prima por el potencial futuro, pero esta valoración ignora la sostenida quema de efectivo y las ineficiencias operativas de la empresa.
Betas de acciones de SoundHound 2,84, una medida de volatilidad en relación con las señales del S&P 500extrema sensibilidad a las oscilaciones del mercadoPara los jubilados, esto implica una alta probabilidad de que realicen importantes retiros durante las recesiones, lo cual podría erosionar los ahorros que habían conseguido con tanto esfuerzo. Además, la dependencia de las métricas no GAAP para ocultar las pérdidas (por ejemplo,una pérdida neta no GAAP de $11.9 millonesen el segundo trimestre de 2025) plantea preguntas sobre la transparencia. Sin un camino claro hacia la rentabilidad y un historial de flujos de caja negativos,Sabueso de sonidosSOUN--La IA es todavía una apuesta especulativa muy poco apta para carteras conservadoras.
BigBear.ai: menores ingresos y estrategia incierta
Los resultados del tercer trimestre de 2025 de BigBear.ai revelaron un20 % de disminución de ingresos año tras año$33,1 millones, impulsado por la reducción del volumen del programa militar.El margen bruto también se redujoal 22,4%, por debajo del 25,9% del año pasado. Aunque el saldo de efectivo de $456,6 millones de la compañía provee un amortiguador,su reciente adquisición de Ask Sage- Una plataforma generativa de IA por $250 millones - implica riesgo de ejecución. El éxito de la adquisición depende de la integración de una nueva tecnología mientras se navega la disminución de los ingresos básicos, un desafío que podría agotar los recursos.
BigBear.aiEBITDA ajustado no GAAP oscilóde una ganancia de $0,9 millones en el tercer trimestre de 2024 a una pérdida de $9,4 millones en el tercer trimestre de 2025. Esta volatilidad destaca la inestabilidad operativa, una señal de alerta para los jubilados que buscan rendimientos predecibles. Incluso con liquidez, el giro estratégico de la compañía hacia la IA no está probado, y sus márgenes decrecientes sugieren que podrían persistir las presiones sobre los precios o la compresión de los márgenes. Para los ahorradores a largo plazo, los riesgos de pagar de más por un crecimiento incierto superan cualquier potencial alza.
Pony.ai: El crecimiento de los ingresos oculta un estrés financiero profundo
Ingresos de Pony.ai en el tercer trimestre de 2025aumentó un 72% año a añode $25,4 millones, impulsado por servicios de robotaxi y licencias. Sin embargo, este crecimiento se produjo con una pérdida neta de $61,6 millones, lo que refleja grandes costos de I+D y expansión de la flota. de la empresaRelación precio-tamaño (P/B) de 8,5 veces-muy por encima del promedio de la industria de 3,4x indica que el mercado está valorando superiores sus perspectivas a futuro. Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) complica aún más la imagen,estimando un valor razonable de $ 55.66 por acción, lo que implica que la acción cotiza 71,8% por debajo del valor intrínseco. Este desfase indica un optimismo del mercado o un modelo de valoración defectuoso, lo que puede ser peligroso para los jubilados.
El perfil de riesgo crediticio de Pony.ai también revela inestabilidad.su probabilidad de incumplimiento (PD)fluctuó de 0,377 en noviembre de 2024 a 0,705 a principios de 2025, reflejando una salud financiera inestable. Para los jubilados, dicha volatilidad incrementa el riesgo de pérdida de capital, particularmente en una desaceleración económica prolongada.
El caso de la diversificación
Los jubilados deberían priorizar los activos que generan ingresos constantes y preservan el capital. Las tres acciones de IA anteriores, a pesar de sus narrativas de crecimiento, exhiben pérdidas insostenibles, valoraciones volátiles y riesgos operativos opacos. El consumo de efectivo de SoundHound AI, la disminución de los ingresos de BigBear.ai y la valoración estirada de Pony.ai apuntan a perfiles especulativos incompatibles con los objetivos de jubilación.
La diversificación de acciones que pagan dividendos, bonos o sectores con bajos niveles de volatilidad como los servicios públicos o los productos básicos de consumo ofrece un camino más seguro hacia la seguridad a largo plazo. A medida que la IA continúa evolucionando, los jubilados deben evitar sobreexponerse a jugadas tecnológicas de alto riesgo y, en cambio, enfocarse en crear portafolios resistentes que resistan los ciclos del mercado.
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