Las ganancias obtenidas gracias a la prosperidad han contribuido a un aumento en los ingresos durante el cuarto trimestre, a pesar de los costos asociados a las fusiones.

Fecha de contacto/llamada28 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPS$5.72 por acción diluida para el año 2025, lo que representa un aumento del 13.3% en comparación con los $5.05 del año 2024. El EPS en el cuarto trimestre de 2025 fue de $1.43.
• Margen de operaciónEl margen de interés neto fue del 3.3% en el cuarto trimestre de 2025. Este nivel representa un aumento del 25 puntos básicos en comparación con el mismo período del año anterior, y del 6 puntos básicos en comparación con el tercer trimestre del año pasado.

Instrucciones:

• Se espera que los ingresos provenientes de préstamos a valor razonable para el primer trimestre de 2026 sean de entre 3 y 4 millones de dólares.
• Se espera que los gastos no relacionados con intereses para el primer trimestre de 2026 sean de entre 172 y 176 millones de dólares. Estos gastos incluyen los costos correspondientes a 3 meses de operaciones del American Bank, así como los costos de 2 meses de operaciones del Texas Partners Bank.
• Aproximadamente entre 30 y 33 millones de dólares en costos relacionados con la fusión de las dos adquisiciones durante el primer trimestre de 2026.
• Se espera que el margen de intereses mejore en el año 2026. Se proyecta que este margen alcance un mínimo del 3.5%.

Comentarios de negocios:

Desempeño financiero y crecimiento:

• Prosperity Bancshares informó que…Ingresos netosde543 millonesPara el año terminado el 31 de diciembre de 2025, en comparación con…480 millonesPara el mismo período en 2024, se producirá un aumento.13.2%.
• El aumento en los ingresos netos se debió a la fuerte demanda de préstamos y depósitos, además de las adquisiciones estratégicas y al mejoramiento de las márgenes de interés neto.

Mejora en el margen de interés neto:

• El margen de interés neto del banco, según una base equivalente impositiva, fue3.3%Durante los 3 meses terminados el 31 de diciembre de 2025, en comparación con…3.05%Para el mismo período en 2024, se observa un aumento.25 puntos básicos.
• Esta mejora se debió a una revalorización estratégica de la cartera de bonos, así como a los esfuerzos por reducir los niveles de endeudamiento.

Tendencias de préstamos y depósitos:

• Los préstamos, excluyendo los préstamos relacionados con el programa de compra en almacén, fueron…20.5 mil millones de dólaresAl 31 de diciembre de 2025, en comparación con…20.7 mil millonesPara el 30 de septiembre de 2025, se observa una disminución en los datos.249 millones de dólares.
• Los depósitos aumentaron.700 millonesDesde…27.7 mil millonesHasta el 30 de septiembre de 2025.28.4 mil millones de dólaresPara el 31 de diciembre de 2025, esto se debe a la季节性 y a la fuerte demanda por parte de los clientes.

Activos no rentables y calidad de los créditos:

• Los activos que no generan ingresos sumaron un total de150 millonesO46 puntos básicosDe los activos que generan intereses a intervalos trimestrales, al 31 de diciembre de 2025. En comparación con…119 millones de dólaresO36 puntos básicosEl 30 de septiembre de 2025.
• El aumento se debió principalmente a dos préstamos provenientes del grupo de préstamos para el mercado medio, y a un préstamo inmobiliario bien garantizado, adquirido en una reciente operación de compra.

Adquisiciones e integraciones estratégicas:

• Prosperity completó la fusión con American Bank el 1 de enero de 2026. Se espera que la transacción con Southwest Bancshares entre en vigor el 1 de febrero de 2026.
• Estas adquisiciones forman parte de la estrategia de la empresa para fortalecer su presencia en Texas y mejorar su posición en el mercado, especialmente en el mercado de Houston.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• La gerencia describió el cuarto trimestre como “excelente”. Se destacó que “la ganancia neta aumentó un 13.2% en comparación con el mismo período del año anterior”, y que “el margen de intereses aumentó al 3.3%”. El tono general fue optimista en relación a las adquisiciones: “Esta transacción marca un hito importante”, “es una combinación de bajo riesgo”, “mejora nuestra presencia en Texas”. Además, se afirmó que “las acciones están significativamente subvaluadas”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Catherine Mealor (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)Noté que, en el conjunto de diapositivas, se utiliza una estimación diferente para Stellar, en comparación con la estimación consensuada… Me pregunto qué es lo que causa esa diferencia y cuánta confianza tienes en que los ingresos provenientes de Stellar sean realmente tan altos.
  RespuestaLa confianza se basa en el fuerte impulso de crecimiento que tendrá Stellar durante el segundo semestre de 2025. Además, se espera que las ganancias anualizadas para el cuarto trimestre de 2025 sean de aproximadamente 2.20 dólares por acción. Por otro lado, también se esperan beneficios derivados del aumento de los activos que generan ingresos por intereses, así como de las reducciones en las tasas de interés establecidas por la Fed.

• Pregunta de Manan Gosalia (Morgan Stanley)Tal vez, si puedes ayudarnos a pensar en el precio de la adquisición… 18 veces al año durante un año parece ser un poco alto…
  RespuestaSe justificó el aumento de la prima, debido a la calidad de Stellar y al importante incremento en el valor del negocio, gracias a que se convirtió en el banco más grande con sede en Texas, ubicado en Houston. Se señalaron además los beneficios económicos derivados de esta combinación, así como la alta rentabilidad del capital tangible después de la fusión.

• Pregunta de David Chiaverini (Jefferies LLC)Así que mencionaste que tienes múltiples integraciones bancarias que se llevan a cabo simultáneamente. ¿Puedes hablar sobre las formas en las que podrás manejar todas estas tareas al mismo tiempo, sin que esto distraiga tu atención de las operaciones principales?
  RespuestaSe utilizarán equipos de integración dedicados para llevar a cabo esta tarea. La empresa cuenta con amplia experiencia en fusiones y adquisiciones (40 transacciones). Las integraciones se llevarán a cabo de forma secuencial: primero se realizará la integración operativa, y posteriormente, las conversiones de los sistemas, más adelante durante el año.

• Pregunta de David Rochester (Cantor Fitzgerald & Co.)Solo quería volver rápidamente al tema de la discusión en la capital. Noté que las acciones se negocian por debajo del precio promedio de los reembolsos del último trimestre…
  RespuestaEl plan n.º 10b5-1 ya está en marcha; las recompras se realizarán en momentos oportunos. La empresa dispone de una cantidad significativa de capital excedente después de las adquisiciones (ganancias anuales de 600 millones de dólares, menos dividendos de 288 millones de dólares). Este capital podrá utilizarse para realizar recompras, pagar dividendos o llevar a cabo futuras fusiones y adquisiciones.

• Pregunta de Sun Young Lee (TD Cowen):En cuanto al crecimiento del préstamo, creo que, en términos de 2026, se esperaba un crecimiento de un número reducido de dígitos, o sea, algo cercano a uno o dos dígitos.
  RespuestaSe puede asumir que el crecimiento de los préstamos será bajo, en cifras de uno o dos dígitos, para el año 2026. Tanto los bancos American como los Stellar han crecido más rápidamente y han mantenido carteras de alta calidad.

• Pregunta de Peter Winter (D.A. Davidson & Co.)¿Podría hablar un poco más sobre ese aumento en los activos que no están generando ingresos? Si pudiera dar algunos detalles más…
  RespuestaEl aumento se debe a un crédito nacional compartido de 35 millones de dólares (cuyo nivel de calificación ha disminuido), así como a un préstamo inmobiliario bien garantizado, proveniente de una adquisición. Ambos activos están bien resguardados, y las conversaciones para su resolución continúan.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates, Inc.)Solo quería ver si existe alguna oportunidad para una posible reestructuración que podría no estar incluida en los documentos de proyección financiera presentados aquí.
  RespuestaNo hay planes de reestructurar el portafolio de bonos con fines de “ingeniería financiera”. La estrategia sigue siendo mantener un portafolio diversificado y con una duración de vencimiento adecuada. El portafolio Stellar AFS se valorará según el mercado.

• Pregunta de Jared David Shaw (Barclays Bank PLC)Cuando miramos su pipeline, ¿son capaces de obtener los precios y las condiciones que usted mencionó que no pueden obtenerse en otros mercados?
  RespuestaEl margen más alto de Stellar se debe a una cartera de préstamos más detallada (negocios más pequeños, precios más elevados), a la menor influencia de los activos con tipos de interés bajos, y a una base de depósitos con costos más bajos. Es posible que, en términos de margen, haya alguna convergencia, pero en general, los precios son competitivos.

• Pregunta de Jon Arfstrom (RBC Capital Markets):¿Cuál es tu nivel de confianza en la estimación de 7.34 dólares para el año 2027?
  RespuestaEstán muy confiados en la proyección de un EPS de 7.34 dólares para el año 2027. Se basan en las economías de costos, las posibles sinergias de ingresos adicionales (por ejemplo, tarifas relacionadas con NSF, costos de financiamiento), así como en los sólidos fundamentos financieros del banco y en el precio subvaluado de sus acciones.