Prestige Navigates enfrenta dificultades en la gestión de sus suministros, pero sigue manteniendo un crecimiento en su flujo de caja libre.

Fecha de contacto5 de febrero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos$283.4 millones, una disminución del 2.4% en comparación con el año anterior (290.3 millones de dólares). En términos reales, la disminución es del 2.2%, sin contar los efectos del tipo de cambio.
• EPSEl EPS ajustado y diluido fue de 1.14, lo cual representa una disminución ligera en comparación con los 1.22 del año anterior.
• Margen bruto55.5% en el tercer trimestre; 55.7% en los primeros 9 meses, lo que representa un aumento de 50 puntos básicos en comparación con el año anterior.
• Margen de operaciónEl margen EBITDA ajustado se mantuvo en los 30% inferiores.

Instrucciones:

• La previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 2026 se ha reducido a aproximadamente 1,1 mil millones de dólares.
• Se espera que el EPS diluido ajustado sea de aproximadamente 4.54 dólares durante el año.
• Se espera que el flujo de efectivo libre sea de 245 millones de dólares o más.
• Se espera que el margen bruto ajustado sea del 57%.
• Se anticipa que el gasto anual en publicidad y marketing representará poco menos del 14% de las ventas.
• Los gastos generales y administrativos para todo el año se estiman en algo más del 10% de las ventas.
• Se espera que los gastos de intereses sean de aproximadamente 11 millones de dólares. La tasa impositiva normalizada es del 24%. El número de acciones es de poco menos de 48 millones.

Comentarios de negocios:

Ingresos y rendimiento de las ventas:

• Prestige Consumer Healthcare Inc. informó que…Ventasde283 millones de dólaresEn el tercer trimestre, los resultados fueron ligeramente mejores que las expectativas, y estuvieron en línea con lo esperado en cuanto al margen bruto y al EPS ajustado.
• La disminución de los ingresos de la empresa se debió principalmente a una reducción en las ventas del segmento de productos para el cuidado de los ojos y oídos. Esto se debe, en gran medida, a las limitaciones en el suministro de productos como Clear Eyes. Sin embargo, el crecimiento en canales como el comercio electrónico ayudó a compensar parte de estas pérdidas.

Cadena de suministro y adquisiciones estratégicas:

• La empresa enfrentó diversos desafíos.Clear Eyes SupplySin embargo, se observaron mejoras secuenciales en el segundo trimestre consecutivo.
• Las acciones estratégicas incluían la adquisición de Pillar5, con el objetivo de obtener un control directo sobre un elemento importante de la cadena de suministro. También se buscó la inclusión de nuevos proveedores externos, a fin de garantizar la continuidad de la producción y aumentar los niveles de suficiencia en el suministro.

Salud financiera y asignación de capital:

• Prestige informó que…Flujo de efectivo libreDe209 millones de dólaresHasta la fecha, ha aumentado.13%Frente al año anterior, se mantuvo una relación de apalancamiento en torno a los 2.5.
• La empresa se enfocó en una asignación disciplinada de capital, incluyendo la recompra de acciones y adquisiciones estratégicas. Todo esto fue posible gracias a su sólida situación financiera y al constante rendimiento positivo de sus negocios.

Perspectivas y expectativas:

• La empresa redujo sus expectativas de ventas para el año fiscal 2026 a aproximadamente…1.1 mil millonesEsto refleja una continua tendencia al consumo en los canales que están creciendo, pero esto se compensa por patrones de pedidos más lentos en otros canales.
• Se espera una mejora gradual en el suministro de Clear Eyes durante el cuarto trimestre. Además, se mantienen las expectativas de un flujo de efectivo libre favorable.245 millones de dólaresO más, para el ejercicio fiscal.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección expresó confianza en el negocio principal y en la sólida situación financiera de la empresa. Señalaron que “los resultados fueron buenos” y que la empresa está “bien posicionada” para enfrentar las fluctuaciones del mercado. También dijeron que están “contentos con las medidas tomadas para mejorar el suministro” y que “tienen confianza en los algoritmos de crecimiento a largo plazo”. Entre las declaraciones específicas se encuentran: “Hemos obtenido resultados sólidos en el tercer trimestre” y “tenemos confianza en nuestro negocio principal, que sigue estando bien posicionado”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Rupesh Parikh (Oppenheimer & Co. Inc.)Existen preocupaciones relacionadas con los efectos negativos en las ventas debido a la reducción de inventario y a la falta de stock en las tiendas. También hay dudas sobre si el consumo está pasando a otros minoristas.
  RespuestaSe confirma que se trata de una continuación de la tendencia de cambio en los canales de distribución, debido a la volatilidad en el consumo por parte de los consumidores. La distribución amplia permite capturar el consumo en los lugares donde van los compradores, y no representa una disminución en el consumo subyacente.

• Pregunta de Susan Anderson (Canaccord Genuity Corp.)Actualización sobre el cronograma de reabastecimiento de Clear Eyes y su impacto en las márgenes de ganancia durante períodos de interrupción en el suministro.
  RespuestaSe espera que las mejoras en el suministro continúen durante el cuarto trimestre y hasta el año fiscal 2027. El impacto en las márgenes no será significativo; no se espera ningún cambio importante.

• Pregunta de Keith Devas (Jefferies LLC)Razones detrás de las significativas recompra de acciones, en comparación con la reinversión de los mismos fondos, así como la forma en que se asigna el capital a lo largo del tiempo.
  RespuestaLas recompras son algo secundario en comparación con las fusiones y adquisiciones. Sin embargo, se llevan a cabo cuando los cálculos demuestran que el retorno para los accionistas es atractivo. Además, un fuerte flujo de efectivo libre y una posición de endeudamiento favorable también son factores que favorecen la realización de tales operaciones.

• Pregunta de Jon Andersen (William Blair & Company L.L.C.)La perspectiva de ventas para el cuarto trimestre se encuentra en el límite inferior del rango previsto, a pesar de que las ventas del tercer trimestre superaron las expectativas.
  RespuestaSe atribuye esto a la reflexión de los patrones de orden volátil en el tercer trimestre. Los canales que enfrentan resistencia tienen que ajustar sus pedidos. La perspectiva de consumo sigue siendo positiva.

• Pregunta de Mitchell Pinheiro (Sturdivant & Co., Inc.)Impacto del crecimiento del comercio electrónico en los gastos de publicidad y marketing, así como en las tendencias relacionadas con la marca propia.
  RespuestaEl marketing se desarrolla para conectarse con los consumidores en constante cambio. No se esperan ahorros significativos; lo importante es la eficiencia y el desarrollo de la marca. Se espera que la cuota de productos de marca privada permanezca estable.

• Pregunta de Carla Casella (JPMorgan Chase & Co)Detalles sobre la cancelación de préstamos otorgados a los proveedores, y enfoques futuros relacionados con fusiones y adquisiciones.
  RespuestaSe considera que el producto debe ser descartado, ya que el proveedor se ha cerrado después de la transferencia del producto. En el futuro, las fusiones y adquisiciones estarán centradas en marcas y en la construcción de valor a largo plazo para dichas marcas.