El borde de los metales preciosos: Aprovechar las oportunidades, aumentar las margenes, y el camino por recorrer

El año 2025 marcó un cambio radical en el mercado de los metales preciosos. El oro y la plata alcanzaron niveles récord, debido a una combinación de tensiones geopolíticas, intervenciones de los bancos centrales y cambios estructurales en los sistemas monetarios mundiales. Para diciembre de 2025, el precio del oro había aumentado un 65%, mientras que el de la plata…Creció un 144%Desde su punto de partida, impulsado por una situación de demanda excesiva por parte de los sectores industriales y por la búsqueda de activos tangibles. A medida que avanza el año 2026, los inversores se enfrentan a una situación crítica: cómo equilibrar el atractivo de las ganancias a corto plazo con el valor duradero de una posición estratégica a largo plazo en un mercado caracterizado por la volatilidad y los riesgos relacionados con las márgenes de ganancia.

Los factores que impulsaron este aumento

El rápido aumento en los precios del oro y la plata en 2025 se debió a múltiples factores que convergieron en favor de este fenómeno. Los bancos centrales, especialmente los de China, India y Turquía, desempeñaron un papel importante en esto.Aceleraron sus compras de oro.A tasas sin precedentes, lo que indica una reevaluación global de la estabilidad del dinero fiduciario, en medio de presiones inflacionarias e inestabilidad geopolítica. Mientras tanto, el movimiento parabólico del plata fue impulsado por…Demanda industrial en aumentoDe la transición hacia la energía verde, incluyendo la producción de paneles solares y la fabricación de vehículos eléctricos, surgieron problemas adicionales relacionados con los limitaciones en la oferta, lo que provocó un marcado desequilibrio entre la demanda y el inventario disponible.

Los indicadores técnicos también jugaron un papel importante, ya que ambos metales salieron de sus rangos de negociación de varios años a finales de 2025. Sin embargo, este impulso vino con ciertas condiciones.Goldman Sachs advirtió…Esos inventarios escasos en Londres, sumados a las operaciones especulativas y las incertidumbres en la política comercial de Estados Unidos, podrían aumentar las fluctuaciones de precios en 2026. De hecho, la volatilidad del plata se demostró claramente en una corrección de más del 10% en un solo día a principios de 2026, seguida por un rápido repunte. Este patrón fue atribuido por los analistas a…Posiciones excesivamente ampliasY los ajustes de márgenes realizados por entidades como el CME Group.

Lidiar con la volatilidad: Aumentos de las garantías y liquidaciones forzosas

El aumento en las ganancias netas del Grupo CME para diciembre de 2025: se incrementaron los requisitos para futuros de plata en un 25%, y los de oro en un 10%.Se destacó la precariedad.Posiciones apalancadas en este entorno. Estos ajustes, cuyo objetivo era mitigar el riesgo sistémico, en realidad provocaron liquidaciones forzosas y correcciones de precios a corto plazo, lo que agravó las ya frágiles dinámicas del mercado. Para los inversores, la lección es clara: los productos apalancados como los futuros y opciones ahora conllevan riesgos elevados.Mayores riesgosIncluso las fluctuaciones de precios menores pueden provocar llamadas de margen o salidas repentinas de posiciones.

Esta volatilidad ha generado dos desafíos para los inversores. Por un lado, la rápida apreciación del oro y la plata ofrece excelentes oportunidades para obtener ganancias. En particular, el aumento de precios de la plata, de 29 dólares a más de 80 dólares por onza en 2025-2026, representa una gran oportunidad para los inversores.Se superaron incluso las proyecciones más optimistas.Por otro lado, la relación comprimida entre oro y plata –una métrica que históricamente se utiliza para medir la fortaleza relativa–Se sugiere que el impulso de la plata…Puede que se desvíe de las tendencias del oro, lo que plantea preguntas sobre si su recuperación es sostenible sin el apoyo del mercado de metales en general.

Posicionamiento estratégico: Tácticas a largo plazo vs. a corto plazo

Para los inversores a largo plazo, las condiciones fundamentales siguen siendo sólidas. Se espera que la demanda de oro por parte de los bancos centrales continúe, y que las reservas de oro en los mercados emergentes sigan aumentando.Contraatacar contra la devaluación del tipo de cambioEl oro y la plata físicas, por su parte, ofrecen una propiedad directa y una protección contra los riesgos asociados a las partes involucradas en el negocio.Activos fundamentalesEn un portafolio diversificado.

Sin embargo, los operadores de corto plazo deben adoptar un enfoque más táctico. Los fondos digitales y los ETF ofrecen diferencias de precio más bajas y mayor liquidez.Permitiendo respuestas rápidas.A pesar de ello, incluso en este caso, es necesario tener cautela. Como señala un experto: “El entorno actual exige una estrategia disciplinada y gradual, con la toma de ganancias en los niveles de resistencia clave, mientras se mantiene un nivel mínimo de posesiones físicas para aprovechar posibles recuperaciones”.

El camino por recorrer: Riesgos macroeconómicos y cambios estructurales

En términos esperanzadores, el camino para el oro y la plata sigue estando lleno de incertidumbres. Los factores macroeconómicos, incluyendo los posibles cambios en las tasas de interés en Estados Unidos y la trayectoria de la inflación mundial, también serán un factor importante que afectará el desarrollo de este mercado.Desempeñan un papel crucial.En la formación de los movimientos de precios. Además, la demanda estructural de plata en las infraestructuras de energía verde sugiere que su…Desequilibrio entre oferta y demandaPuede persistir, incluso si la volatilidad a corto plazo disminuye.

Los inversores también deben supervisar de cerca la relación entre el oro y la plata. Una contracción sostenida podría indicar que el aumento del precio de la plata está superando sus fundamentos industriales y monetarios.Potencialmente, puede sentar las bases para algo importante.Para realizar una corrección. Por el contrario, una estabilización o expansión de esta relación podría indicar un retorno al equilibrio, lo que ofrece un camino más claro para la acumulación a largo plazo.

Conclusión

El umbral del año 2026 representa tanto oportunidades como peligros para los inversores en metales preciosos. Aunque las extraordinarias ganancias en el precio del oro y la plata destacan su papel como herramientas de cobertura contra los riesgos sistémicos, la volatilidad y las fluctuaciones recientes requieren un enfoque estratégico y consciente de los riesgos. Para aquellos dispuestos a enfrentar el caos a corto plazo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo atractivas… pero solo para aquellos que logran equilibrar la codicia con la disciplina y la especulación con los fundamentos reales.