El abismo del mercado de metales en 2025: ¿Están el oro, la plata y el cobre en riesgo de una fuerte corrección?

La reunión del año 2025 en metales dorados, plateados y cobres ha cautivado a los inversores, impulsada por una combinación de entusiasmo especulativo y dinamismo técnico. Sin embargo, mientras estos metales cotizan cerca o incluso por encima de su nivel de sobrecompra, surge una cuestión crucial: ¿Están preparados para una fuerte corrección, o serán los fundamentos los que mantengan el aumento de precios?

Oro: Excesivamente comprado, pero está sostenido por factores fundamentales.

El desempeño de Gold en el año 2025 se caracterizó por un RSI trimestral de 86, lo que indica una situación de sobrecompra extrema.Expresando preocupaciones relacionadas con una corrección del 15-17%.Si los precios se acercan a los 3,950-4,000 dólares. Las medias móviles de 50 días y 200 días, que son de 3,281 y 3,300 dólares respectivamente.Sugieren los niveles de soporte clave.Cerca de los 3,300 y 3,225 dólares. Mientras tanto, la actividad especulativa sigue siendo fuerte.Fondos de dinero gestionados, con 169,820 contratos de oro a largo plazo.En julio de 2025, se trata de 34,978 short positions, lo que refleja una tendencia alcista. Sin embargo, la resiliencia del oro podría radicar en su rol como activo de refugio en medio de las incertidumbres macroeconómicas, lo cual podría retrasar cualquier corrección en los precios del oro.

Plata: Una ruptura del momentum con especulaciones sin precedentes

El precio de Silver en el año 2025 aumentó considerablemente, más del doble, lo cual ha superado las expectativas técnicas tradicionales. En agosto, su indicador RSI superó los 70, y permaneció en una zona de sobrecompra durante varias semanas. Sin embargo, en julio, el RSI bajó a 24.8.Un nivel de sobrevendido extremo, que indicaba una posible recuperación.A finales de diciembre de 2025,La posición de los fondos gestionados para el plata había aumentado significativamente.A 5,631 toneladas métricas, lo que indica una demanda intensa por parte de los especuladores.

El informe de los compromisos de los operadores de la CFTC para el mes de septiembre de 2025 reveló…Comerciantes no comerciales que poseen 74,466 contratos a largo plazo.O, el 47% del interés abierto, lo que resalta la dominación especulativa. A pesar de las condiciones de sobrecompra…La demanda industrial, especialmente en los sectores de energía solar y electrónica, ha servido como un factor positivo para el desarrollo de este sector.Se sugiere que la situación podría no mejorar de inmediato.

Cobre: Calor Especulativo y Vientos Industriales

El informe de Copper’s COT para el 2 de septiembre de 2025 destacó un aumento de 5,624 contratos en el número de contratos abiertos. Los contratos de compra, que no son incluidos en los informes, aumentaron en 4,282 contratos. Mientras tanto, los operadores comerciales mantuvieron 53,777 contratos de compra, pero también 63,120 contratos de venta.Señales de operaciones de cobertura en medio de restricciones de suministroAunque los indicadores técnicos del cobre aún no han alcanzado los niveles extremos del oro o la plata, la actividad de inversión es elevada. El papel dual del cobre como material industrial clave y como símbolo de la transición hacia energías verdes ha atraído a inversores tanto institucionales como minoristas, lo que complica las predicciones de precios en el corto plazo.

El Paradojo del Sobrecomprado: Especulación vs. Fundamentales

La reunión de negocios en el sector de los metales para el año 2025 ha sido impulsada por una interacción única entre la demanda especulativa y las presiones estructurales del lado de la oferta. En cuanto al plata…Las deficiencias físicas, evidenciadas por las altas tarifas de alquiler y las diferencias de precios, sugieren que…Que la demanda industrial supera con creces la oferta, podría prolongar la tendencia alcista. De manera similar, el atractivo del oro como instrumento de protección contra la inflación y los riesgos geopolíticos ha atraído flujos de capital, incluso aunque los indicadores técnicos sugieren precaución. La demanda de cobre por parte del sector de la energía limpia agrega otro factor de complejidad, ya que los inversores deben equilibrar las condiciones de sobrecompra a corto plazo con las narrativas de crecimiento a largo plazo.

Riesgos y perspectivas

Aunque las condiciones de sobrecompra a menudo preceden a correcciones, la historia demuestra que las tendencias sostenidas pueden persistir si los fundamentos se mantienen intactos. En el caso del oro, un intento de alcanzar el nivel de soporte de 3,300 dólares será crucial; una caída por debajo de este nivel podría provocar una mayor desaceleración en el mercado.La resistencia clave de Silver está en 65.88 dólares a principios de 2026.Será una prueba importante para evaluar la capacidad de resistencia del mercado. El cobre, aunque no está sobrecomprado, enfrenta riesgos debido a una disminución en la demanda industrial, si el crecimiento económico mundial no se mantiene como esperado.

Los inversores deben considerar el fervor especulativo en comparación con la durabilidad de la demanda subyacente. Como revelan los datos de la CFTC, las posiciones en todos los tres metales están orientadas hacia posiciones alcistas, lo que aumenta el riesgo de una reversión brusca si el sentimiento del mercado cambia. Sin embargo, la ausencia de soluciones inmediatas en el lado de la oferta, especialmente en lo que respecta a la plata y el cobre, indica que cualquier corrección podría ser más bien una fase de consolidación que un colapso completo.

En resumen, el mercado de metales para el año 2025 ha llegado a una situación precaria. Aunque los indicadores técnicos y las posiciones especulativas son preocupantes, la interacción entre la demanda industrial y los factores macroeconómicos podría mantener este aumento. Por ahora, la ruta de menor resistencia sigue siendo hacia arriba, pero es necesario mantenerse alerta, ya que el mercado se encuentra al borde de un punto de inflexión potencial.