Metales preciosos como cobertura en un panorama geopolítico y monetario de cambio.

En una época marcada por las crecientes tensiones geopolíticas y los cambios sin precedentes en las políticas monetarias, los metales preciosos han vuelto a convertirse en componentes cruciales de la asignación estratégica de activos. Solo en el último año, el precio del oro ha superado los 4,000 dólares por onza, debido a una serie de factores como las intervenciones de los bancos centrales, las tendencias hacia la desdolarización y las continuas incertidumbres globales. Este artículo analiza el papel en constante evolución de los metales preciosos como herramienta para contrarrestar los riesgos sistémicos. Se centra en las estrategias de asignación institucional y en los marcos temporales macroeconómicos que los inversores deben dominar para poder navegar en este entorno tan complejo.

El resurgimiento de los metales preciosos: Un ciclo de burbujas estructurales

El rápido aumento del precio del oro en los años 2024-2025 destaca su papel como activo de refugio, en medio de la inestabilidad geopolítica y monetaria.Según un informe de Discovery Alert.La inestabilidad geopolítica mundial durante este período llevó a que los bancos centrales realizaran compras récord de oro. Los mercados emergentes fueron los principales responsables de diversificar sus reservas y reducir los riesgos de devaluación monetaria. El aumento del precio del oro en un 50% en el año 2025…Superando los 4,000 dólares por onza.Esto se debió a la debilidad del dólar estadounidense, la demanda de los bancos centrales, y los temores persistentes sobre la inflación.

Los puntos de conflicto geopolíticos, como el conflicto entre Rusia y Ucrania, así como las tensiones en el Medio Oriente, han contribuido aún más al estatus del oro como activo seguro. Estos eventos han mantenido un margen de riesgo elevado en el mercado de metales preciosos.La demanda sigue siendo elevada.A pesar de las tasas de interés históricamente altas. Cabe mencionar que…El giro “dovish” de la Reserva FederalA finales de 2025, se reducirá el costo de oportunidad de mantener activos que no generan ingresos, como el oro, lo que aumentará su atractivo. J.P. Morgan Global Research proyecta que esta tendencia continuará.Se pronostica que el precio del oro podría alcanzar los 5,000 dólares por onza.Para el año 2026, en medio de las preocupaciones relacionadas con la deuda mundial y la volatilidad geopolítica.

Marcos de Asignación Estratégica: Cambios Institucionales y Cobertura a Largo Plazo

Los inversores institucionales y los bancos centrales han adoptado cada vez más los metales preciosos como una asignación estratégica permanente, en lugar de utilizarlos como instrumentos de cobertura cíclica. Los fondos de pensiones y las empresas de gestión de activos ahora también utilizan metales preciosos en sus estrategias de inversión.Asignar el 3–10% de las carteras.A oro y plata, reconociendo su papel en la mitigación de los riesgos sistémicos y en la preservación del capital durante períodos de inestabilidad financiera. Este cambio refleja una mayor aceptación de los metales preciosos como herramientas de diversificación, frente a las fallas en la política monetaria y los shocks geopolíticos. Los bancos centrales, especialmente en Asia y en los países miembros del BRICS+, han acelerado la acumulación de oro para contrarrestar los riesgos relacionados con el uso del dólar como instrumento de coerción y las sanciones.Las instituciones chinas aumentaron sus reservas de oro.De 1,054 toneladas en 2013 a 2,191 toneladas para el año 2024, mientras se reduce la cantidad de activos en manos del Tesoro de los Estados Unidos. De forma similar…La rápida acumulación de oro por parte del banco central rusoLas sanciones posteriores al año 2022 son un ejemplo de cómo los metales preciosos se utilizan como activos de reserva resistentes a las sanciones. Estas medidas destacan una reasignación estructural de las reservas mundiales, desplazandolas de los activos denominados en dólares hacia formas de valor políticamente neutrales.