Posicionamiento ante la volatilidad: Cómo enfrentar la decisión del Tribunal Supremo de 2026 y los datos relacionados con el empleo.

El mercado estadounidense se encuentra en una semana crucial a principios de 2026, ya que dos acontecimientos macroeconómicos –la decisión del Tribunal Supremo sobre la legalidad de las tarifas impuestas por el presidente Trump y la publicación del informe sobre empleo de diciembre– se combinan para crear un entorno de alto riesgo para los inversores. Estos acontecimientos, que ocurrirán el 9 de enero de 2026, podrían transformar la política comercial, las dinámicas fiscales y las trayectorias de la política monetaria. Por ello, es necesario adoptar un enfoque estratégico en la asignación de activos y la selección de sectores en los que invertir.

La decisión del Tribunal Supremo sobre las tarifas: Un cruce de caminos legales

La decisión de la Corte Suprema sobre el uso de la Ley de Poderes Económicos en Situaciones de Emergencia Internacional para justificar tarifas elevadas sigue siendo una de las disputas legales más importantes del año.Los mercados de predicción asignan actualmente…La probabilidad de que las tarifas se mantengan es del 30%, mientras que hay una probabilidad del 70% de que se anulen. Una decisión en contra de las tarifas podría invalidar hasta 179 mil millones de dólares en los impuestos cobrados.Generación de descuentos para las empresas.Y potencialmente, aumentar los beneficios corporativos en un 2.4% para el año 2026. Este resultado probablemente genere una recuperación a corto plazo en los mercados de valores, especialmente en sectores como los productos de consumo básico y el comercio minorista.Aquellos que podrían beneficiarse de ello.De los costos de importación reducidos.

Por el contrario, mantener las tarifas arancelarias reforzaría la política comercial del gobierno, lo que podría exacerbar las presiones inflacionarias y las dificultades fiscales. La reducción de los ingresos provenientes de las tarifas arancelarias podría aumentar los costos de endeudamiento del Tesoro.Con JPMorgan señalando…Que tal escenario pueda reavivar las preocupaciones relacionadas con la inflación y la sostenibilidad fiscal a largo plazo. El oro, históricamente un activo seguro durante períodos de inseguridad comercial…Se podría observar una disminución temporal en la demanda.Si la decisión reduce la volatilidad causada por las políticas gubernamentales.

Informe sobre empleo: Un indicador de la política del Banco Central.

El informe sobre los empleos no agrícolas de diciembre, que se espera que indique un aumento de 73,000 puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4.5%.Servirá como una información crucial.La decisión de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Un informe positivo sobre el mercado laboral podría retrasar las reducciones de tipos de interés, mientras que un resultado negativo podría acelerarlas. Sin embargo, la interacción con las disposiciones arancelarias agrega complejidad al asunto. Si la Corte anula las tarifas…El estímulo fiscal resultantePodría contrarrestar los obstáculos en el mercado laboral, reduciendo la urgencia de la Fed para bajar las tasas de interés. Por el contrario, una decisión que respalde las tarifas podría…Aumentar las presiones inflacionarias.Complicando así el cálculo de la Fed en relación al objetivo de inflación.

Rotaciones de sectores y posiciones defensivas

Los precedentes históricos y las señales del mercado actual sugieren un cambio hacia sectores defensivos y orientados al valor. Los productos de consumo básico, los servicios públicos y el oro han tenido un desempeño mejor en períodos de incertidumbre comercial.Ofreciendo estabilidad en medio de la volatilidad.Por ejemplo, la relación entre XLP y XLK (consumo de productos básicos vs. tecnología) ha interrumpido su tendencia a la baja.Indicando una posible rotación.Si las tarifas se anulan, los productos de alta calidad podrían convertirse en la norma. De manera similar, las acciones relacionadas con la energía han tenido un desempeño mejor que las acciones tecnológicas, debido al aumento de los precios del petróleo y a las condiciones macroeconómicas favorables.De acuerdo con el análisis del mercado.Español:

Michael Hartnett, de Bank of America, aboga por una estrategia de “rotación, no retirada”.Instando a los inversores a que inviertan más en dichos activos.Bancos, empresas industriales y materiales, mientras se reduce la exposición a acciones de tecnología de alto crecimiento como las “Magnificent 7”. Este enfoque se alinea con los posibles riesgos fiscales e inflacionarios que podrían surgir debido a decisiones favorables a las tarifas, así como con los beneficios económicos derivados de la anulación de las tarifas.

Recomendaciones estratégicas para el año 2026

1. Activos defensivosSe debe dar prioridad a los productos básicos para los consumidores (por ejemplo, Procter & Gamble, Coca-Cola) y a las compañías de servicios públicos (por ejemplo, NextEra Energy), para que puedan mantenerse estables durante las fluctuaciones causadas por las políticas gubernamentales. Los bonos de oro y los bonos del tesoro siguen siendo una forma de protección contra la incertidumbre.Aunque su influencia puede disminuir con el tiempo.Si la normativa arancelaria reduce el riesgo geopolítico.
2. Rotación de sectoresPosición para un posible cambio hacia acciones de valor (por ejemplo, las financieras y las industriales), en lugar de acciones tecnológicas centradas en el crecimiento. ETF como XLF (finanzas) y XLI (industrias) podrían beneficiarse de una cancelación favorable de las tarifas y de un dólar más débil.
3. Macros de protecciónConsidere los futuros del Tesoro a corto plazo o los valores protegidos contra la inflación (TIPS).Mitigar los riesgos derivados de posibles estímulos fiscales.O un aumento en los rendimientos después de la victoria.

Conclusión

La convergencia de la decisión relativa a las tarifas por parte del Tribunal Supremo y el informe sobre empleos a principios de 2026 presentan tanto riesgos como oportunidades. Los inversores deben equilibrar el potencial de rondas de aumento de precios a corto plazo con las consecuencias a más largo plazo de los cambios en las políticas fiscales y monetarias. Al priorizar los activos defensivos, aprovechar las rotaciones históricas de los sectores y mantener la flexibilidad, los portafolios pueden enfrentar este período volátil con resiliencia.