Posicionamiento para un ciclo de flexibilización monetaria por parte de la Fed: Asignación estratégica de activos en 2026

Las esperadas reducciones de tipos del 150 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en el año 2026 representan un cambio crucial en la política monetaria. Esto ofrece tanto oportunidades como desafíos para los inversores. A medida que los bancos centrales pasan de políticas de apretamiento a políticas de relajación, los asignadores de activos deben adaptar sus estrategias en función de las dinámicas sectoriales, las curvas de rendimiento de los bonos y las valoraciones de las acciones, para aprovechar las nuevas circunstancias. Basándose en los conocimientos de las principales instituciones financieras, este análisis propone un marco estratégico para preparar las carteras de inversión antes del ciclo de relajación de la Fed en 2026.

Rotaciones sectoriales: Crecimiento impulsado por la IA y oportunidades relacionadas con los consumidores

Se espera que las reducciones de tipos por parte de la Fed estimulen el consumo y la productividad, generando ganadores claros en diferentes sectores. Las acciones de crecimiento de las empresas de gran capitalización, especialmente en el sector tecnológico, ya han superado las expectativas en 2025.El Índice de Crecimiento Russell 1000 aumentó un 2.7%.Más avanzada que sus homólogos en términos de valor. Es probable que esta tendencia continúe en 2026, impulsada por las “Siete Maravillas” y el ciclo general de inversiones en IA.Ha contribuido con más de la mitad del crecimiento del PIB de los Estados Unidos.En los últimos años.

Sin embargo, este ciclo de relajación también beneficiará a los sectores relacionados con los consumidores de bajos ingresos.De acuerdo con BofA Global Research.Sectores como los productos de consumo básico y las tiendas minoristas de precios más bajos están en posición de crecer, ya que los costos de endeudamiento reducidos aumentan el ingreso disponible de las personas. Savita Subramanian, de BofA, continúa…Se enfatiza el enfoque en las empresas que reciben capital.En lugar de que se utilicen esos fondos para algo que no sea la promoción de un enfoque selectivo en la inversión en equidad, sería mejor utilizarlos para otros fines. Además, los estímulos fiscales y los incentivos tributarios ofrecidos por el “Gran Proyecto Hermoso” para la adopción de la inteligencia artificial también podrían utilizarse de manera más eficiente.Podría acelerar el crecimiento impulsado por la productividad.En industrias como la automatización y el cómputo en la nube.

Los inversores también deben mantenerse atentos a las posibles rotaciones hacia acciones de valor a medida que el año avanza. Aunque el crecimiento ha sido la tendencia dominante, la combinación de una política monetaria expansiva prolongada y una economía resistente sigue siendo un factor importante.Podría crear un entorno más equilibrado.Para los sectores de valor, especialmente en el sector energético e industrial.

Yieldes de bonos: Aprovechar las oportunidades en el “vientre” de la curva

Las reducciones de tipos por parte de la Fed remodelarán el mercado de bonos, donde los bonos de plazo medio se convertirán en un nicho estratégico.Como señala BlackRock.Los bonos a plazo medio ofrecen una combinación atractiva de rentabilidad y estabilidad, mientras que los bonos a largo plazo enfrentan presiones negativas debido a la menor demanda y a la mayor inestabilidad de los precios de los activos en términos inflacionarios.Los analistas de Morningstar proyectan que…Alrededor de 50 puntos porcentuales de flexión en el año 2026, con la posibilidad de dos reducciones de 25 puntos porcentuales.

Los bonos de mercados emergentes también ofrecen oportunidades interesantes.Un dólar estadounidense más débilSe espera que, debido a la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed, aumente la demanda por los títulos de los mercados emergentes con rendimientos más altos. Morgan StanleyDestaca el atractivo de los préstamos.Como asignación estratégica, se debe considerar su estatus de valores seguros, los ingresos obtenidos con tipos de interés flotantes y su liquidez en un entorno de bajos tipos de interés. Para los inversores que buscan estabilidad, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y los bonos de mercados emergentes deben formar la base de las asignaciones de renta fija.

Las valoraciones de las acciones siguen siendo elevadas, pero el ciclo de relajación monetaria por parte de la Fed representa un factor positivo para la continuación de la participación en el mercado.El índice S&P 500 enfrenta este desafío.Es difícil lograr un crecimiento de ingresos de dos dígitos, teniendo en cuenta los altos precios de las empresas y las presiones relacionadas con el uso de la inteligencia artificial. Sin embargo, la implementación continua de la inteligencia artificial sigue avanzando.Se espera que la rentabilidad corporativa se mantenga.Con las reducciones impositivas, los flujos de efectivo se incrementan aún más.

Goldman Sachs Research anticipa que…Un tipo de interés final de 3–3.25% para mediados de 2026; el ritmo de reducción de este tipo de interés se desacelerará en la primera mitad del año. Este enfoque gradual indica que los valores bursátiles seguirán estando respaldados, aunque podría surgir volatilidad si las inflaciones causan sorpresas o si las tensiones geopolíticas interrumpen esta tendencia.Los inversores deben adoptar un enfoque paciente y táctico.Aumentar la exposición durante los períodos de bajas, y diversificar en acciones internacionales para reducir los riesgos de concentración en las acciones tecnológicas estadounidenses.

Marco de Asignación Estratégica de Activos

Una estrategia coherente para el año 2026 debe equilibrar el crecimiento, los ingresos y la diversificación. Las asignaciones clave incluyen:
1. Español:AccionesSe recomienda invertir en sectores de crecimiento de grandes cotizaciones y en aquellos relacionados con la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, se puede optar por invertir en acciones de valor a medida que el año avanza.
2.Ingresos fijosSe debe enfatizar en los bonos a plazo medio y en la deuda de los mercados emergentes, para aprovechar las diferencias de rendimiento y la debilidad del dólar.
3.Estrategias AlternativasAsignar recursos a préstamos e instrumentos con tipos de interés flotantes, con el fin de protegerse contra los riesgos de inflación residuales y beneficiarse de la liquidez.

A medida que la Fed se adentra en la fase intermedia de su ciclo de relajación monetaria, los inversores deben mantenerse ágiles. La interacción entre la productividad impulsada por la IA, los incentivos fiscales y la relajación monetaria determinará los rendimientos, pero riesgos como la inestabilidad de la inflación y las conmociones geopolíticas requieren una gestión disciplinada de los riesgos.