Construcción de portafolios: ¿VIG o SCHD para los retornos ajustados por riesgo en 2026?

Para los inversores, elegir entre VIG y SCHD es una decisión clásica en la construcción de un portafolio de inversión. Esto implica comparar dos filosofías diferentes: una que se centra en la durabilidad de los ingresos futuros, y otra que se enfoca en los flujos de efectivo actuales. La diferencia principal radica en los criterios de selección y en las compensaciones que se deben hacer para lograr retornos ajustados al riesgo.

VIG se dirige a empresas que…Historia de aumentar sus dividendos de manera constante a lo largo del tiempo.Específicamente, aquellos fondos que hayan tenido un crecimiento continuo de dividendos durante al menos 10 años. Esta metodología constituye una herramienta sistemática para evaluar la estabilidad financiera y el compromiso de la gestión del fondo.El sector de la tecnología tiene una importancia crucial en este área.Esto ha contribuido a un fuerte rendimiento total, como se puede observar en sus resultados.Retorno total de 1 año: 14.9%A finales de diciembre. La estrategia tiene como objetivo obtener ganancias al crecer los dividendos, lo que permite una apreciación del capital a largo plazo. Sin embargo, este enfoque a menudo implica un rendimiento actual más bajo, de aproximadamente el 1.6%. Esto podría no ser suficiente para satisfacer las necesidades de ingresos inmediatas.

Por el contrario, SCHD está diseñado para inversiones con ingresos actuales más altos. El fondo tiene en cuenta un índice compuesto por 100 acciones estadounidenses de alta calidad, seleccionadas según factores como la rentabilidad de los dividendos. Su rentabilidad, del 3.72%, es más del doble que la de VIG. Por lo tanto, SCHD representa una opción adecuada para aquellos que buscan obtener rendimientos actuales. La metodología del fondo toma en consideración claramente la rentabilidad, lo cual puede ser un indicador de valor real. Sin embargo, este enfoque también conlleva un mayor riesgo de “trampa de rentabilidad”, es decir, una situación en la que los pagos altos no son sostenibles y pueden disminuir, lo que daña los retornos totales del fondo. La especialización del fondo en sectores como la energía y los bienes de consumo refleja esta orientación. Además, su reciente rendimiento total del 6% está rezagado con respecto a la trayectoria de crecimiento de VIG.

En resumen, se trata de un claro compromiso entre diferentes factores. VIG ofrece un mayor potencial de rendimiento total y una cartera más diversificada, pero con una menor rentabilidad inmediata. SCHD, por su parte, ofrece una rentabilidad mucho mayor, lo que resulta atractivo para los inversores que buscan ganancias seguras. Pero esto implica también un riesgo mayor, ya que la cartera puede ser más vulnerable a las volatilidades específicas de cada sector. Para obtener una cartera ajustada al riesgo, no basta con elegir el mejor proyecto; es necesario seleccionar la forma adecuada de invertir para cumplir con los objetivos de ingresos o crecimiento deseados.

Cuantificar el perfil de retorno ajustado al riesgo

Los números revelan claramente cómo se relaciona el riesgo con la rentabilidad entre estas dos estrategias. En los últimos 12 meses, VIG ha obtenido una rentabilidad…Retorno del 8.8%Mientras que SCHD publicó un resultado negativo.1.4%Esta diferencia se hace aún más evidente cuando se considera un período más largo de tiempo. Una inversión de 1,000 dólares en VIG aumentó a 1,565 dólares en cinco años, en comparación con los 1,285 dólares obtenidos con una inversión en SCHD. Para un gestor de carteras que se enfoca en el rendimiento total, la trayectoria de crecimiento de VIG es realmente impresionante.

Sin embargo, los retornos más altos vienen acompañados de una mayor volatilidad. El máximo descenso en el valor de VIG, del 20.39% en un período de cinco años, fue significativamente peor que el 16.86% de SCHD. Esto se corresponde con sus perfiles de riesgo sistémico, medidos por el beta. El beta de VIG, que es de 0.85, indica que la empresa es más sensible a los movimientos del mercado en general, en comparación con el S&P 500. Por otro lado, el beta de SCHD, que es de 0.77, indica una mayor estabilidad. En resumen, el alto beta de VIG y su mayor volatilidad reflejan el riesgo sistémico adicional que implica su portafolio, basado en tecnología y orientado al crecimiento.

Desde una perspectiva de ajuste del riesgo, la situación es más compleja. Aunque el mayor retorno total de VIG es atractivo, su mayor volatilidad significa que el camino hacia ese retorno fue más traicionero. SCHD, por su parte, ofrece un rendimiento más estable, pero su rendimiento negativo reciente y su crecimiento a largo plazo limitan su atractivo para quienes buscan apreciación de capital. Para un portafolio que busca rendimientos superiores, el historial de VIG sugiere que ha generado un retorno mayor por unidad de riesgo asumido a lo largo del tiempo, a pesar de su mayor caída. La elección depende de si la tolerancia al riesgo del inversor puede soportar esa volatilidad en busca de un potencial de retornos superiores.

Integración de portafolios: Correlación, asignación y cobertura de riesgos

Para un gerente de carteras, la decisión entre VIG y SCHD no se toma de forma aislada. Se trata de cómo cada ETF funciona como un componente dentro de una estrategia diversificada, influyendo en la correlación general, el rendimiento y la exposición al riesgo.

La principal ventaja de VIG como componente de un portafolio es su amplia diversificación. Con…Más de tres veces más posesiones.Al igual que SCHD, también ofrece una visión más detallada de las exposiciones en diferentes sectores. Su tecnología es un factor clave que lo diferencia de otros productos financieros; permite obtener información precisa sobre los sectores que están en crecimiento. Este enfoque puede reducir los riesgos específicos dentro del portafolio. Sin embargo, su rendimiento actual de solo 1.6% significa que contribuye menos a la generación de ingresos inmediatos. Esto podría limitar su utilidad como elemento de estabilidad en un portafolio orientado al rendimiento.

Por otro lado, SCHD es una empresa que se dedica exclusivamente a los ingresos actuales de sus activos. Su rendimiento por dividendos, del 3.8%, es la principal razón para incluirla en nuestra lista. Para los inversores que necesitan un fuente de flujo de efectivo, esta es una opción directa y eficiente. Sin embargo, su bajo rendimiento total en un año, del 6%, indica que podría no ser la mejor opción durante ciclos de crecimiento. Su especialización en el sector de energía y productos de consumo básicos ofrece una forma diferente de diversificación. Pero sus inversiones concentradas en ciertos sectores podrían aumentar la volatilidad específica de ese sector.

Ambos ETF son herramientas eficaces.Relaciones de costos bajasCon un porcentaje de 0.05% y 0.06%, respectivamente. Esta eficiencia en términos de costos los hace adecuados para la asignación en el portafolio principal. Su baja correlación entre sí, debido a criterios de selección diferentes, puede ser una ventaja estratégica. Mantener ambos activos podría constituir una forma de diversificación que permita captar tanto flujos de crecimiento como de ingresos.

Desde la perspectiva de cobertura de riesgos, el enfoque de SCHD en empresas duraderas con balances financieros saludables podría servir como una forma táctica de cobertura de riesgos. En una estrategia defensiva, su mayor rendimiento y su concentración en sectores menos cíclicos podrían proporcionar estabilidad relativa. VIG, por su orientación al crecimiento, es menos probable que funcione como una forma de cobertura de riesgos. Sin embargo, ofrece una oportunidad para una apreciación del capital a largo plazo, siempre y cuando el ciclo de crecimiento continúe.

En resumen, estos fondos de inversión son complementarios, y no intercambiables entre sí. VIG es un fondo de inversión orientado al crecimiento, con una cartera diversificada de acciones. SCHD, por su parte, es un fondo de alto rendimiento, enfocado en generar ingresos. Un portafolio podría incluir ambos fondos: VIG, para su mayor exposición al mercado y su potencial de crecimiento; y SCHD, para su rendimiento actual y su carácter defensivo. Al mismo tiempo, es necesario monitorear cuidadosamente el equilibrio entre los ingresos actuales y el retorno total a lo largo del tiempo.

Escenarios y orientaciones para el portafolio en el año 2026

La visión para el año 2026 depende de una dirección clave del mercado: ¿continuará la tendencia hacia los sectores defensivos, o el crecimiento volverá a ganar impulso? Esta dinámica determina claramente los factores que pueden influir en cada ETF, y cómo deben ser utilizados dentro de un portafolio.

El principal catalizador de SCHD es una rotación defensiva sostenida. Su metodología tiene como objetivo…Empresas duraderas, con balances financieros saludables.Está diseñado para prosperar en un mercado que valora la calidad y la estabilidad. Si la incertidumbre económica persiste y los inversores buscan seguridad, el enfoque de SCHD en el fortalecimiento del balance general y su alto rendimiento podrían proporcionar tanto ingresos como resiliencia relativa. El bajo rendimiento reciente del fondo se debe a que su estrategia no está siendo muy popular en el mercado actual; no es una falla en su diseño orientado a la calidad.

Sin embargo, el principal riesgo de SCHD es que su alto rendimiento no sea sostenible. El proceso de selección de inversiones del fondo tiene como objetivo evitar situaciones en las que el rendimiento se vea afectado negativamente, teniendo en cuenta factores como la rentabilidad del capital y los flujos de caja. Pero si la tendencia defensiva persiste durante mucho tiempo, esto podría ejercer presión sobre los resultados económicos del fondo, especialmente en sus inversiones en sectores como la energía y los productos alimenticios básicos. Si la rotación del mercado se demuestra ser temporal, el rendimiento total del fondo podría seguir siendo insatisfactorio.

Para VIG, el riesgo es lo contrario: sus inversiones orientadas al crecimiento podrían tener un rendimiento inferior si la tendencia defensiva continúa. La orientación tecnológica de VIG es el resultado directo de su enfoque basado en el peso del mercado y el mandato de generar ganancias por dividendos. Esto significa que VIG se concentra en las empresas tecnológicas más importantes. Si el mercado sigue en modo defensivo, esta concentración podría aumentar la volatilidad y afectar negativamente los retornos totales, lo que pondría a prueba su historial de crecimiento.

Desde el punto de vista de la construcción de un portafolio, las directrices son claras. Es recomendable asignar parte del capital en forma de dividendos, ya que esto contribuye al crecimiento del portafolio a largo plazo. El enfoque sistemático utilizado para identificar empresas que generan dividendos sostenibles, junto con su amplia diversificación, permiten que este instrumento sea una herramienta eficaz para crear un portafolio con un enfoque orientado al crecimiento.

Se considera que SCHD funciona como una asignación táctica de activos, probablemente en el rango del 5-10%. Esta posición tiene un doble propósito: proporciona ingresos inmediatos y actúa como un mecanismo de protección en caso de cambios en el entorno del mercado. En un portafolio, puede ayudar a equilibrar la exposición al crecimiento de VIG, ofreciendo así una fuente de flujo de efectivo y estabilidad, en caso de que el entorno del mercado se desplace hacia aquellos activos con mayor calidad y rendimiento.

En resumen, se trata de una asignación deliberada de riesgos. En un contexto de crecimiento superior al típico en el año 2026 y con políticas monetarias más flexibles, un portafolio puede permitirse asumir cierto nivel de riesgo. VIG es el principal motor para este tipo de asunción de riesgos, mientras que SCHD actúa como elemento de estabilidad e generador de ingresos. Esta estructura permite que el gestor mantenga un enfoque orientado al crecimiento, al mismo tiempo que se protege contra posibles rotaciones defensivas. De esta manera, se optimizan los retornos ajustados al riesgo a lo largo del ciclo económico.