Riesgos políticos y volatilidad del mercado: los temores relacionados con la destitución de Trump y sus implicaciones para los períodos parlamentarios de 2026

Las elecciones de mitad de mandato en los Estados Unidos en 2026 se presentan como un momento crucial para los mercados mundiales. Los riesgos políticos relacionados con Donald Trump incluyen amenazas de impeachment y políticas comerciales impredecibles, lo que cae sobre las estrategias de asignación de activos. Los patrones históricos y los datos actuales sugieren que los inversores deben enfrentarse a una situación en la que la incertidumbre política colide con los fundamentos económicos, lo que exige una recalibración de las tácticas tradicionales de diversificación.

Contexto histórico: Elecciones, procesos de impeachment y comportamiento del mercado

El mercado de valores estadounidense ha mostrado, históricamente, un ritmo distintivo durante los ciclos electorales.Según Polaris CapitalEl índice S&P 500 ha registrado un rendimiento promedio de apenas el 0.3% en los 12 meses previos a las elecciones parlamentarias, en comparación con su promedio a largo plazo, que es del 8.1%. Este bajo rendimiento refleja una mayor volatilidad, ya que los inversores luchan con la incertidumbre política. Sin embargo, en los 12 meses posteriores a las elecciones parlamentarias, el índice ha mostrado un fuerte repunte.Un promedio de retornos del 16.3%.Este patrón destaca la tendencia del mercado a estabilizarse una vez que los resultados políticos se hayan determinado.

Los procedimientos de impeachment presidencial, aunque menos frecuentes, también presentan una volatilidad similar. Aunque no existe ningún análisis histórico directo sobre los riesgos que enfrentará Trump en el año 2026, las dinámicas durante los años electorales pueden ofrecer información útil. Por ejemplo, en el año electoral de 2000, el índice S&P 500…Disminución del 9.10%En gran medida, esto se debe al colapso de la burbuja de las empresas en línea, y no a las elecciones en sí. Por el contrario…Años electorales más recientes(2012, 2016, 2020) lograron rendimientos promedio que superaban el 10%. Estos ejemplos destacan que, aunque los climas políticos influyen en las opiniones de los ciudadanos, las condiciones macroeconómicas, como los resultados corporativos y los eventos mundiales, también son factores importantes.Seguir siendo los principales impulsores.De rendimiento en el mercado.

Estrategias sectoriales: Alineación con la incertidumbre política

A medida que se despliega el calendario político de Trump para el año 2026, las asignaciones entre los diferentes sectores deben reflejar la interacción entre los riesgos políticos y los fundamentos económicos. Históricamente, los sectores energético y financiero han tenido un desempeño mejor en períodos de incertidumbre política, como se observó durante el ciclo electoral de 2024.Se beneficiaron de los cambios en las políticas regulatorias y fiscales previstos.Por el contrario, los sectores defensivos como los de Alimentos y Productos para el Consumo y Salud son los que más se benefician de esto.Tendencias a prosperar.En medio de una creciente inseguridad económica a nivel mundial.

Para el año 2026, la atención debe centrarse en los sectores que estén alineados con las prioridades de seguridad nacional.Un informe elaborado por el Consejo de Relaciones ExterioresSe señala que el capitalismo estatal intervencionista de Trump está remodelando la estrategia económica de Estados Unidos, con especial atención al reencaminamiento de los semiconductores, los minerales críticos y las tecnologías basadas en la inteligencia artificial. Se recomienda a los inversores que…Defensa contra el sobrepeso, minerales esenciales y energía renovableLas tensiones geopolíticas aumentan la demanda por estas industrias. Por ejemplo, los fondos cotizados en bolsa relacionados con el sector aeroespacial y de defensa, como el iShares US Aerospace and Defense ETF (ITA), experimentan un aumento en su demanda.Ya se han registrado fuertes ganancias.En medio del aumento de los gastos en defensa.

Herramientas de cobertura: Mitigar la volatilidad en un entorno marcado por Trump

El entorno de mercado del año 2026 exige mecanismos de cobertura sólidos para contrarrestar la volatilidad causada por las políticas de Trump. Las estrategias de opciones, en particular las opciones down, pueden proporcionar protección contra posibles correcciones negativas en el mercado.Un análisis de BlackRock destaca…El papel de los activos como el oro como instrumentos de refugio seguro; se espera que sus precios permanezcan elevados debido a la incertidumbre en las políticas globales. Las propiedades del oro para mitigar la inflación lo convierten en un componente esencial de los portafolios diversificados, especialmente teniendo en cuenta…La decisión de la Corte Suprema de los Estados UnidosLas tarifas basadas en la IEEPA podrían desestabilizar aún más los mercados comerciales.

Los activos de ingresos fijos también desempeñan un papel estabilizador.Los índices de bonos de EE. UU. registraron ganancias positivas.Durante los períodos de incertidumbre política en 2023-2025, mientras que las tasas de interés del Tesoro se ajustaban a las políticas cambiantes de la Reserva Federal.Bonos de corta duración y bonos vinculados a la inflaciónSe recomiendan especialmente por su eficiencia en el uso del capital y su capacidad para resistir las fluctuaciones de los tipos de interés.

Diversificación regional: Reducción de la dependencia comercial de Estados Unidos

Los ajustes en el portafolio regional son esenciales para mitigar los riesgos relacionados con las políticas comerciales de Trump.Un informe de Wellington destaca…La necesidad de diversificar en acciones internacionales, especialmente en mercados emergentes como la India y Japón, que ofrecen cotizaciones más bajas y una posición líder en los sectores en los que operan. Los mercados desarrollados, con su enfoque en el valor y su menor volatilidad en las ganancias.También sirven como protección contra riesgos.Contra la concentración de activos en el sector bursátil de los Estados Unidos.

Los mercados emergentes, aunque históricamente volátiles durante el primer mandato de Trump, podrían demostrar su capacidad de resiliencia en 2026.Reformas estructurales en China e IndiaPodría servir como un respaldo frente a las tensiones comerciales, aunque los inversores deben mantenerse cautelosos ante las presiones inflacionarias y el aumento del valor del dólar.Un “enfoque integral del portafolio”.Se recomienda utilizar estrategias que incluyan bonos, ingresos por opciones y dividendos, con el objetivo de mantener la estabilidad en un entorno de tipos de interés en constante cambio.

Conclusión: Una estrategia de tipo “Barbell” para tiempos inciertos

El panorama del mercado para el año 2026 exige un enfoque equilibrado: combinar activos de alto crecimiento en los sectores de defensa, inteligencia artificial y energías renovables, con inversiones defensivas en oro, bonos y acciones internacionales. Las tendencias históricas y los datos recientes sugieren que, aunque los riesgos políticos causan volatilidad, el rendimiento a largo plazo sigue basándose en los fundamentos económicos. Los inversores que adopten una estrategia flexible y diversificada, utilizando herramientas de cobertura y diversificación regional, estarán mejor preparados para enfrentar las incertidumbres del calendario político de Trump.

Como señala la página financiera de The New York Times.“La mayor amenaza para la economía en 2026 sigue siendo Donald Trump”. Sin embargo, con una visión estratégica, esta volatilidad puede convertirse en una oportunidad.