Los riesgos político-económicos que surgen debido a las paralizaciones gubernamentales y su impacto en la volatilidad del mercado en el año 2026

La paralización del gobierno de los Estados Unidos se ha convertido en una característica recurrente en el panorama político. El año 2026 está destinado a ser otro año en el que los mercados enfrentarán nuevos desafíos. El estancamiento legislativo relacionado con los subsidios para seguros de salud y la incertidumbre en materia de política fiscal crean un entorno volátil para los inversores. Aunque las paralizaciones anteriores tuvieron efectos macroeconómicos limitados, el escenario de 2026 es especialmente complejo, debido a los cambios en las políticas gubernamentales, los problemas relacionados con la deuda estructural y el comportamiento de los inversores. Esta análisis explora cómo la disfunción política podría afectar las estrategias de asignación de activos y la volatilidad de los mercados, basándose en precedentes históricos y tendencias actuales.

Contexto histórico: Cierres y resiliencia del mercado

Los cierres gubernamentales, como los que ocurrieron en 2013 y entre 2018 y 2019, han causado, históricamente, contracciones moderadas en el PIB. Cada semana de cierre gubernamental se traduce en una reducción del PIB.Reducción del crecimiento del PIB real en 0.05–0.2 puntos porcentuales.Por ejemplo, el cierre de la economía en el período 2018-2019.Se redujo en 3 mil millones de dólares el PIB en el año 2019.Sin embargo, el desempleo ha permanecido prácticamente sin cambios, gracias a la continuidad de programas obligatorios como el Seguro Social y el Medicare.Según el análisis de Morgan Stanley.Mientras tanto, los mercados han demostrado una resiliencia sorprendente. El índice S&P 500, históricamente…Ganaron un promedio del 4.4% durante los períodos de cierre.Los sectores de defensa y salud suelen tener un desempeño mejor. Los inversores generalmente prefieren los bonos del gobierno de los Estados Unidos como un lugar seguro para invertir.Los precios del tesoro aumentan, mientras que las tasas de rendimiento disminuyen durante los períodos de cierre..

Proyecciones para el año 2026: Caos y incertidumbre fiscal

Se espera que el cierre del año 2026, provocado por disputas relacionadas con los subsidios de seguro médico, sea de corta duración, pero tendrá efectos disruptivos. Aunque su impacto macroeconómico puede ser mínimo, podría causar problemas importantes.Retraso en la publicación de datos económicos crucialesComplica las decisiones políticas de la Reserva Federal. Esto se enmarca en un patrón más general de polarización política, como se observó durante el prolongado cierre del gobierno en el año 2025.La volatilidad del mercado ya está aumentada.La Ley “One Big Beautiful Bill” (OBBB), que proporciona estímulos fiscales a través de incentivos impositivos, se espera que…Se pueden mitigar algunos de estos riesgos mediante el aumento del gasto de los consumidores.Sin embargo, existen preocupaciones relacionadas con el aumento del nivel de la deuda estadounidense y con la posible reestructuración por parte de la Reserva Federal.Podría aumentar la incertidumbre..

Comportamiento de los inversores: De 2020 a 2025

El comportamiento de los inversores ha evolucionado significativamente desde el año 2020, debido a la incertidumbre en las políticas fiscales y a las tensiones comerciales. Para mediados de 2025, el gobierno de los Estados Unidos anunció la imposición de aranceles elevados.Provocó un aumento en el índice VIX, superando los 50.Y también un cambio hacia activos considerados seguros, como el oro y la moneda europea. El índice de incertidumbre en la política económica de la Reserva Federal.Se encuentra a un nivel 8.3 desviaciones estándar por encima del promedio histórico.En abril de 2025, la ansiedad se ha incrementado significativamente. Los estudios muestran que esta incertidumbre es algo real.Retrasa las inversiones y endurece las condiciones de crédito.Esto tiene efectos inmediatos en los rendimientos de las obligaciones del Tesoro. Los inversores ahora esperan que el rendimiento de las acciones estadounidenses sea del 6.4% en 2025. Esto representa una disminución con respecto a la media a largo plazo, que es del 7.6% en diez años.Las valoraciones de la deuda que superan los límites adecuados, así como las preocupaciones relacionadas con la inflación, socavan el optimismo..

Estrategias de asignación de activos para el año 2026

En este entorno, las estrategias de asignación de activos están cambiando. Los inversores buscan diversificar sus carteras, alejándose de las posiciones concentradas en las empresas de megacadena relacionadas con la inteligencia artificial.He sido responsable de gran parte de la rotación del mercado reciente.Sin embargo, el sector de la salud puede beneficiarse de una mayor claridad en las políticas relacionadas con este tema.Posibles extensiones de los subsidios del ACALos mercados de bonos enfrentan volatilidad debido a diversas razones.Reestructuración del sistema financiero y cambio en las expectativas relacionadas con los tipos de interésMientras que alternativas como el oro siguen siendo atractivas como medida de protección contra…Riesgos geopolíticos y de política interna.

Conclusión: Prepararse para la volatilidad

La paralización del gobierno en el año 2026, aunque probablemente sea breve, destaca la fragilidad de un sistema que cada vez está más influenciado por la polarización política y la incertidumbre fiscal. Los datos históricos indican que los mercados pueden soportar perturbaciones a corto plazo, pero el efecto acumulado de repetidas paralizaciones y shocks políticos podría erosionar la confianza de los inversores. Los inversores deben dar prioridad a la flexibilidad, equilibrando su exposición a sectores resistentes como la salud con activos considerados seguros, y adoptar una actitud cautelosa hacia las acciones sobrevaloradas. Mientras la Reserva Federal enfrenta desafíos estructurales y persiste el estancamiento legislativo, la diversificación estratégica seguirá siendo crucial para superar estas dificultades.