Los beneficios de la fusión de Pinnacle son evidentes: aumento en las ganancias, incremento en el número de empleos disponibles y un crecimiento del 9% en los préstamos que se ofrecen.

Fecha de la llamada22 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPSLa EPS diluida ajustada de Pinnacle fue de 1.45 dólares, una cifra estable en comparación con los trimestres anteriores. Sin embargo, se incrementó un 16% en términos anuales. En el caso de Legacy Pinnacle, la EPS diluida ajustada aumentó un 22% en 2025. En cambio, en el caso de Legacy Synovus, la EPS diluida ajustada aumentó un 28%.
• Margen de operaciónEl margen de interés neto de Pinnacle aumentó en 1 punto básico, alcanzando los 3.27%. En cuanto a Synovus, su margen de interés neto también aumentó en 4 puntos básicos, hasta los 3.45%.

Instrucciones:

• Se espera que el crecimiento de los préstamos llegue a los 91 mil millones a 93 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 9% a 11% en comparación con el final del año 2025.
• Se espera que los depósitos totales aumenten a entre 106.5 mil millones y 108.5 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 8% al 10%.
• La perspectiva de ingresos ajustados se estima en entre 5 mil millones y 5.2 mil millones de dólares en el año 2026.
• El margen neto de intereses se estima en el rango de 3.45% a 3.55%.
• Se espera que los ingresos no relacionados con intereses, después de las adaptaciones necesarias, alcanzen aproximadamente los 1.1 mil millones de dólares.
• Los gastos no relacionados con intereses, después de los ajustes, se espera que alcancen los 270 millones a 280 millones de dólares.
• Se espera contratar a 250 nuevos productores en el año 2026.
• Ratio de Target CET1: entre 10.25% y 10.75%.
• Se espera que la tasa impositiva sea del 20% al 21%.
• Se estima que el porcentaje de cuentas que no se han pagado en el año será de entre 20 y 25 puntos básicos.

Comentarios sobre negocios:

Crecimiento de los ingresos y las ganancias:

• Pinnacle Financial Partners informó que…Aumento del 22%En términos de ganancias por acción diluida ajustadas, para la versión anterior de Pinnacle…28%Para la herencia de Synovus en el año 2025.
• Este crecimiento se debió a un enfoque intensivo en la experiencia del cliente. Esto dio como resultado altos puntajes de Net Promoter Score. Además, la integración exitosa de Synovus contribuyó al aumento de los ingresos y al crecimiento del balance general de la empresa.

Crecimiento de los préstamos y los depósitos:

• Los préstamos aumentaron en cantidad.3%De trimestre en trimestre.10%De año en año, los depósitos básicos también aumentaron.3%De trimestre en trimestre.10%De un año a otro.
• Este crecimiento se atribuye a los intensos esfuerzos de reclutamiento, especialmente en los mercados geográficos ya existentes. Además, se continúa contratando nuevos empleados para generar ingresos adicionales.

Impacto de las fusiones e integraciones:

• La fusión entre Pinnacle y Synovus se completó en…160 díasDemuestra una rápida integración y ejecución del modelo operativo de Pinnacle.
• La fusión tenía como objetivo combinar las fortalezas de las dos empresas y fomentar una cultura de colaboración. Esto permitirá mejorar el crecimiento y la eficiencia operativa de ambas empresas. Se espera que, con el tiempo, esta fusión genere sinergias significativas en términos de ingresos.

Gestión de capital y perspectivas futuras:

• Se espera que la relación de capitalización de la empresa combinada sea de alrededor de10%Para finales del primer trimestre, con una proporción objetivo de…Del 10.25% al 10.75%Para el año 2026.
• Pinnacle tiene la intención de contratar a…250 nuevos productoresEn el año 2026, se buscará fomentar el crecimiento de los préstamos.Del 9% al 11%Y el crecimiento de los depósitos…Del 8% al 10%Impulsados por el continuo aumento en el número de empleos generados por los productores de ingresos, así como por la expansión del mercado.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• Kevin Blair dijo: “Entramos en el año 2026 desde una posición fuerte, tanto en términos comerciales, financieros, culturales como estratégicos”. Expresó su confianza en el equipo y en la fusión, señalando que “nuestro impulso es real, nuestra integración se está llevando a cabo según lo previsto, y nuestra cultura empresarial es sólida y coherente”. La dirección reafirmó su compromiso con el logro de resultados exitosos y un crecimiento sólido, destacando los buenos resultados financieros y el camino claro que tenemos por delante.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Ebrahim Poonawala (Bank of America):¿Qué es lo que las entidades bancarias combinadas no pueden hacer hoy en día, pero que podrán hacer después de la conversión el próximo año? Además, ¿cómo están gestionando el proceso de contratación de nuevos empleados y la integración de los clientes en los sistemas?
  RespuestaLa dirección explicó que la conversión en el primer trimestre de 2027 no obstaculizará la creación de nuevos negocios. Se utilizará temporalmente un sistema dual para gestionar el trabajo, con el objetivo de incorporar nuevos clientes y banqueros en las plataformas tradicionales, hasta que se logre la migración a una plataforma unificada.

• Pregunta de John Pancari (Evercore)¿Qué nivel de confianza se tiene para lograr un aumento del 11% en las tasas de préstamo, teniendo en cuenta las presiones competitivas y la incertidumbre?
  RespuestaLa confianza es alta, gracias al buen desempeño en el cuarto trimestre, al sentimiento positivo de los clientes y al modelo de contratación eficaz que hemos implementado. El crecimiento vendrá de los empleados existentes, de aquellos que recién han comenzado a trabajar, y también de las áreas especializadas. No se basará en los ciclos económicos.

• Pregunta de Jared David Shaw (Barclays Capital)¿Qué se incluye en las directrices relacionadas con los ingresos por servicios ofrecidos en los mercados de capitales? ¿Y cuánto tiempo se tarda en integrar estas líneas de ingresos?
  RespuestaSe espera que los costos de los mercados de capital registren un crecimiento del doble en el año 2026. Ya se están logrando sinergias en los ingresos gracias a actividades interplataformas como los swaps, las asociaciones entre empresas y la consultoría en fusiones y adquisiciones.

• Pregunta de Benjamin Gerlinger (Citi):¿De dónde procederán los ingresos adicionales, geográficamente hablando? ¿Existe algún riesgo de que el crecimiento de los préstamos supere al crecimiento de los depósitos?
  RespuestaLa contratación se llevará a cabo en los 9 estados involucrados, aprovechando las oportunidades que ofrece la disrupción y una marca de empleador sólida. Si los préstamos crecen más rápido que los depósitos iniciales, se utilizará financiación mayorista de costos más elevados. Pero esto ya está tenido en cuenta en las directrices establecidas.

• Pregunta de Bernard Von Gizycki (Deutsche Bank)¿Puede actualizar la información sobre los controladores de NIM y el cronograma de las sinergias en materia de ingresos?
  RespuestaEl rango de tasas del NIM, que oscila entre el 3.45% y el 3.55%, incluye beneficios relacionados con la contabilización de las compras y la revalorización de las tasas fijas. Estos beneficios se compensan con las necesidades de liquidez y las reducciones en las tasas. Las sinergias financieras comienzan de inmediato; se espera un aumento de los ingresos entre 100 millones y 130 millones de dólares en los próximos tres años. Esto ya está afectando las estimaciones para el año 2026.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James)¿Cuál es la estrategia para establecer límites más altos en los pagos y cuáles son las perspectivas para las empresas especializadas?
  RespuestaLos límites de retención más altos proporcionan una capacidad adicional, pero no un cambio drástico en las condiciones de los préstamos. Esto permite obtener préstamos un poco más grandes en el balance general de la empresa. Los negocios especializados, como el financiamiento de equipos y los préstamos basados en activos, podrán venderse junto con otros productos, lo que contribuirá significativamente al crecimiento de la empresa.

• Pregunta de Catherine Mealor (KBW):¿Cuál es el momento adecuado para seguir aumentando la liquidez y las expectativas en cuanto al costo de los depósitos?
  RespuestaSe planea emitir una deuda de 1 billón de dólares en el año 2026, con el objetivo de gestionar la liquidez. Se espera que los costos de depósito disminuyan gradualmente, gracias a la migración de clientes, y no debido a campañas promocionales.

• Pregunta de Casey Haire (Autónomo):¿Cuál es la tasa de éxito de los recién contratados y de las personas que están en proceso de selección para cumplir con los 250 objetivos planteados? Además, ¿hay alguna otra medida relacionada con el balance general después de la reestructuración del portafolio de bonos?
  RespuestaLas tasas de éxito en la contratación se mantienen constantes. La red de contratación es sólida, ya que Synovus adopta el riguroso modelo de selección de personal de Pinnacle. Otras medidas relacionadas con el balance general están siendo evaluadas, pero no representan un impacto significativo en las perspectivas de ganancias.

• Pregunta de Anthony Elian (JPMorgan)¿Cuáles son las nuevas suposiciones relativas a los marcadores de préstamos y al “beta de depósito”?
  RespuestaSe espera que los indicadores relacionados con los préstamos se mantengan en un rango de 2/3 para los préstamos residenciales a largo plazo. Los beneficios del PAA se reducirán. Se estima que el beta de los depósitos será del 45%-50% durante el ciclo de relajación, de acuerdo con las tendencias históricas.

• Pregunta de John McDonald (Truist Securities):¿Cuáles son las ideas actualizadas sobre la capacidad de generación de ingresos a largo plazo y sobre el ritmo de crecimiento del EPS?
  RespuestaLa gestión confía en que las expectativas para el año 2026 serán superiores al consenso actual. Aunque los costos de fusión son algo más bajos, esto se compensa con un crecimiento más fuerte. La perspectiva a largo plazo es positiva, debido a una gran ventaja competitiva y a un modelo de contratación sostenible.

• Pregunta de David Chiaverini (Jefferies)¿Cómo se acelerará el crecimiento de los préstamos a lo largo del año? ¿Qué cambios habrá en los precios de los préstamos?
  RespuestaEl crecimiento de los préstamos debería ser de un rango medio a alto en el primer semestre del año, y de un rango alto a bajo en el segundo semestre. Los diferenciales entre las tasas de interés de los préstamos han disminuido en aproximadamente 10 puntos básicos recientemente, debido a la combinación de diferentes factores. Sin embargo, el volumen de producción sigue siendo fuerte.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott)¿Son diferentes los incentivos para el depósito de capital en la empresa conjunta?
  RespuestaLos incentivos se aplican en todo el grupo empresarial, con el objetivo de fomentar el crecimiento de los ingresos y del EPS, no de cada unidad de producción por separado. El crecimiento de los depósitos es un factor clave para alcanzar los objetivos de ingresos establecidos.