El precio de $42,000 en Bitcoin, según Peter Brandt: Análisis de flujo de caja.

La tesis principal de Peter Brandt se basa en una teoría relacionada con los precios históricos. Él identifica un punto de referencia a largo plazo para establecer los precios.Zona de soporte para “piel de plátano”En su gráfico, existe un límite inferior curvo que, históricamente, ha marcado las áreas en las que las caídas más profundas del precio de Bitcoin han tenido dificultades para continuar. Para el ciclo actual, esa zona se encuentra cerca de…Nivel de $42,000Según Brandt, esto podría servir como un límite negativo, si el mercado sigue los patrones típicos de los mercados bajistas en el pasado.

Sin embargo, el curso inmediato del Bitcoin está determinado por una fuerza diferente. El activo ha experimentado una fuerte caída en precios, lo que hizo que los precios cayeran hasta los 60.000 dólares esta semana. Este es uno de los picos más significativos desde el año 2024. Brandt atribuye este patrón específico a…“Ventas promocionales” realizadas por los grandes jugadores del mercadoNo se trata de una situación de pánico en el mercado minorista. Él señala que ocho días consecutivos con mínimos y máximos más bajos son características típicas de una venta masiva coordinada. Este patrón lo ha visto “cientos de veces a lo largo de décadas”.

Los datos en cadena respaldan esta teoría de que las distribuciones se llevan a cabo por parte de “whales”. Mientras que las carteras minoristas han estado acumulando bitcoins, aquellas que poseen entre 10 y 10,000 BTC han reducido su cantidad de bitcoins en aproximadamente 81,068 BTC durante los últimos ocho días. Esta divergencia entre las acciones de venta de los “whales” y las compras por parte de los minoristas está en línea con las condiciones típicas de los ciclos bajistas del mercado. Esto explica la presión constante, a pesar de que el precio ha encontrado un nivel temporal cercano a los 60,000 dólares.

Distribución de las ballenas vs. Flujos de ETFs

La presión de venta proviene de dos fuentes diferentes, lo que crea una situación contradictoria. Los datos de la cadena mostran que los grandes poseedores de BTC están reduciendo drásticamente su cantidad de BTC en sus cuentas. Las cuentas que poseen entre 10 y 10,000 BTC han reducido su cantidad de BTC en aproximadamente…81,068 BTC en los últimos ocho días.Mientras tanto, las carteras minoristas aumentaron su participación en el mercado, alcanzando un nivel récord en 20 meses. Esta divergencia es una señal clásica de mercado bajista; indica que los grandes compradores están distribuyendo sus activos entre los consumidores minoristas.

En la última sesión, se registraron alrededor de…272 millones en salidas netas de los fondos de inversión en Bitcoin en el mercado actual en Estados Unidos.Aunque la mayoría de los fondos experimentaron retiros de capital, iShares (IBIT) fue una excepción: registró unos 60 millones de dólares en ingresos, lo que indica que se está produciendo una mayor consolidación dentro del vehículo de inversión más adecuado y escalable. Sin embargo, este proceso de reducción de apalancamiento no constituye una salida completa, sino más bien una rotación y reducción del nivel de apalancamiento.

El riesgo sistémico más significativo se eliminó durante la venta de activos. En las últimas 24 horas, las liquidaciones totales alcanzaron aproximadamente 1.45 mil millones de dólares, lo que resultó en la eliminación de casi 311,000 posiciones con apalancamiento. Se trata de una cantidad enorme de fondos liberados.15 mil millones de dólares en bitcoins, utilizados como instrumento de apalancamiento.Se ha eliminado una de las principales fuentes de presión para la venta forzada de acciones. Esto podría abrir el camino para un rebote técnico más sostenible, siempre y cuando los precios puedan mantenerse cerca del nivel de soporte clave.

Señales en la cadena y niveles de soporte clave

Los datos en cadena presentan una situación típica de “sangre en las calles”. La relación entre el valor de mercado y el valor real de Bitcoin ha alcanzado un nivel crítico.Niveles mínimos de 3 añosSe trata de una métrica que mide la rentabilidad del propietario en comparación con el precio promedio al cual las monedas se movían la última vez. Este extremo pesimismo, junto con el descenso violento del mercado y el posterior rebote, sugiere que la fase de pánico podría haber terminado. Los datos indican que esto podría ser un verdadero punto de equilibrio, en lugar de un simple rebote inesperado.

La batalla técnica inmediata se centra en el nivel de 60,000 dólares. Después de una recuperación del 13% desde el nivel más bajo, Bitcoin sigue mostrando una disminución significativa en el gráfico semanal. El mercado está probando si este nivel de soporte puede resistir las presiones. Si se rompe por debajo de este nivel, eso indicaría una mayor caída y, probablemente, abriría el camino hacia zonas de soporte aún más profundas.Zona de 42,000 piezas de cáscaras de plátano..

El gráfico de Brandt muestra una zona de soporte histórica, similar a la “piel de plátano”, como posible nivel de mantenimiento del precio del mercado. Pero esto no es una garantía. El patrón sugiere que en ciclos pasados de bajada del mercado, las pérdidas se limitaron cerca de este nivel. Sin embargo, el comportamiento actual del mercado no es idéntico. Lo importante es determinar si las ventas por parte de los “whales” realmente han cesado. Aunque parece que la caída del mercado ha disminuido, con un acumulación de 3,800 BTC en las últimas 24 horas, se necesita una continuación de las compras por parte de los grandes participantes para confirmar un cambio positivo en el mercado. Por ahora, el mercado se encuentra en una fase de espera, esperando un movimiento decisivo hacia arriba o hacia abajo de la línea de 60,000 dólares, para determinar el próximo movimiento importante del mercado.