El “Sovereign AI Pact” de Perpetuals.com se enfrenta a una situación difícil debido a las demandas del mercado para que presente pruebas de sus beneficios económicos.

¿Cuál es, entonces, la verdadera historia de esto? Younet AI está licenciando su plataforma de modelos de lenguaje natural, Forgentiq.ai, a Perpetuals.com, con el fin de que esta pueda ser utilizada en el ámbito financiero y de la infraestructura relacionada con criptomonedas. Este acuerdo se presenta como una apuesta importante hacia el uso de “IA soberana”. Es decir, la IA se ejecuta en entornos locales, sin acceder a nubes públicas. De esta manera, las empresas de comercio pueden mantener sus datos y derechos de propiedad intelectual protegidos. Perpetuals.com es el primer cliente que utiliza este tipo de IA en el análisis de microestructuras de mercado y en protocolos de futuros perpetuos. La situación es clara: se trata de una AI de grado institucional, diseñada específicamente para el mundo de las criptomonedas. Es, por tanto, un componente fundamental para la próxima generación de infraestructuras de comercio.

Pero la reacción del mercado cuenta una historia diferente. Ayer, las acciones de Perpetuals.com…Cayó un -0.198%Cierra a $5.04. Lo que es más revelador es el contexto general: la acción está en una tendencia bajista clara. Una proyección de 3 meses indica una posible caída del 13.26%. Eso es señal de desconfianza. El anuncio de la alianza no está haciendo nada para cambiar esta situación; el pobre rendimiento de las acciones refleja la desconfianza hacia los negocios subyacentes de Perpetuals.com, y no tanto sobre el acuerdo relacionado con la inteligencia artificial en sí.

La tesis que se plantea aquí es una clásica tensión entre lo que está en marcha y lo que aún no se ha concretado. Younet AI está presentando una narrativa prometedora sobre cómo la inteligencia artificial puede convertirse en el activo definitorio del mercado. Perpetuals.com es el primer caso de implementación de esta tecnología, y sirve como prueba de que la tecnología funciona en un entorno real y de alto riesgo. Pero el mercado dice: “Muéstrenme los ingresos, no el informe técnico”. La tendencia bajista del precio de las acciones y la fuerte presión de venta a corto plazo indican que la comunidad de inversores está centrada en los factores fundamentales a corto plazo, y no en la infraestructura de inteligencia artificial a largo plazo. Se trata de una inversión con alto potencial, pero por ahora, los argumentos en favor de esta inversión están siendo debatidos.

La narrativa: ¿Por qué esto es importante para los nativos del mundo de las criptomonedas?

Para los usuarios de criptomonedas, esta alianza representa una oportunidad única para explorar las temáticas más importantes del momento: la soberanía de los datos y la infraestructura de inteligencia artificial. El punto clave de esta iniciativa es “inteligencia artificial soberana”: se trata de mantener los datos comerciales y las señales de acción en el entorno local, sin permitir que estos sean accedidos por ningún servicio en la nube pública. Este es un punto de ventaja importante para las fondos de cobertura y los fondos relacionados con criptomonedas, que tienen mucho cuidado con las plataformas centralizadas que podrían revelar sus datos confidenciales. Younet AI promete que la inteligencia artificial privada será la clase de activos más importante del siglo. La experiencia de Perpetuals.com añade credibilidad a esta afirmación sobre la infraestructura de criptomonedas institucional. El equipo involucrado incluye a exjefes de FTX Europa y pioneros en el uso de tokens como instrumentos financieros; además, han vendido una empresa recientemente.Valoración de 400 millones de dólaresNo se trata de un proyecto criptográfico al azar; se trata de una infraestructura de mercado regulada, desarrollada por personas con experiencia en el sector. La tecnología de IA que utilizan está capacitada con datos de más de 11.7 mil millones de transacciones. Esto les proporciona una base sólida sobre la cual construir su negocio. Esta asociación es una validación directa de la teoría de la “infraestructura de IA”. Especialmente después de los acontecimientos recientes…Acuerdo entre Anthropic-BroadcomEso proporcionó una capacidad computacional masiva.

La fortaleza de los “propietarios” es el verdadero test. Las acciones de Younet AI son una inversión muy pequeña y especulativa. En cambio, las acciones de Perpetuals.com están en una clara tendencia bajista. Es el clásico escenario de inversiones relacionadas con criptomonedas: una narrativa convincente enfrentándose contra manos de inversores poco confiados. El mercado exige que se demuestre cómo la implementación de la tecnología de IA puede mejorar los modelos de riesgo o la eficiencia de las operaciones comerciales. Si Perpetuals.com puede demostrar que la implementación de esta tecnología realmente mejora sus modelos de riesgo o su eficiencia en las operaciones comerciales, entonces se podría cambiar la narrativa de un problema de adopción a una historia de verdadera adopción de esta tecnología. Hasta entonces, todo depende de la paciencia de la comunidad y de su creencia en la tecnología de IA.

Las métricas: de la narrativa al impacto en los beneficios y ganancias

Vamos a dejar de lado las especulaciones y a concentrarnos en los números reales. La alianza tiene como objetivo alcanzar una cantidad enorme de activos: los 20 fondos de inversión más importantes que se manejan en este contexto.1 billón de dólares en activos gestionados en el año 2024.Se trata de un ecosistema de activos totales que alcanza los 1.3 billones de dólares. Perpetuals.com se posiciona como la infraestructura de IA exclusiva para este ecosistema. El modelo PaaS está diseñado para generar ingresos recurrentes, lo cual es el objetivo principal en términos de escalabilidad. Pero la realidad es otra: Perpetuals.com es una empresa que genera pérdidas y funciona sobre bases especulativas. Sus acciones cotizan a un precio muy bajo…Capacidad de mercado de aproximadamente 11.1 millones de dólares.Tiene un EPS negativo de -0.54, además de no tener fecha de cierre de resultados. Se trata de una estrategia clásica de alto riesgo, pero con grandes recompensas, especialmente en el ámbito de las criptomonedas.

La licencia exclusiva a nivel mundial para Forgentiq.ai en el sector de tecnologías financieras y activos digitales es un activo importante. Pero el cronograma de monetización de esta tecnología sigue siendo un verdadero desafío. La empresa ha obtenido la tecnología, pero convertirla en ingresos requiere venderla a esos 11,000 gestores de fondos de cobertura y gestores de activos criptográficos. Es un proceso de ventas largo y costoso. Los datos financieros actuales indican que las acciones de esta empresa están en una tendencia bajista, con una fuerte presión de venta a corto plazo. El mercado considera que el riesgo asociado a esta infraestructura de IA puede llevar años para que se generen beneficios, si es que realmente se generan. Por ahora, el impacto en los resultados financieros es nulo; lo que realmente impulsa el mercado son las noticias relacionadas con esta tecnología.

El riesgo en este caso es considerable. El aspecto positivo es que se trata de una oportunidad única: poder ocupar una parte del mercado de los mil millones de dólares en activos totales, utilizando una plataforma de IA propia y localizada. El inconveniente es que Perpetuals.com podría agotar su pequeña capital base antes de poder obtener ningún contrato significativo con clientes. El rango de precios de las acciones, de 1.64 a 10.50 dólares en las últimas 52 semanas, demuestra la volatilidad de esta apuesta. Para la comunidad, esto es una prueba de si realmente se tiene fe en esta idea de desarrollo de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial. ¿Se trata de una apuesta sólida, basada en una teoría confiable, o de una apuesta poco segura, debido a las condiciones financieras débiles? Los datos indican que la segunda opción parece ser la más factible… pero solo si Perpetuals.com logra superar la brecha entre su enorme potencial y un verdadero flujo de ingresos.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta al redactar la tesis.

La verdadera prueba de esta alianza será cuando pasen de los anuncios en los medios a la lanzamiento de productos y al generación de ingresos. La narrativa es interesante, pero el mercado necesita pruebas concretas. Esperemos que Perpetuals.com anuncie características de productos desarrollados con IA o casos de uso de Forgentiq.ai por parte de clientes reales. Cualquier señal de que el modelo soberano de LLM esté integrado en su infraestructura de mercado, incluso si se trata de un proyecto piloto con un importante fondo de inversión, sería un importante catalizador para el crecimiento del mercado. Por el contrario, si no hay ningún tipo de noticias o actualizaciones, esa teoría seguirá siendo solo una opinión negativa.

La acción de los precios es el indicador más claro del sentimiento de la comunidad. La acción del stock está en una tendencia bajista clara.Pronóstico a 3 meses que indica una posible caída del 13.26%.Un movimiento al alza, específicamente uno que se mantenga por encima de niveles de resistencia importantes como los 5.04 o 5.36 dólares, podría indicar un cambio en la dinámica del mercado: desde vender activos hasta comprarlos. Es necesario monitorear el volumen de transacciones; una ruptura con un alto volumen de transacciones confirmaría la decisión de comprar. Por ahora, la debilidad de las acciones y la fuerte presión de venta a corto plazo indican que el mercado es escéptico respecto al impacto de los ingresos en el futuro cercano.

El riesgo principal es que esta licencia exclusiva no logre acelerar el crecimiento de Perpetuals.com. La empresa es una entidad que genera pérdidas, y su situación financiera es muy precaria.Capacidad de mercado de aproximadamente $11.1 millonesY no hay fecha de ingreso de ganancias. Si la apuesta basada en la infraestructura de IA no se traduce en nuevos contratos con clientes y en ingresos recurrentes dentro de los próximos 6-12 meses, las acciones seguirán siendo vulnerables a posibles ventas sin resultados positivos. La tesis es mantener las acciones a largo plazo, ya que la tecnología de IA puede convertirse en una clase de activos importante. Pero el riesgo a corto plazo es que la alianza pueda perderse entre el ruido de los factores fundamentales débiles.