Las llamadas de resultados de Peraso Inc. revelan contradicciones en cuanto a los plazos de producción, el estado del inventario y el impacto del acuerdo NRE.

Fecha de la llamada16 de marzo de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: $2.9 millones, una disminución en comparación con los $3.2 millones del trimestre anterior y los $3.7 millones del trimestre del año anterior. En todo el año 2025, la cifra será de $12.2 millones, frente a los $14.6 millones del año anterior.
• EPSGananza neta según los principios GAAP en el cuarto trimestre: 0.13 dólares por acción. En comparación, el mes anterior se registró una pérdida de 0.17 dólares por acción, y el año anterior se registró una pérdida de 0.37 dólares por acción. La ganancia neta total según los principios GAAP en todo el año fue de 0.67 dólares por acción. En comparación, el año anterior se registró una pérdida de 3.57 dólares por acción.
• Margen brutoMárgenes brutos según los estándares GAAP en el cuarto trimestre: 52.2%, lo cual representa una disminución con respecto al 56.2% registrado en el trimestre anterior y al 56.3% de hace un año. Márgenes brutos según los estándares GAAP en todo el año: 58%, frente al 51.7% del año anterior. Márgenes brutos no según los estándares GAAP en el cuarto trimestre: 52.2%, frente al 71.6% de hace un año. Márgenes brutos no según los estándares GAAP en todo el año: 58%, frente al 67.2% del año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que los ingresos netos totales en el primer trimestre de 2026 sean de aproximadamente 1.2 millones de dólares. Esto asumiendo que no haya contribuciones provenientes de pedidos que se retrasaron en su ejecución (antes programados para el primer trimestre, pero ahora previstos para el segundo trimestre de 2026).
• Se estima que el retraso en la entrega de los pedidos tendrá un impacto negativo de más de 0.5 millones de dólares en los ingresos del primer trimestre.
• La capacidad de prever la demanda futura es menor, debido a los patrones de pedidos regulares y a la presencia de nuevos clientes que no tienen un patrón estable de comportamiento.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de los ingresos y del envío de productos:

• Peraso Inc. informó que…Ingresos netos totalesde2.9 millones de dólaresPara el cuarto trimestre de 2025, en comparación con…$3.2 millonesPara el trimestre anterior.$3.7 millonesPara el cuarto trimestre de 2024. Los ingresos anuales para el año 2025 fueron…12.2 millones de dólaresEn comparación con…14.6 millones de dólaresEn el año anterior.
• La disminución en los ingresos se debió principalmente a la reducción en las exportaciones de productos relacionados con los circuitos integrados de memoria. Estos productos estaban sujetos a un período de retiro del mercado, como ya se había anunciado anteriormente. Sin embargo, hubo un aumento año tras año en los ingresos.Envíos de productos de banda ancha mmWave.

Expansión de los ingresos por productos de banda ancha:

• La empresaIngresos provenientes de productos en banda de onda largaPara el cuarto trimestre de 2025, fue…2.4 millonesEn comparación con…$3 millonesEn el primer trimestre…$0.2 millonesEn el cuarto trimestre de 2024, los ingresos por productos relacionados con las ondas milimétricas aumentaron en todo el año 2025.9.1 millones de dólaresDesde…1.3 millonesEn el año 2024.
• Este crecimiento significativo se debió al aumento en los envíos de productos, así como a la obtención de nuevos contratos relacionados con diseños, tanto para clientes nuevos como existentes, en los mercados objetivos.

Fluctuaciones en el margen bruto:

• ElMargen bruto según los estándares GAAPPara el cuarto trimestre de 2025, fue…52.2%Bajando desde…56.2%En el trimestre anterior, y en comparación con…56.3%En el trimestre anterior, la margen bruto según los principios GAAP fue…58%En comparación con…51.7%En el año 2024.
• La disminución en el margen bruto para el cuarto trimestre y durante todo el año 2025, en comparación con el año anterior, se debió principalmente a la reducción en las ventas de productos relacionados con circuitos integrados de memoria.

Reducción de los gastos operativos:

• ElGastos operativos según las normas GAAPPara el cuarto trimestre de 2025, fueron:2.8 millones de dólaresEn comparación con…3 millones de dólaresEn el trimestre anterior…$3.7 millonesEn el cuarto trimestre de 2024. Los gastos operativos para todo el año 2025 fueron…11.8 millones de dólaresEn comparación con…20 millones de dólaresEn el año anterior.
• La reducción se debió principalmente a una disminución en los gastos relacionados con las compensaciones basadas en acciones, así como a la amortización de los costos asociados con dichas compensaciones. Además, hubo una disminución en los costos relacionados con las obligaciones derivadas de licencias de software.

Impacto del retraso en la cadena de suministro:

• La empresa anticipó un impacto negativo significativo en sus resultados.Previsión de ingresos para el año 2026Debido a un retraso en la recepción de los materiales clave provenientes de un proveedor ubicado en Asia, esto afecta a una gran cantidad de pedidos que estaban programados para ser enviados en el primer trimestre.
• Se espera que este problema temporal relacionado con la logística del proveedor resulte en un impacto negativo.$0.5 millonesEste impacto afectará los ingresos previstos para el primer trimestre de 2026. Se espera que los pedidos se entreguen en el segundo trimestre de 2026.

Análisis de sentimientos:

Tono generalNeutral.

• La dirección expresó optimismo respecto a las oportunidades de mercado a largo plazo y al compromiso con los clientes. Sin embargo, señalaron que hubo un factor negativo en los ingresos del primer trimestre, debido a retrasos en la entrega por parte de los proveedores. Las declaraciones fueron las siguientes: “Seguimos optimistas en cuanto a las posibilidades de ganar compromisos con los clientes”. También se dijo que estaban decepcionados por los retrasos en la entrega, pero este problema se debe principalmente a problemas logísticos temporales de los proveedores. Se mantiene el optimismo sobre las perspectivas futuras de la empresa Peraso.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de David Williams (The Benchmark Company, LLC)Si piensamos en el acuerdo InTACT, ¿cuándo deberíamos esperar que comiencen a generarse los ingresos derivados de ese acuerdo? Y, ¿hay alguna manera de estimar las posibilidades de obtener ingresos totales?
  RespuestaActualmente, el 90% de los ingresos provienen de actividades de ingeniería no recurrente. Se espera que los ingresos provenientes de la producción comiencen a aumentar en la segunda mitad de 2026.

• Pregunta de David Williams (The Benchmark Company, LLC)¿Existe alguna forma de cuantificar el número de clientes con los cuales se mantienen conversaciones activas en los mercados adyacentes? Además, ¿se puede indicar también el posible momento de producción de dichos productos?
  RespuestaAproximadamente de 3 a 5 clientes, entre los cuales se encuentran empresas conocidas en el ámbito doméstico. Por ejemplo, la aplicación de taxis robóticos podría estar lista para su uso a finales del año 2026 o principios del año 2027.

• Pregunta de David Williams (The Benchmark Company, LLC)Dadas las situaciones conflictivas actuales, ¿están surgiendo intereses por parte de los clientes, especialmente en relación con el uso de drones? ¿Cuál es su estrategia de mercado?
  RespuestaSe observa un aumento significativo en el interés por soluciones relacionadas con la identificación de drones y en las estrategias para distinguir entre enemigos y aliados. La forma de llegar al mercado implica establecer alianzas con empresas como InTACT, con el objetivo de resolver problemas militares clásicos.

• Pregunta de Kevin Liu (K. Liu & Company LLC):¿Qué crees que son los niveles de inventario en el caso de los clientes que utilizan acceso inalámbrico fijo? ¿Y cuándo se espera un crecimiento o una mayor rentabilidad en las órdenes de compra?
  RespuestaSe espera que los pedidos de los clientes se reabastezcan en los períodos de segundo, tercer y cuarto trimestre del año 2026.

• Pregunta de Kevin Liu (K. Liu & Company LLC)¿Tiene efecto negativo el retraso de un pedido importante desde la primera quincena del año hasta la segunda quincena, en los patrones de pedidos durante el resto del año?
  RespuestaLa orden retrasada se integrará en la secuencia de procesamiento de pedidos. Esto tendrá un impacto mínimo en la cola de espera de los pedidos durante el resto del año (2-3 semanas).

• Pregunta de Kevin Liu (K. Liu & Company LLC):Con nuevas oportunidades como InTACT, ¿hay algún plan para aumentar la inversión en I+D u otros ámbitos? ¿Y cómo podría el aumento de la inversión afectar los márgenes brutos?
  RespuestaLa política de la empresa es no apostar por el “vencer”. Por lo general, los clientes financian los esfuerzos de ingeniería, lo cual valida el mercado y permite financiar actividades de I+D. Si las órdenes de producción son suficientemente grandes, esto podría llevar a la expansión del portafolio de productos o a acuerdos de exclusividad con los clientes.