Pagar hipoteca a bajo interés frente a invertir en el mercado de valores para los casi jubilados: un análisis estratégico del riesgo, la liquidez y el crecimiento

Para los casi jubilados, la decisión de pagar una hipoteca con bajo interés o invertir en el mercado de valores depende de tres factores críticos:tolerancia al riesgo¿y el de la página 10?necesidades de liquidezycrecimiento de la riqueza a largo plazoCon el mercado de valores de EE. UU. entregando un rendimiento total acumulado (YTD) de11,49%a partir de agosto de 2025[2], y tasas hipotecarias fijas de 30 años promediando6,54%[3], el cálculo para los jubilados está cambiando. Este artículo analiza las compensaciones, usando datos de 2025 para guiar las decisiones estratégicas.

Riesgo tolerado: estabilidad versus volatilidad

Una hipoteca con una tasa de interés fija del 6,54% ofrece un beneficio garantizado que es igual al interés ahorrado, garantizando efectivamente un beneficio libre de riesgo. Para los jubilados que priorizan la estabilidad, se trata de una opción convincente. No obstante, la volatilidad histórica del mercado de valores, exacerbada en 2025 por el dominio de un puñado de acciones de gran capitalización (por ejemplo, las "Siete Magníficas", que representaron un tercio del valor del S&P 500 a partir de mayo de 2025),[1]) - introduce incertidumbre. Mientras tanto, el S&P 500 ha promediado10 463 % anual desde 1926[4], su desempeño en 2025 ha sido desigual, comenzando el año con una de las peores inicios en 70 años antes de recuperarse al 11,49% YTD[[2]. Los jubilados con una tolerancia al riesgo reducida podrían encontrar más atractiva la previsibilidad de la hipoteca.

Necesidades de liquidez: flexibilidad en la jubilación

La liquidez es un pilar de la planificación de la jubilación. Las acciones ofrecen una mayor flexibilidad, lo que permite a los jubilados acceder rápidamente a efectivo a través de ventas o dividendos. Por el contrario, el pago de una hipoteca vincula el capital a un activo ilíquido. Por ejemplo, refinanciar o vender una casa para liberar fondos puede llevar meses y entrañar costos de transacción[3]. El S&P 50010,55 % de rentabilidad del precioy0,95% de rendimiento por dividendoen 2025[2] Proveer a los jubilados flujos de ingresos regulares, que pueden reinvertirse o retirarse según sea necesario. Esta ventaja de liquidez es particularmente valiosa para cubrir gastos inesperados o capitalizar nuevas oportunidades de inversión.

Crecimiento de la riqueza a largo plazo: las acciones ofrecen un mejor rendimiento, pero por un costo

Hablando de una manera histórica, el mercado bursátil ha superado a los valores inmobiliarios en términos de rentabilidad. El S&P 50010,6 % de rendimiento medio anual[2] empieza a querer pequeñas casas4 - 5 % de apreciación[2].En 2025, las tasas hipotecarias elevadas (6,54% para préstamos fijos a 30 años[3]) hacen que la balanza se incline todavía más en favor de las acciones, ya que los costos elevados de endeudamiento reducen la asequibilidad de los bienes raíces y frenan el crecimiento de este mercado. Sin embargo, esto viene con una advertencia: el comportamiento del mercado bursátil está cada vez impulsado más por un reducido grupo de empresas, lo que genera un riesgo de concentración. Una recesión en estos sectores podría erosionar las ganancias, mientras que una hipoteca pagada seguirá siendo un activo estable independientemente de las condiciones del mercado.

Recomendaciones estratégicas para los casi jubilados

1. Tolerancia de alto riesgo, fuertes necesidades de liquidez: Invista en fondos indexados o de bajo coste de fondos de cartera para capturar el potencial de crecimiento del S&P 500 mientras mantiene la liquidez.
2. Tolerancia de bajo riesgo, priorizar la estabilidadPagar la hipoteca: eliminar la deuda y asegurar una rentabilidad garantizada del 6,54%.
3. Enfoque equilibrado: Asignar una parte de los ahorros a la liquidación de una hipoteca y otra a acciones diversificadas, aprovechando tanto la estabilidad como el crecimiento.

A pesar de que el panorama de 2025 favorece las acciones para el crecimiento a largo plazo, los jubilados deben evaluar esto en relación con su capacidad para soportar los flujos del mercado. Como siempre, una estrategia personalizada que se ajuste a los objetivos individuales y los perfiles de riesgo es fundamental.

**Fuente:[1] Rentabilidad total del S&P 500 por año desde 1926[https://www.slickcharts.com/sp500/returns][2] Rendimiento YTD del S&P 500]https://www.slickcharts.com/sp500/returns/ytd][[3] Compara las tasas hipotecarias vigentes para hoy[https://www.bankrate.com/mortgages/][Tiene4] S&P 500 Rendimiento promedio y historial de rendimiento[[https://www.investopedia.com/ask/answers/042415/what-average-anual-return-sp-500.asp]