El acuerdo de deuda de 0.075 dólares de Pasinex: ¿Es una solución temporal o señal de problemas más graves?

El catalizador para lograr esto es un procedimiento sencillo y de bajo costo para la liquidación de deudas. Pasinex emitió…28,77 millones de acciones ordinariasSe llegó a un acuerdo por un monto de $0.075 para saldar una deuda pendiente de 2.16 millones de dólares canadienses. El acreedor principal era 151431 Ontario Inc., quien tenía derecho a reclamar esa deuda.$805,875,15Y esto se convirtió en 10.75 millones de nuevas acciones. Este movimiento es una medida táctica destinada a mejorar el balance financiero de la empresa, al reducir sus pasivos.

El impacto inmediato de las acciones es significativo. 151431 Ontario, controlada por el presidente Larry Seeley, ahora cuenta con 34.01 millones de acciones, lo que incrementa su participación del 16 porciento aproximadamente a casi el 19.6 porciento. Seley mismo también transfirió una deuda personal menor, lo que eleva su participación directa e indirecta a aproximadamente 19.9 porciento. Esta consolidación del control es una de las cosas más importantes de la transacción.

Una limitación importante para el mercado es el período de cuatro meses durante el cual las nuevas acciones no pueden ser vendidas. Esta restricción, impuesta por las leyes de valores canadienses, limita la presión de venta inmediata sobre las nuevas acciones emitidas. Por ahora, esta medida crea un margen temporal de liquidez, sin que haya un aumento excesivo en la oferta de acciones en el mercado.

Los Numeros: Explotación y Cambio de Propiedad

La forma en que se lleva a cabo la transacción revela un claro compromiso entre diferentes aspectos. Pasinex redujo su deuda.$2.16 millonesLa empresa emitió acciones a un precio de 0.075 dólares por cada acción. Este precio no es el resultado de una negociación en el mercado; se trata del precio establecido por la Canadian Securities Exchange para tales transacciones. En otras palabras, la empresa pagó a sus acreedores en forma de acciones, a un precio que cumple con las reglas de la bolsa. Este precio suele ser bajo, ya que refleja el valor débil de las acciones en el mercado.

Para medir el impacto, considere la valuación implícita. En $0.075 por acción, la totalidad de la valoración de las 28.77 millones de nuevas acciones es de aproximadamente $2.16 millones. Eso es lo mismo que el endeudamiento que se está liquidando. Esto significa que Pasinex está usando su capital, que se valúa en una centésima de dólar superior a siete centavos por acción, para liquidar un endeudamiento de aproximadamente la misma cantidad. El rescate mejora el balance de la compañía, pero lo hace con una valuación que sugiere que el mercado no ve una intrínseca valoración en las acciones, excepto como un medio de liquidar una deuda.

El cambio en la propiedad es el resultado táctico más importante. 151431 Ontario Inc., controlada por el presidente Larry Seeley, aumentó su participación en la empresa.aproximadamente al 16%Casi al 19.6%. Cuando se incluye la participación personal de Seeley, su control total aumenta a aproximadamente el 19.9%. Esto representa una consolidación del poder en un 15 puntos porcentuales, teniendo en cuenta la baja valoración de las acciones. Este movimiento fortalece la posición del consejo en las decisiones futuras. Pero también concentra los riesgos y el control en una sola entidad, que ahora es el mayor accionista.

La cuestión clave es que este fue un arreglo inmediato y de bajo costo para un problema de balance. La compañía traspasó su capital accionario a un precio descontado de la política para liquidar una deuda, mientras que su mayor acreedor obtuvo un importante y protegido pote. Por el momento, la cuarentena de cuatro meses en las nuevas acciones impide un choque de liquidez. Pero la transacción en sí misma es una señal clara: La capitalización de mercado de Pasinex es tan baja que su único camino viable a la disminución de la deuda es una emisión de acciones que diluya aún más a los accionistas existentes a un precio desacreditado.

El comercio: catalizadores y riesgos/recompensas

El catalizador inmediato es el vencimiento de la cuarentena de los cuarto meses de las nuevas acciones emitidas. Una vez que esta restricción se levante, el mercado se enfrentará a un potencial flujo de 28,77 millones de nuevas acciones en un entorno de trading con bajo volumen. Esto podría provocar una presión importante a la baja en el precio de la acción, generando un riesgo de liquidez en corto plazo. La posición aquí depende de si el mercado reacciona excesivamente en este choque de oferta, creando una subestimación que podría explotarse por los que tienen una vista a largo plazo de los activos subyacentes.

Un señal aún más preocupante sería si Pasinex tuviera que emitir más acciones para poder saldar deudas adicionales o obtener capital. La dependencia de la empresa de una emisión de acciones a precio reducido para reducir su deuda por valor de 2.16 millones de dólares canadienses es un indicio preocupante. Si se anuncian más medidas de liquidación, esto confirmaría la continua presión sobre la liquidez de la empresa y probablemente conduzca a una mayor dilución del valor de las acciones. El mercado estará atento a cualquier posible aumento en las emisiones de acciones, lo cual sería una manifestación directa de desconfianza hacia el precio actual de las acciones.

Finalmente, las fortunas de Pasinex están vinculadas al sector minero de pequeñas cotizaciones en el CSE. El rendimiento reciente del índice de minas y petróleo, ha sidoPlano/PlanicieA pesar de una leve ganancia general del mercado, el sector presenta una presión. El sentimiento hacia exploradores de alto riesgo y bajo de mercado como Pasinex es frágil. Cualquier debilidad más general del sector podría amplificar la presión de ventas en el stock, aunque sea debido a las condiciones específicas de la empresa.

En resumen, se trata de una estrategia de alto riesgo, basada en eventos externos. La fecha de vencimiento del período de espera es un punto de riesgo a corto plazo. Es importante estar atentos a las posibles acciones posteriores por parte de los propietarios de las acciones, como indicador de la situación financiera de la empresa. Además, es necesario monitorear el sector minero en el CSE, para detectar cualquier cambio positivo o negativo en la situación. Por ahora, esta transacción es solo una solución táctica que permite concentrar el control, pero también introduce una nueva fuente de volatilidad.