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Parthenon Capital Partners está buscando una transacción secundaria para ampliar su control sobre Kroll Bond Rating Agency (KBRA), un activo clave dentro de su portafolio. La empresa está creando un fondo de continuidad para un solo activo, con el objetivo de recaudar hasta 1.700 millones de dólares. Se espera que se utilicen entre 800 y 900 millones de dólares en capital nuevo.
Lazard Inc. actúa como asesor en esta transacción.Español:El fondo de continuidad forma parte de una tendencia más amplia entre los gestores de patrimonios privados, quienes buscan mantener el control sobre activos de alto valor. Parthenon se une a empresas como Centerbridge Partners y New Mountain Capital en el uso de este tipo de herramientas para gestionar sus activos.
En la primera mitad de 2025, los fondos de inversión con una única activo representaron el 42% de todas estas transacciones.Español:
El fondo del Pártenon probablemente ofrecerá una parte significativa de los intereses a los inversores. Esta estructura está diseñada para atraer a un amplio grupo de inversores, ya que las contribuciones individuales serán limitadas.
Español:El Parthenon adquirió una participación controladora en KBRA en el año 2021, convirtiéndola en un componente clave de su portafolio. KBRA proporciona calificaciones de crédito para diversos sectores en los Estados Unidos y Europa.
Desde el año 2010, la empresa ha emitido más de 87,000 evaluaciones relacionadas con transacciones por un valor total de 4.19 billones de dólares.Español:El fondo de continuidad permite que el Parthenon mantenga su control estratégico sobre la agencia, al mismo tiempo que ofrece liquidez a algunos inversores. Este enfoque evita la necesidad de desvender o separar completamente el activo.
Español:La cantidad final recaudada dependerá de cuántos inversores existentes decidan retirarse de la iniciativa.
El Partenón podría necesitar ajustar los términos durante las negociaciones para obtener compromisos.Español:Los limitados límites en las inversiones individuales sugieren que Parthenon tiene como objetivo una amplia base de inversores. Esto contrasta con los métodos tradicionales de recaudación de fondos por parte de los fondos de inversión privados, los cuales a menudo dependen de un número reducido de grandes inversores.
Español:Los fondos de continuidad de un único activo se están volviendo cada vez más comunes entre las empresas de capital privado del mercado medio. Esta tendencia refleja el deseo de mantener el control sobre los activos valiosos, al mismo tiempo que se ofrece liquidez a algunos de los accionistas.
Español:La estructura del fondo del Partenón podría influir en la forma en que otras empresas aborden transacciones similares. Los analistas observarán si este modelo resulta atractivo tanto para los vendedores como para los inversores.
Español:El desempeño y la posición en el mercado de KBRA también serán indicadores clave del éxito del fondo. Su papel en la clasificación de crédito en los Estados Unidos y Europa lo convierte en un activo estratégico en el sector financiero.
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