Paragon Technologies enfrenta riesgos de existencia entre acusaciones de inmigración del ex director ejecutivo

La historia de Paragon Technologies, Inc. (OTC: PGNT) ha dado un giro drástico cuando su comité de auditoría acusó al ex director ejecutivo Hesham "Sham" Gad de esconder su falta de una autorización de trabajo válida en EE. UU., una afirmación que Gad niega enérgicamente. La disputa, ahora centro de una batalla de gobierno corporativo, ha puesto en juego el futuro de la empresa. Con sus acciones cayendo un 40% desde enero de 2025 y los riesgos jurídicos existenciales que se avecinan, los inversores deben considerar si Paragon puede sobrevivir a su crisis de liderazgo o se convierte en una advertencia de exceso de regulación y mala gestión.

Cargos clave: conducta irregular de inmigración y violaciones fiscales

La noticia de prensa del Committee of Audit de mayo de 2025 acusa a Gad por trabajar en Paragon sin el estado migratorio apropiado, usando su firma de consultoría de propiedad total, HG Consulting, Inc., para esconder su empleo. Esta clasificación incorrecta supuestamente condujo a:
-Riesgos de evasión fiscalParagon no retenió los impuestos sobre la renta y los impuestos sobre la nómina mal pagados, lo que podría violar las leyes federales y estatales.
-Exposición jurídica: Las multas federales de hasta 5500 dólares por empleado no autorizado podrían superar la capitalización de mercado de Paragon de 25 millones de dólares si se califican como infracciones "intencionales".
-Infracciones de fideicomiso: Se cree que Gad ocultó su situación ante la junta y desobedeció las investigaciones repetidas, lo que viola su deber con los accionistas.

El Comité afirma además que Gad está tratando de una «tomar el poder» al solicitar el consentimiento de los accionistas para reemplazar a toda la Junta con sus nominados antes de la Reunión Anual de 2025, una medida que llama una amenaza para la estabilidad corporativa.

La defensa de Gad: autorización legal y represalias de la junta

La carta de denuncia del 5 de mayo de Gad llama a las afirmaciones del Comité de Auditoría una "campaña desesperada de desinformación". Los argumentos clave incluyen:
-Capacidad jurídica: Cita un correo electrónico de 2013 del asesor legal de Paragon que indica que sus problemas de inmigración (por ejemplo, una casilla mal marcada en un trámite de licencia de conducir cuando era niño) no le descalificaron del servicio de la empresa pública. El ex director Jack Jacobs también afirmó la "integridad" de Gad y los esfuerzos legales para resolver su estatus.
-Sin acción "por causa"A pesar de años de conocimiento, la Junta nunca trató de destituir a Gad "por causa alguna" durante su mandato de 14 años como director ejecutivo.
-Mala conducta de la juntaGad acusa a los líderes actuales, incluido el director ejecutivo Samuel Weiser, de perder fondos de los accionistas en litigios menesterosos (por ejemplo, disputas de $11,000 por boletos de fútbol) y prácticas poco éticas como fabricar actas de la junta para justificar aumentos salariales no autorizados.

Impacto en el mercado: Un declive del 40 %y una incertidumbre regulatoria

Las acusaciones han afectado la confianza de los inversores. Las acciones de Paragon se han desplomado un 40% desde enero de 2025, en contraste con el aumento del 8% del Russell 2000 en el mismo período.

Los analistas advierten sobre los riesgos existenciales:
-Multas y sanciones: Las posibles multas multimillonarias por inmigración e impuestos podrían superar los $4 millones del efectivo en reservas de Paragon para 2023.
-Daño reputacional: Las filiales de manipulación de materiales y bienes raíces se enfrentan a una reducción de clientes debido a dudas del gobierno.
-Costos de litigio: Las "tácnicas de emboscada" de la junta han costado a los accionistas millones de honorarios legales, según afirma Gad.

Rechazo Normativo y Judicial de Reclamos de la Junta

El Tribunal de Cancillería de Delaware ya había desestimado los intentos de la Junta de retrasar la Reunión Anual, calificando sus reclamos relacionados con la inmigración como "cuestionables" e irrelevantes para las disputas de gobierno. Un acuerdo ordena además:
-Suspensión de las restricciones a los derechos de los accionistasLa "píldora venenosa" de Paragon debe detenerse, permitiendo que los accionistas se coordinen libremente.
-Fecha límite de la reunión anualLa reunión debe ocurrir antes del 30 de junio de 2025.
-La renuncia de WeiserLa partida del director ejecutivo es una condición clave del acuerdo, lo que subraya el escepticismo judicial sobre la credibilidad de la junta.

La encrucijada de las inversiones

El destino de Paragon depende de tres factores:
1.Votos de los accionistas: ¿Rechazarán los inversionistas la campaña de representación de Gad para reteniendo una Junta acusada de mala gestión?
2.Resultados regulatorios¿Paragon puede resolver las demandas de inmigración e impuestos antes de que las multas abrumen sus finanzas?
3.Visión de liderazgo: El historial de Gad incluye un rendimiento anualizado del 11% bajo su liderazgo, pero sus desafíos legales podrían disuadir a los inversores.

Los riesgos son graves: las multas de más de $10 millones podrían paralizar las operaciones de Paragon, mientras que las disputas de gobierno en curso podrían desalentar a los inversionistas institucionales. Sin embargo, las desmentidas de Gad y el rechazo de la corte de los reclamos de la junta ofrecen la esperanza de cambio, si los accionistas se unen a él.

Conclusión: una apuesta de alto riesgo para los inversores contrarios

Paragon Technologies es una apuesta de alto riesgo. Con un descenso de su capitalización de mercado del 40% y un desenlace sin resolver de la batalla por el liderazgo, la compañía se enfrenta a una subida cuesta arriba. No obstante, la posición legal documentada de Gad y la mala conducta admitida por la Junta podrían cambiar las cosas a su favor.

Los inversores que consideren una posición deberán observar:
- El resultado de la Reunión Anual del 30 de junio, en donde los nominados de Gad podrían obtener el control.
Actualizaciones del IRS y del Departamento de Seguridad Nacional sobre las investigaciones de impuestos e inmigración.
- Evaluación de la acción: con una capitalización de mercado de 25 millones de dólares y 4 millones de dólares en efectivo, cotiza a solo 6 veces los ingresos proyectados para 2025 (si se supone que no habrá multas).

Para quienes se oponen a arriesgar un cambio de gobierno, Paragon presenta una oportunidad especulativa, pero solo para quienes se sienten a gusto con los riesgos regulatorios y operativos. Para la mayoría, los riesgos aún superan las posibles recompensas hasta que surja la claridad después de la Reunión Anual de 2025.