El cambio de paradigma en los mercados mundiales de capitales: SG-Forge y SWIFT redefinan los métodos de liquidación de bonos tokenizados

Los mercados de capitales mundiales están experimentando una transformación sismica, impulsados por la convergencia de la tecnología blockchain y las infraestructuras financieras tradicionales. En la vanguardia de esta revolución se encuentra el departamento de activos digitales de Société Générale, SG-Forge, que ha estudiado una integración pionera de las transacciones de stablecoin con la red de pagos mundial de SWIFT. Esta innovación, que se puede observar a partir de la emisión de las primeras obligaciones digitales de SG-Forge en los Estados Unidos y la sucesión con la stablecoin EUR CoinVertible, representan un momento decisivo en la evolución de los mercados de activos tokenizados. Al establecer un puente entre las operaciones basadas en bloques y los sistemas de antigua tradición, SG-Forge y SWIFT no solamente están optimizando procesos, sino que también están redefiniendo la arquitectura misma de los mercados de capitales.

Una nueva era de liquidación de bonos mediante tokens

En 2025, SG-ForgeEmitió su primer bono digital en los Estados Unidos.Se utiliza la cadena de bloques de Canton Network, una infraestructura descentralizada diseñada para la tokenización de activos de nivel institucional. Este bono se liquidará mediante la stablecoin EUR CoinVertible, un activo que cumple con los requisitos de MiCA.demostraron la viabilidad de los pagos en la redMientras se adhiere a los marcos regulatorios establecidos, este logro tiene una importancia significativa. La importancia de esta conquista radica en su capacidad para combinar las ventajas inherentes al blockchain: la transparencia, la velocidad y la programabilidad, con la robustez de los sistemas financieros ya existentes.

La colaboración con SWIFT aumenta aún más este impacto. Al integrar las stablecoins en la infraestructura de SWIFT, SG-Forge puede…Se han demostrado flujos de procesamiento de datos de extremo a extremo.para los bonos tokenizados, incluyendo el método de entrega versus pago (DvP), pagos de cupón y cancelación. Este proyecto piloto, realizado en enero de 2026,Se demostró cómo el registro basado en cadena de bloques de SWIFT funciona.Puede actuar como una capa de orquestación, permitiendo transacciones transfronterizas en tiempo real, 24/7 y con el respeto a las normas de la ISO 20022. Para los inversionistas, esto representa un paso fundamental hacia la reducción del riesgo de contraparte y la limpieza operacional de los mercados de bonos, que han sufrido desde hace mucho de ineficiencias.

Implicaciones Estratégicas para los Mercados de Capital

La integración de stablecoins en los métodos de liquidación de bonos tokenizados no es simplemente un avance técnico, sino una transformación de paradigma. Los mercados de bonos tradicionales, que dependen de casas de liquidación centralizadas y ciclos de liquidación que pueden durar varios días, no son ideales para hacer frente a las demandas de una economía digital. El enfoque de SG-Forge aborda estas limitaciones aly aprovecharlos como activos de pago sin riesgos.Se asegura que las transacciones sean definitivas e irrevocables en el momento de su ejecución. Esto está en línea con las iniciativas más amplias relacionadas con las finanzas digitales en Europa, incluyendo los experimentos que lleva a cabo la Banco Central Europeo con las monedas digitales entre bancos centrales.que sugiere un entorno regulador cada vez más abierto a la innovación.

Además, el EUR CoinVertible y su par de USD (USD CoinVertible) sonPosicionar a SG-Forge como líder.En la adopción de stablecoins regulados. Estos activos, construidos sobre la infraestructura interoperable de la Canton Network, permiten transacciones sin problemas entre cadenas y reducen la dependencia de criptomonedas volátiles. Para los inversores institucionales, esto significa el acceso a una nueva clase de activos que combina la seguridad de la financiación tradicional con la eficiencia del blockchain, lo que supone una propuesta de valor atractiva en una era en que la demanda de rendimiento y liquidez crece.

Aceptación en el mercado y trayectoria futura

Si bien los bonos tokenizados siguen siendo un mercado de nicho, su trayectoria de crecimiento es innegable.Según un informe de IOSCO…Desde finales de 2025, los productos de renta fija encriptados y fondos de mercado monetario se encuentran entre los casos de uso que tienen una mayor tasa de crecimiento, debido a su capacidad de acelerar los ciclos de liquidación y aumentar la movilidad de los garantizados.La emisión de bonos tokenizados a nivel global ha superado los 10 mil millones de dólares., una cifra que está listo para crecer exponencialmente a medida que se abordan los desafíos de la interoperabilidad.Colaboración con SWIFT y Bullish EuropeEl lanzamiento del USD CoinVerible subraya de forma aún mayor el potencial de escalabilidad transfronteriza, un factor crítico en el desbloqueo de la adopción masiva.

Sin embargo, los desafíos persisten.La falta de interoperabilidad transcanalLos marcos regulatorios estandarizados siguen siendo un obstáculo importante. Sin embargo, el proyecto piloto de SG-Forge con SWIFT ofrece una solución para superar estos problemas. Al demostrar que los activos tokenizados pueden coexistir con los sistemas tradicionales, esta iniciativa sienta un precedente para la adopción más amplia por parte de la industria. Para los inversores, esto significa que se trata de un mercado en pleno desarrollo, y aquellos que se adelanten, como SG-Forge, tendrán la oportunidad de obtener grandes beneficios.

Conclusión: Una llamada a la acción para los inversores

La integración de las stablecoins en los acuerdos de bonos tokenizados no es algo que ocurrirá en un futuro lejano; está ya presente hoy en día. La alianza entre SG-Forge y SWIFT representa un cambio fundamental en la forma en que operan los mercados de capitales. Esto nos permite vislumbrar un futuro en el que el blockchain y las finanzas tradicionales no sean paradigmas competidores, sino fuerzas complementarias. Para los inversores, las implicaciones son claras: aquellos que se posicionen en la intersección entre innovación y regulación obtendrán recompensas significativas.Como señala el informe de la IOSCOLa tokenización se está acelerando cada vez más. Las empresas que logren manejar las complejidades relacionadas con este proceso, definirán la próxima era en el ámbito financiero mundial. La pregunta ahora no es si esto ocurrirá, sino cómo lo harán las empresas que logren superar estas dificultades.siEsta transformación ocurrirá… perocuál es la rapidezPuedes adaptarte a eso.