El informe de Palantir para el cuarto trimestre: El precio del producto está ajustado, pero el crecimiento del 61% plantea nuevas expectativas.

Palantir logró un aumento significativo tanto en los ingresos como en las ganancias de la empresa. La compañía registró un incremento en sus resultados económicos.Ganancias por acción ajustadas: 25 centavosLa empresa superó con creces las expectativas, al lograr un número de ventas de 23 centavos por unidad. Los ingresos ascendieron a 1,41 mil millones de dólares, superando en gran medida las expectativas previstas, que eran de 1,33 mil millones de dólares. Como respuesta, las acciones de la empresa aumentaron aproximadamente un 7% después de la publicación del informe.

Sin embargo, la reacción del mercado fue moderada. No fue una sorpresa que rompiera las expectativas; más bien, fue una sorpresa que cumplió con ellas. Las acciones ya habían aumentado un 81% en el último año, gracias a la creciente demanda de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial y a la idea de un crecimiento imparable. Las expectativas de Wall Street eran muy altas, y Palantir logró superar ese objetivo con holgura. El resultado estableció las condiciones para una situación típicamente “compre según las noticias, venda según los rumores”. En este caso, las buenas noticias ya estaban incluidas en el precio de las acciones.

La verdadera historia no era el informe trimestral, sino lo que sucedió después. Las expectativas de la empresa para el primer trimestre y para todo el año fiscal fue el verdadero catalizador. Al proyectar…Los ingresos en el primer trimestre ascendieron de 1.532 a 1.536 millones de dólares.Un rango de resultados anuales que supera las expectativas de FactSet, que eran de 6,22 mil millones de dólares. Palantir ha redefinido su perspectiva futura. El mercado ahora debe calcular los precios teniendo en cuenta esta nueva trayectoria de crecimiento, aún más agresiva. El aumento del 7% probablemente fue un levantamiento de precios, pero la brecha entre las expectativas reales y lo que se espera en el futuro se ha movido desde el último trimestre hacia la trayectoria que se seguirá en el futuro.

El “Reset de la guía”: ¿Es el objetivo de crecimiento del 61% una nueva línea base, o simplemente una forma de engañar a las personas?

La guía de crecimiento de ingresos de la empresa para el año 2026, que alcanza un 61% en comparación con el año anterior, representa una disminución significativa en comparación con el crecimiento del 70% registrado en el ejercicio fiscal 2025. Esto crea una situación de “reinicio de las metas de crecimiento”. El mercado ya había asignado un ritmo de crecimiento similar en los próximos trimestres, por lo que una desaceleración deliberada en el objetivo oficial podría ser una táctica para disimular las realidades actuales. Al establecer un objetivo más bajo, Palantir se asegura de que los resultados positivos en los próximos trimestres sean algo común, protegiendo así su narrativa de crecimiento y el impulso de sus acciones.

El principal motivo para la creación de esta guía es el explosivo sector comercial en Estados Unidos. La dirección del negocio destacó que…Los ingresos comerciales de los EE. UU. aumentaron en un 137% en el último trimestre.La previsión para el año 2026 indica que los ingresos podrían superar los 3,144 mil millones de dólares, lo que representa una tasa de crecimiento de al menos el 115%. Este segmento es, sin duda, el motor de la próxima fase de expansión. Sin embargo, la cuestión crítica es la sostenibilidad. ¿Se podrá mantener una tasa de crecimiento del 115% en los ingresos comerciales de los Estados Unidos hasta el año 2027 y más allá? La estimación de un 61% durante todo el año implica una desaceleración significativa con respecto a esa tasa máxima. Eso será el tema principal de análisis para el próximo año.

Visto de otra manera, el reajuste de las directrices es una medida pragmática. Después de un año de crecimiento del 70%, alcanzar un 61% sigue siendo un resultado excelente. Probablemente, esto refleja una trayectoria más realista a medida que la base de datos aumenta. Además, sirve como un respaldo contra posibles obstáculos imprevistos. En resumen, la brecha entre las expectativas ha cambiado. La atención del mercado ya no se centra en si Palantir superó los números del último trimestre… Sí lo hizo, de manera decisiva. Ahora, todo depende de si la dirección del negocio puede cumplir con esta nueva meta de crecimiento más conservadora.

Valoración y sentimiento: El dilema del arbitrista

La desconexión es evidente. El mecanismo operativo de Palantir funciona a pleno rendimiento.Puntuación en el Reglamento de los 40: 127%Eso resalta su excepcional equilibrio entre crecimiento y rentabilidad. Sin embargo, su valor en bolsa sigue siendo alto, lo que lo hace vulnerable a cualquier tipo de contratación. El mercado ya ha asignado un precio cercano a la ejecución perfecta del nuevo objetivo de crecimiento del 61%. La apuesta del arbitrista ahora depende de si la dirección logra superar este objetivo reducido de manera consistente. Eso podría reajustar las expectativas a un nivel más alto, justificando así el precio elevado del activo.

Sin embargo, el sentimiento no ofrece mucha protección contra las pérdidas. Las posiciones de corto plazo son simplemente…El 2.28% del capital total de la empresa.Un nivel que indica una convicción mínima de bajada en los precios del activo. Con un ratio de días necesarios para cubrir las pérdidas de 1.2, la comunidad de short sellers es prácticamente inexistente. Esta falta de mecanismos de cobertura natural significa que el stock no cuenta con ningún sistema incorporado para absorber las decepciones. Cualquier desviación en las expectativas para 2026, o incluso una percepción de desaceleración en las tasas comerciales en Estados Unidos, podría provocar un rápido reajuste de los precios del activo.

La situación es un clásico ejemplo de “trampa de expectativas”. Las buenas cifras del último trimestre ya estaban incluidas en el precio de la acción, lo que causó una reacción negativa después de los resultados financieros. La estimación de crecimiento, fijada en el 61%, fue algo necesario, pero también estableció un nuevo nivel de expectativas. La valoración de la acción ahora depende completamente de si Palantir logra cumplir con este nuevo objetivo. Si lo hace, la brecha entre las expectativas se cerrará una vez más, y el ciclo de mejoras y aumentos en las cotizaciones podría continuar. Pero si no lo logra, la alta valoración de la acción no deja mucha margen para errores. La situación es clara: compre la acción solo si cree que la empresa puede superar las expectativas reducidas, convirtiendo así una perspectiva conservadora en nuevas expectativas positivas.

Catalizadores y riesgos: qué hay que tener en cuenta para el próximo cambio de expectativas

El juego de expectativas ahora depende de la forma en que se ejecute el plan. El objetivo de crecimiento del 61% para el año 2026 constituye el nuevo punto de referencia. Cualquier fallo en este objetivo probablemente provoque un ajuste drástico en la valoración de la empresa. El mercado ya ha incorporado este objetivo en sus precios; por lo tanto, cumplir con él es una obligación fundamental. El principal indicador para observar es la trayectoria de los ingresos trimestrales en relación con ese objetivo. Si hay signos tempranos de desaceleración, especialmente en el segmento comercial estadounidense, eso sería el primer indicio de problemas.

Es necesario monitorear de cerca el crecimiento de los ingresos comerciales en Estados Unidos, ya que este es el motor para la próxima fase de expansión. La gerencia destacó que…Los ingresos comerciales de los EE. UU. aumentaron un 137% en el último trimestre.Y las proyecciones para el año 2026 indican que esta cifra podría superar los 3,144 mil millones de dólares, lo que representa una tasa de crecimiento de al menos un 115%. Este segmento es el indicador clave de la demanda a largo plazo, más allá de los contratos gubernamentales. Cualquier desaceleración en su tasa de crecimiento indicaría que ese ritmo impetuoso no es sostenible, lo cual pondría en peligro la alta valoración de esta empresa.

Otra señal importante a considerar en el corto plazo es cualquier cambio en las posiciones de venta. Actualmente, la cantidad de acciones vendidas por los minoristas se encuentra en un nivel muy bajo.El 2.28% del capital social totalCon un ratio de días necesarios para cubrir las posiciones short de 1.2. Esta mínima confianza en la bajada de los precios significa que la acción no cuenta con ningún mecanismo de cobertura intrínseco. Un aumento sostenido en las posiciones short indicaría que hay personas que apuestan por una desaceleración del crecimiento de la empresa o por una contracción de su valoración. Esto podría ser un señal temprano de un cambio en el sentimiento del mercado. Por ahora, la falta de posiciones short no proporciona mucha protección contra posibles caídas de precios.

En resumen, la apuesta del arbitrista depende de que Palantir supere ese umbral reducido. La empresa debe lograr superar constantemente ese umbral del 61% para poder justificar su precio de venta. Cualquier fallo, o incluso una desaceleración en las tasas comerciales en Estados Unidos, podría rápidamente hacer que la expectativa se redujera. El próximo factor que podría influir en el mercado no es algo tan importante como las cifras trimestrales; lo importante es compararlas con esa nueva base de referencia más conservadora.