Los ingresos del segundo trimestre de 2025 de Palantir aumentan un 48%

El informe financiero del segundo trimestre de Palantir para 2025 fue recibido con grandes elogios por parte de un destacado analista financiero de UBS. El analista señaló que la narrativa de la compañía es "impecable", lo que lleva a una revisión al alza del objetivo de valoración de la acción de Palantir de $110 a $165. Esta evaluación positiva viene comopalancitacontinúa demostrando un fuerte crecimiento de ingresos, marcando el octavo trimestre consecutivo con mayores ingresos.

El analista destacó que el crecimiento de los ingresos de Palantir se aceleró del 13 % en el segundo trimestre de 2023 al 48 % en el segundo trimestre de 2025. Los ingresos de la empresa han alcanzado un nivel anualizado de 400 millones de dólares, un hito significativo que destaca su solidez financiera y potencial de mercado. A pesar del impresionante rendimiento, el analista señaló que la evaluación sigue siendo un desafío clave, con la valoración actual de Palantir alcanzando 136 veces su flujo de caja libre para el año fiscal 2026. Esto ha dado lugar a mantener una calificación "neutral" para el accionariado.

El informe financiero del segundo trimestre de Palantir superó las expectativas del mercado en todos los aspectos. La compañía reportó un ingreso total de 100 millones de dólares, un aumento interanual del 48%, superando la previsión del mercado de 93,93 millones de dólares. Esto marca el octavo trimestre consecutivo de incremento de ingresos y un nivel de ingresos anualizado de más de 400 millones de dólares. El beneficio operativo ajustado fue de 46,44 millones de dólares, un aumento interanual del 83%, con una tasa de ganancia del 46%, que es tres puntos porcentuales más que las expectativas del mercado. Las ganancias por acción ajustadas fueron de 16 centavos, superando la estimación de consenso de 14 centavos.

El sector comercial y el gubernamental demostraron un crecimiento firme, contribuyendo con el 45% y el 55% de los ingresos totales, respectivamente, con tasas interanuales de crecimiento del 47% y del 49%. En particular, el sector comercial de EE. UU. tuvo el crecimiento más rápido, con ingresos trimestrales que alcanzaron los 306 millones de dólares, un aumento interanual del 93% y un nivel anualizado de ingresos de 120 millones de dólares.

Impulsado por estos sólidos resultados financieros, Palantir ha revisado para arriba su previsión para todo el año. Ahora espera que los ingresos para 2025 se ubiquen entre 414 y 415 millones de dólares, por encima del rango anterior de 389 a 390 millones de dólares y significativamente superior al consenso de mercado de 391 millones de dólares. Se espera que la ganancia operativa ajustada para todo el año esté entre 191 y 192 millones de dólares y el flujo de caja libre ajustado proyectado esté entre 180 y 200 millones de dólares. También, la compañía anticipa que su negocio comercial en EE. UU. genere más de 130 millones de dólares en ingresos durante el año.

Las perspectivas para el tercer trimestre son igualmente sólidas. Palantir espera que los ingresos se ubiquen entre 108 millones de dólares y 109 millones de dólares, significativamente superiores a la previsión del mercado de 98,54 millones de dólares. El beneficio operativo ajustado para el tercer trimestre se proyecta entre 49,3 millones de dólares y 49,7 millones de dólares.

El analista atribuyó el crecimiento de Palantir a tres tendencias clave: la creciente demanda de aplicaciones de IA personalizadas, una mayor inversión en infraestructura de datos y la modernización de la tecnología de defensa. Se destacó el sólido desempeño de la compañía tanto en el sector gubernamental como comercial, con el secto comercial aportando el 45% de los ingresos y creciendo un 47% año a año, y el sector gubernamental aportando el 55% de los ingresos y creciendo un 49% año a año. El sector comercial de EE. UU., en particular, mostró un crecimiento notable, con ingresos trimestrales de USD 306 millones, un aumento interanual del 93% y un nivel de ingresos anualizado de USD 120 millones. El analista señaló que, aunque no se trata de una guía oficial, el director ejecutivo manifestó la meta de lograr un aumento de 10 veces en este negocio durante los próximos cinco años, lo que implica una tasa de crecimiento promedio anual del 58%.

El analista también señaló que, si bien la facturación fue casi impecable, la única área de preocupación fue el descenso interanual del 3 % en el negocio de comercio internacional. Como resultado, el analista elevó la previsión de crecimiento de los ingresos para 2025 del 38 % al 47 %.

Desde una perspectiva de la industria, el analista señaló que este reporte financiero reforzó el consenso del mercado de que la demanda de aplicaciones personalizadas de IA y modernización de datos sigue siendo fuerte, lo que beneficia a empresas comoCopito de nievey bases de datos. Sin embargo, la resiliencia del negocio del gobierno de EE. UU. de Palantir puede no ser aplicable a todas las empresas de SaaS con contratos federales. El analista sugirió que el sólido rendimiento de las compañías de software comomicrosofty Palantir podrían impulsar la confianza del mercado en la inversión en infraestructura, datos y acciones relacionadas con IA en vez de las empresas de SaaS tradicionales que se basan en suscripciones.

En términos de valoración, el analista señaló que la valoración de Palantir, basada en su flujo de caja libre del año fiscal 2026, es de 136 veces. Al extender el modelo de valoración al año fiscal 2027, el analista elevó el precio objetivo a 165 dólares (anteriormente 110 dólares), basado en una valoración de 105 veces el flujo de caja libre del año fiscal 2027 (anteriormente 120 veces el flujo de caja libre del año fiscal 2026). Este incremento se atribuye al excepcional crecimiento y rentabilidad de Palantir.