Infraestructura de IA descuidada: Una guía para los inversores en crecimiento para el año 2026

La infraestructura de IA no se trata de una tendencia pasajera, sino de un cambio fundamental en la forma en que el mundo realiza sus cálculos. Se trata de un motor de crecimiento sostenible, y su escala es impresionante. La firma de investigación de mercado Gartner estima que los gastos en infraestructura de IA podrían aumentar significativamente.Casi 1.4 billones de dólares este año.Un aumento del 41% desde el año 2025. Este crecimiento explosivo forma parte de una previsión más amplia del mercado de la inteligencia artificial, según la cual este mercado se expandirá en el futuro.Tasa anual del 31%, hasta el año 2033.Para los inversores que buscan crecimiento, esto abre las puertas a un ciclo de expansión que durará varios años.

No se trata simplemente de contar con más servidores; se trata de una reconstrucción completa del ecosistema digital. Se necesita hardware especializado, redes y servicios en la nube diseñados específicamente para manejar las enormes cargas de trabajo que implica la inteligencia artificial. Esto incluye todo, desde los procesadores personalizados que alimentan los modelos de IA, hasta las interconexiones de alta velocidad que permiten el intercambio de datos entre ellos. También se requieren plataformas en la nube diseñadas específicamente para brindar servidores de computación a demanda. El mercado está pasando de la computación de uso general hacia una nueva arquitectura optimizada para la inteligencia artificial.

Las implicaciones son claras: no se trata de un único ciclo de desarrollo de productos, sino de una construcción a lo largo de varios años de infraestructura física y digital. Las empresas que suministran los componentes esenciales para esta nueva arquitectura –ya sean fabricantes de chips, especialistas en redes o operadores de servicios en la nube– tienen la capacidad de obtener una parte significativa de estos ingresos recurrentes. La trayectoria de crecimiento está definida, impulsada por la demanda constante de capacidades relacionadas con la inteligencia artificial en todas las industrias. Para los inversores, lo importante es identificar aquellas empresas que cuenten con la tecnología adecuada, alianzas efectivas y capacidad de escalabilidad para aprovechar esta oportunidad.

Análisis comparativo de las posibilidades que la inteligencia artificial puede ofrecer, pero que aún no se han explorado en profundidad.

Más allá de las empresas fabricantes de chips que captan la atención mediática, existen otras compañías que han pasado desapercibidas, pero que tienen el potencial de lograr un crecimiento significativo en el sector de la infraestructura de inteligencia artificial. Su atractivo radica en sus nichos de mercado específicos, sus modelos escalables y, a menudo, en su valoración, que no refleja plenamente su potencial de crecimiento.

Marvell Technology es un ejemplo típico de empresa que se enfoca en el mercado de procesadores de inteligencia artificial personalizados, donde se ofrecen productos con altos márgenes de ganancia. Se proyecta que este segmento crezca a un ritmo…Tasa compuesta anual del 27%, hasta el año 2033.Las ganancias de Marvell han alcanzado la cifra impresionante de 118 mil millones de dólares. Las alianzas estratégicas de Marvell con Amazon y Microsoft le permiten obtener una participación significativa en el mercado. Se estima que, para finales del período de pronóstico, Marvell podría tener entre un 20% y un 25% de cuota de mercado. Esto significa que las ganancias anuales potenciales de Marvell podrían llegar a los 23.6 mil millones a 29.5 mil millones de dólares, lo que representa más del triple de su escala actual. El enfoque de Marvell en el desarrollo de circuitos integrados específicos para aplicaciones, ofrece una alternativa competitiva en términos de costos y rendimiento, lo que lo convierte en un proveedor clave en el área de computación artificial.

Mientras tanto, Ciena está aprovechando la demanda impulsada por la IA para redes de alta velocidad. Su cartera de pedidos muestra claramente un crecimiento en el corto plazo.7.8 mil millones de pedidos para el ejercicio fiscal 2025Este impulso ya ha dado resultados exitosos. El año pasado, la empresa experimentó un crecimiento del 19% en su volumen de negocios. A medida que los centros de datos se vuelven más capaces de manejar cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial, la necesidad de utilizar los componentes y software ópticos de Ciena para transferir datos de manera eficiente se vuelve indispensable. La mejor performance de la empresa en comparación con el mercado en general, junto con su atractiva valoración, la convierten en una opción interesante para invertir en el sector de conectividad física relacionada con la inteligencia artificial.

Arm Holdings ofrece una oportunidad diferente, una oportunidad que se basa en su modelo de negocio único. Aunque las acciones de la empresa han estado estancadas, su arquitectura eficiente en términos de consumo de energía se está volviendo cada vez más importante para los centros de datos de inteligencia artificial que buscan reducir los costos. El modelo de licenciamiento de la empresa, que genera ingresos recurrentes por derechos de uso, ofrece un camino rentable y escalable. Su tecnología ya está integrada en nuevos procesadores de alto rendimiento, como el Gravitron5 de Amazon, lo cual promete…Un rendimiento mejorado del 30%, y costos de computación reducidos en un 30%.Es posible que el mercado no tenga en cuenta el valor a largo plazo de esta infraestructura, que está basada en los derechos de autor.

En cuanto a las soluciones de IA en la nube de tipo “pure-play”, CoreWeave se destaca como líder en la creación de infraestructuras especialmente diseñadas para este propósito. La empresa ha sido reconocida como el proveedor más competente de servicios de IA en la nube, superando a los gigantes tecnológicos en diversos indicadores clave. Los analistas prevén un gran potencial de crecimiento para esta empresa.El precio objetivo es de 180 dólares por acción, lo que implica un aumento del precio del 105%.Este diferencia en la valoración sugiere que el mercado no está reflejando adecuadamente la posición de liderazgo de CoreWeave en un sector donde la demanda de computación especializada está aumentando rápidamente.

Por último, Atlassian representa una apuesta más indirecta, pero igualmente efectiva, hacia la adopción de la inteligencia artificial. Sus herramientas de gestión de proyectos son el “sistema nervioso” digital para los equipos empresariales. A medida que la inteligencia artificial se integra en los flujos de trabajo, la plataforma de Atlassian puede beneficiarse del aumento de las necesidades de colaboración y gestión de proyectos. La valoración actual de las acciones, con un precio objetivo que implica un aumento del 130%, refleja una falta de reconocimiento por parte del mercado sobre cómo la inteligencia artificial potenciará las funcionalidades básicas de sus productos.

En resumen, la infraestructura relacionada con la IA va mucho más allá del uso de silicio como material básico para su implementación. Estos nombres que han pasado desapercibidos ofrecen oportunidades en segmentos específicos y de alto crecimiento: desde procesadores personalizados y redes informáticas, hasta arquitecturas fundamentales y servicios en la nube especializados. Cada uno de estos sectores tiene un camino claro hacia el crecimiento en el ámbito de la tecnología de IA, una industria que vale miles de millones de dólares.

Métricas de crecimiento y escalabilidad financiera

La solidez financiera de estas empresas relacionadas con la IA no es tan importante como su capacidad de escalar en un mercado de mil millones de dólares. Los indicadores que se utilizan aquí se refieren al potencial, no a los ingresos actuales. Para los inversores que buscan crecimiento, estos datos indican un camino claro: lograr una participación significativa en la demanda explosiva, y así los ingresos pueden crecer a un ritmo impresionante.

Tomemos a Ciena como ejemplo. Su estructura financiera representa un caso típico de situación en la que la demanda supera a la oferta. La empresa…7.8 mil millones de pedidos para el año fiscal 2025Las ganancias de la empresa superan en gran medida los 4.800 millones de dólares registrados durante el mismo período. Este volumen de pedidos acumulados es un indicador de crecimiento futuro. El aumento del 19% en los ingresos de la empresa el año pasado ya está acelerándose. La capacidad de escalabilidad de la empresa está integrada en su cartera de pedidos. A medida que los centros de datos utilicen más hardware de IA, los componentes de red de alta velocidad de Ciena se vuelven esenciales. El potencial de valoración del mercado es impresionante: un aumento del 57% hasta una valoración de 52 mil millones de dólares depende de que la empresa alcance los 6 mil millones de dólares en ingresos este año. Este objetivo parece factible, dada la dinámica de crecimiento de la empresa.

La historia de CoreWeave es una historia de escalabilidad en la nube, sin otros fines. La empresa…El precio objetivo de 180 dólares por acción implica una posibilidad de aumento del precio del 105%.Ese vacío en la valoración refleja cómo el mercado descuida el enorme crecimiento que existe en su negocio. CoreWeave es líder en el desarrollo de servicios de IA en la nube, y se espera que sus ingresos aumenten a una tasa anual del 94%. No se trata de una expansión menor; se trata de un crecimiento a lo largo de varios años en un sector donde la demanda de recursos informáticos especializados está en aumento constantemente. La escalabilidad financiera de CoreWeave es algo innato en su modelo de negocio: a medida que más empresas utilicen los servicios de CoreWeave para entrenar y ejecutar modelos de IA, la capacidad de CoreWeave y su poder de fijación de precios pueden generar un crecimiento exponencial en los ingresos.

El crecimiento de Marvell está relacionado con su aumento en la participación en el mercado de ASICs personalizados, que ofrecen altos márgenes de ganancia. La empresa está en posición de obtener entre el 20% y el 25% de esa mercado.Un mercado de 118 mil millones de dólares para procesadores de inteligencia artificial personalizados.Para el año 2033, esta empresa podría generar más de 23 mil millones de dólares en ingresos anuales. Se trata de un modelo escalable, dependiendo de la continua expansión de sus centros de datos. Las relaciones de Marvell con las principales empresas de computación en la nube, así como su conjunto de éxitos en el desarrollo de diseños de circuitos integrados, le permiten obtener esa cuota de mercado. La escalabilidad financiera proviene de su negocio de circuitos integrados específicos para aplicaciones, lo cual le ofrece una ventaja en términos de costo y rendimiento frente a las GPU. Por lo tanto, Marvell se convierte en un proveedor clave en el sector de la computación inteligente.

En resumen, para estas empresas, los indicadores financieros son un indicador retrasado de su dominio en el mercado. La verdadera ventaja de invertir en ellas radica en su capacidad de penetración en el mercado y su liderazgo tecnológico dentro de un ciclo de crecimiento secular. Sus inventarios de pedidos, estimaciones de cuota de mercado y proyecciones de crecimiento de ingresos muestran que estas empresas están en condiciones de aumentar sus ingresos de miles a decenas de miles de millones en pocos años. Para el inversor que busca crecimiento, esa es la verdadera escalabilidad financiera.

Catalizadores, Riesgos y Lista de Observación para la Inversión

Las historias de crecimiento de estas empresas de inteligencia artificial que han sido pasadas por alto están a punto de ser validadas gracias a una serie de acontecimientos en el corto plazo. Para Ciena, el factor clave es la ejecución de su enorme cartera de pedidos. La empresa…7.8 mil millones de dólares en pedidos para el año fiscal 2025.Este año, es necesario que haya un crecimiento en los ingresos y las ganancias. Cualquier aceleración en el ritmo de construcción de centros de datos basados en inteligencia artificial contribuirá directamente a aumentar la demanda por sus componentes de red de alta velocidad. Esto, a su vez, permitirá que los pedidos pendientes se conviertan en incrementos en los ingresos.

La validación de Marvell depende de los éxitos que obtenga en el área de procesadores personalizados. Las relaciones estratégicas que mantiene la empresa con Amazon y Microsoft son cruciales para lograr sus objetivos planteados.Un porcentaje del 20% al 25% de un mercado que vale 118 mil millones de dólares.Los inversores deben estar atentos a las noticias sobre nuevos logros en términos de diseño y envíos de productos. Estas noticias podrían confirmar su capacidad para reemplazar a las GPU en las implementaciones de IA que dependen mucho del costo.

Para CoreWeave, el catalizador para su crecimiento es la expansión de su capacidad en la nube. Como líder en la implementación de soluciones de IA en la nube, su capacidad para escalar rápidamente la capacidad de sus centros de datos para satisfacer la creciente demanda será clave para determinar su cuota de mercado y el crecimiento de sus ingresos. El reconocimiento que recibe la empresa como el proveedor más competente en este campo es un buen comienzo, pero lo importante ahora es llevar a cabo las construcciones físicas necesarias para lograr ese objetivo.

Cada oportunidad conlleva riesgos distintos. Marvell enfrenta un alto riesgo de ejecución en un mercado competitivo de dispositivos ASIC, donde ganar en este campo es algo muy difícil. La valoración de Arm ya puede reflejar la importancia de su tecnología relacionada con la inteligencia artificial; por lo tanto, hay pocas posibilidades de cometer errores si el crecimiento de sus royalties disminuye. CoreWeave opera en un entorno competitivo, donde debe luchar contra la competencia de los gigantes tecnológicos, al mismo tiempo que gestiona su expansión, que implica un alto nivel de capital invertido.

La lista de empresas que deben ser monitoreadas es bastante simple. El crecimiento trimestral de los ingresos y la visibilidad de los pedidos son los principales indicadores de penetración en el mercado. En el caso de Ciena, esto significa seguir cómo se convierten los pedidos en productos reales. En el caso de Marvell, se trata del número de nuevos diseños de procesadores. En el caso de CoreWeave, se trata de las capacidades adicionales y las tasas de utilización de los centros de datos. Las alianzas estratégicas, como la de Marvell con los proveedores de servicios de gran alcance, o la de CoreWeave con clientes corporativos, también son aspectos importantes que deben ser monitoreados. El camino hacia la dominación es claro, pero el proceso se medirá a través de estas métricas tangibles y orientadas al futuro.