La rentabilidad de las inversiones supera el objetivo del 1%, lo que indica una estrategia de contratación agresiva por parte de los bancos.

Fecha de contacto/llamada29 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPS$0.95 por acción diluida

Instrucciones:

• Se espera que el margen de intereses se reduzca ligeramente en el primer trimestre, debido a las diferencias en los tiempos de revalorización de los préstamos. Se prevé que el margen de intereses sea entre el 3.70% y el 3.80% en el cuarto trimestre, con una tendencia hacia el límite superior.
• Se espera que el crecimiento de los ingresos por intereses se mantenga en niveles de dos dígitos, tanto a lo largo del año como en el cuarto trimestre, respecto al trimestre anterior.
• Se espera que el crecimiento de los ingresos no relacionados con intereses se mantenga en niveles de dos o tres dígitos durante todo el año. En el cuarto trimestre, se prevé un crecimiento en niveles de uno o dos dígitos.
• La previsión de los gastos no relacionados con intereses es de un crecimiento de medio dígito, tanto para todo el año como en términos de comparación entre los cuatro trimestres. Esto se aplica, claro está, una vez excluidos los elementos significativos que puedan afectar el resultado financiero.
• Se espera que la tasa de retorno sobre los activos en promedio sea de al menos 1.15% en el cuarto trimestre.
• Se espera que la tasa de rentabilidad antes de los gastos de capital exceda los 1.72%.
• Se busca que el crecimiento de los préstamos y los depósitos se mantenga en niveles de unas pocas cifras, siendo que el crecimiento de los préstamos se concentre más en la segunda mitad del año.
• La proyección de los gastos durante todo el año implica una inversión de aproximadamente 10 millones de dólares en nuevos banqueros y equipos bancarios.

Comentarios de negocios:

Optimizar la ubicación y los objetivos de ROA:

• Origin Bancorp logró un1.19%La tasa de retorno sobre los activos en promedio para el cuarto trimestre de 2025 superó su objetivo a corto plazo.1%O superior.
• La empresa se concentró en implementar la estrategia “Optimizar el origen”, cuyo objetivo era simplificar las operaciones, mejorar la eficiencia de las acciones realizadas y eliminar los obstáculos que dificultaban el rendimiento financiero.

Crecimiento de los préstamos y disruptión del mercado:

• Las emisiones de préstamos aumentaron aproximadamente.500 millonesO37%En el cuarto trimestre de 2025, se registró una mejora en comparación con el mismo período del año anterior.
• El crecimiento se debió a la aprovechamiento de las perturbaciones del mercado causadas por las recientes actividades de fusiones y adquisiciones. Esto llevó a inversiones estratégicas en nuevos centros de producción, especialmente en Houston y Dallas-Fort Worth.

Margen neto de interes y el entorno de las tasas de interés:

• El margen de interes neto aumentó.8 puntos básicosPara3.73%En el cuarto trimestre de 2025.
• Esto se atribuye a una revalorización disciplinada de los tipos de interés en las cuentas de depósito, como consecuencia de las recientes reducciones de los tipos de interés por parte de la Fed. Se espera que haya una ligera reducción en los márgenes de beneficio en el primer trimestre de 2026, debido a las diferencias en el momento en que se realiza la revalorización de los tipos de interés para los préstamos y las cuentas de depósito.

Gestión de gastos y crecimiento:

• Los gastos no relacionados con intereses, excluyendo los elementos significativos, disminuyeron.0.7%Refleja los continuos esfuerzos por reducir los costos.
• A pesar de los planes de un crecimiento de los gastos en torno al uno dígito para el año 2026, con el objetivo de invertir en la producción, la empresa sigue enfocándose en optimizar los costos y mejorar la rentabilidad, a través de inversiones estratégicas en el personal.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección expresó un gran optimismo, señalando que había “un impulso significativo”, “oportunidades sin precedentes” y que se estaba “oficialmente en una posición ofensiva”. El tono era confiado; se mencionaron objetivos logrados, como un aumento del 1% en la tasa de rentabilidad de las inversiones, métricas crediticias sólidas, y un enfoque estratégico para aprovechar las disrupciones del mercado, mediante inversiones planificadas en nuevos banqueros.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Matt Olney (Stephens Inc.)¿Hay alguna información adicional sobre cuántos productores se pretende alcanzar con los 10 millones de dólares que se destinan a gastos durante el año? ¿Se trata de esos 10 productores? ¿O espera que haya más contrataciones? ¿Existe alguna volatilidad en las partidas de gastos?
  RespuestaLos 10 millones de dólares son un “fondo de guerra” con fondos disponibles para contratar más empleados del sector bancario. La cantidad exacta no está fijada. Se espera que los gastos en el primer trimestre sean de aproximadamente 64 millones de dólares, con una fluctuación de +/– 1 millón de dólares, debido a los nuevos empleados y a la renegociación de contratos tecnológicos.

• Pregunta de Matt Olney (Stephens Inc.)En cuanto a los nuevos empleados y las expectativas de crecimiento de los préstamos para el año 2026, ¿espera que esto tenga un impacto en el crecimiento de los préstamos este año, o quizás en 2027?
  RespuestaSe prevé que los empleados conocidos tendrán un impacto mayor en el crecimiento de las préstamos durante la segunda mitad de 2026. Por otro lado, es probable que los empleados desconocidos afecten el ritmo de crecimiento de los préstamos en 2027.

• Pregunta de Matt Olney (Stephens Inc.)Aclaración sobre el margen de intereses en el cuarto trimestre y las expectativas para el primer trimestre.
  RespuestaLa expansión de las ganancias en el cuarto trimestre fue mayor de lo esperado. En el primer trimestre, se espera una ligera reducción debido a las diferencias en los tiempos de reajuste de los depósitos y préstamos, tras las reducciones de tipos de interés por parte de la Fed. Sin embargo, para el año 2026, existen factores positivos relacionados con la sustitución de activos con rendimientos más altos.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates)¿Qué tipos de prestamistas escojo para realizar el contrato de arrendamiento? ¿Se mantendrá el ritmo de contratación? ¿Es probable que el crecimiento de los costos disminuya en 2027?
  RespuestaSe trata de atraer a prestamistas del sector C&I, banqueros privados y funcionarios de gestión de tesorería. Se espera que el proceso de contratación continúe, pero al mismo tiempo, la gestión de los costos también seguirá reduciendo los gastos, lo que generará una mayor eficiencia en las operaciones.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates)Si el ROA se mantiene estancado en el año 2027, ¿por qué no aprovechar las oportunidades de recompra de acciones, teniendo en cuenta la creciente cantidad de capital disponible?
  RespuestaSe espera que el ROA continúe aumentando en el año 2027, gracias a las iniciativas de optimización de la fuente de fondos. Las recompra de acciones forman parte de la gestión del capital, pero los dividendos también son un objetivo importante. Se pretende destinar alrededor del 20% de las ganancias a la distribución de dividendos.

• Pregunta de Wood Lay (Keefe, Bruyette, & Woods)¿Siente usted el impacto de la perturbación del mercado en la competencia por los préstamos? ¿La competencia sigue siendo tan intensa como siempre?
  RespuestaLa competencia es muy feroz, pero no irracional. Existen margen de ganancia más reducidos en el caso de las cotizaciones de SOFR. Sin embargo, sigue siendo necesario mantener una disciplina adecuada para lograr ganancias rentables.

• Pregunta de Wood Lay (Keefe, Bruyette, & Woods)¿Estamos en una situación en la que las reducciones graduales de las tasas de depósito se vuelven más difíciles? ¿Podrán continuar las tasas de depósito?
  RespuestaTodavía hay oportunidades para reducir los costos de depósito, pero puede ser más difícil superar los niveles de rendimiento logrados hasta ahora. Lo importante es superar las expectativas.

• Pregunta de Wood Lay (Keefe, Bruyette, & Woods)¿Depende el límite superior del rango de NIM de la intensidad con la que crecen los préstamos?
  RespuestaSí, esa es una descripción bastante precisa. Las presiones de los bancos que participan en las adquisiciones promocionales podrían llevar el NIM hacia el límite inferior del rango correspondiente. Pero, en la actualidad, la tendencia es dirigirse hacia el límite superior del rango.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler):¿Qué piensas sobre el período de devolución de los beneficios para los nuevos empleados? ¿Y cómo competes por reclutar a estas personas?
  RespuestaSe establece un período de recuperación de los costos de entre 12 y 15 meses. La ventaja competitiva se debe a un enfoque sólido en las áreas de marketing e innovación, una cultura ganadora, un modelo empresarial eficaz y una presencia geográfica importante.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler)¿Cómo ha cambiado el uso de los datos la orientación y la composición de las prácticas de préstamo del banco?
  RespuestaLas decisiones basadas en datos han transformado a la entidad bancaria. Esto ha permitido mejorar la rentabilidad total de los activos, centrándose en los banqueros con el mejor desempeño, la rentabilidad de los clientes y la optimización de las estrategias de emisión de préstamos y depósitos.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler)Con los NPL en un nivel elevado, ¿hay algo que pueda ayudar a migrar más rápidamente los problemas relacionados con los créditos?
  RespuestaEl enfoque se centra en la transición hacia préstamos que son criticados. Se han logrado avances en la reducción de los activos no performantes. Se espera que se continúen los esfuerzos en el año 2026.

• Pregunta de Gary Tenner (D.A. Davidson):¿Existe alguna razón inusual que explique la actividad mínima en el intercambio de activos durante el cuarto trimestre, teniendo en cuenta las reducciones de tipos de interés?
  RespuestaLa actividad de swaps fue extraordinaria en el tercer trimestre y se normalizó en el cuarto trimestre. Los costos totales relacionados con los swaps y los préstamos aumentaron un 59% en comparación con el año anterior.

• Pregunta de Gary Tenner (D.A. Davidson):Con un crecimiento más fuerte de los préstamos, ¿hay espacio para reducir la cartera de valores a fin de financiar los préstamos? ¿O se asume que los activos serán reinvertidos?
  RespuestaEl portafolio de valores se mantiene en el 11%-12% del patrimonio total. Si el crecimiento de los préstamos se acelera, el portafolio también aumentará correspondientemente. Sin embargo, existe una liquidez significativa que permite su utilización en la emisión de nuevos préstamos.