La apuesta de Oracle por la infraestructura de IA: una adquisición estratégica para la siguiente ola de crecimiento en la nube y en IA

En el panorama en rápida evolución de inteligencia artificial y computación en la nube,OráculoSe ha convertido en un competitivo formidable, aprovechando su dominio de la infraestructura y su previsión estratégica para situarse a la vanguardia de la revolución empresarial impulsada por IA. Con una visión arriesgada de capturar una porción significativa del ecosistema de $250 billones de IA para el 2025, las inversiones agresivas de Oracle en infraestructura de IA, junto con su compromiso de mantener un equilibrio de nivel de inversión, presentan un caso convincente para los inversores a largo plazo.

La nube de impulso y el crecimiento impulsado por la IA

La infraestructura en la nube de Oracle, en particular Oracle Cloud Infrastructure (OCI), ha demostrado un crecimiento explosivo, impulsado por la creciente demanda de soluciones habilitadas para IA. En el segundo trimestre del año fiscal 2026, OracleIngresos en la nube informados (IaaS + SaaS)de $8000 millones, un incremento interanual del 34 %, con un incremento de los ingresos de OCI del 68 % a $4100 millones. Este impulso esrespaldado por la estrategia de expansión de Oraclealta de GPU, incluidas 96 000 GPUs avanzadas, para satisfacer las exigencias computacionales de las cargas de trabajo de IA.

de mizuhoUn análisis reciente ha validado aún más la trayectoria de Oracle, etiquetando sus obligaciones de desempeño de IA como "explosivas" y ubicando a la compañía como la "principal jugada ofensiva" en la adopción de IA empresarial. La firmadestaca los márgenes brutos de IA de Oracle, proyectado a oscilar entre el 30% y el 40%, como diferenciador crítico en comparación con los márgenes de mitad de la adolescencia típicos de los competidores. Esta rentabilidad, combinada con la de Oracleobjetivo a largo plazo de $ 166 mil millonesde los ingresos de infraestructura en la nube para 2030, lo que resalta su potencial para superar a los rivales tanto en escala como en resiliencia de márgenes.

Financiamiento estratégico y expansión de infraestructura

La estrategia de financiamiento de Oracle para la infraestructura de IA se caracteriza por gastos de capital agresivos y compromisos a largo plazo. La compañía se ha asignado 50 000 millones de dólares en gastos de capital para el año fiscal 2026, un aumento de 35 000 millones de dólares, para construir instalaciones de IA, como Project Stargate,incluyendo un centro de datos de 1.200 millones de vatios.en Texas. Además, Oracle tieneaseguró $248 mil millones en compromisos de arrendamientoentre 15 y 19 años de duración para centros de datos y capacidad de la nube, lo que garantiza una infraestructura escalable sin sobrecargar la liquidez en el corto plazo.

Este enfoque contrasta con competidores como Amazon y Microsoft.que planean gastar colectivamente $320 mil millonesde IA en 2025. Aunque estos gigantes se enfocan en los ingresos directos de computación en la nube, Oracleestrategia de circuito cerrado―el aprovechamiento de su dominio de la base de datos para vectorizar datos de empresas privadas para modelos de IA, crea una barrera de entrada alta. Al permitir la implementación segura de IA de alto valor en industrias como la atención médica y la energía, Oracle se diferencia de otros como proveedor de infraestructura y desarrollador de modelos de IA.

Diferenciación competitiva y alineación de ecosistemas

La alineación de Oracle con el ecosistema de IA de $250 billonespersonalizado por su hito de $ 300 mil millonescontrato de computación en la nube con OpenAI, anunciado en septiembre de 2025. Este acuerdo, parte del proyecto Stargate más amplio,implica el suministro de 4,5 gigavatiosde potencia informática a OpenAI cada año a partir de 2027. La asociación, junto con colaboraciones con SoftBank y el gobierno de EE. UU.posiciona a Oracle para liderar la expansión de la capacidad de IAcon planes de construir hasta 30 gigavatios de potencia informática en EE. UU.

A diferencia de AWS y Microsoft, que priorizan servicios de IA en la nube abierta, el enfoque neutral de Oracle en la nubepermiite a las empresas implementar modelos de IA generativa(por ejemplo, OpenAI, Google Gemini) manteniendo la seguridad de los datos. Esta flexibilidad, combinada con la base de datos de IA y la plataforma de datos de IA de Oracle,que permiten el razonamiento de varios pasosen información privada, crea una propuesta de valor única para las empresas que buscan equilibrar la innovación y el cumplimiento.

Equilibrio entre grado de inversión y mitigación de riesgos

A pesar de su gasto agresivo, Oracle ha mantenido un índice de inversión, un factor crítico para la estabilidad a largo plazo.diversificó sus fuentes de financiamiento, incluyendo bonos, financiación de chips de clientes y arrendamientos, para respaldar su CapEx de $50 mil millones en el año fiscal 2026 sin comprometer la liquidez. La gerencia ha enfatizado que los gastos de capital están dirigidos a equipos generadores de ingresos, lo que garantiza rendimientos futuros.

Aunque continúan las preocupaciones por la deuda financiera de Oracle de más de $100 mil millones y el flujo de caja libre negativo,sus sólidas obligaciones de desempeño restantesde $523,3 millones, un 433 % más año a año, indica una sólida visibilidad de los ingresos futuros. Se espera que aproximadamente el 40 % de este RPO se convierta en ingresos en los siguientes 12 meses, proporcionando una amortiguación contra la volatilidad a corto plazo.

Conclusión: una compra estratégica para la era de IA

El juego de Oracle de infraestructura de IA representa una apuesta calculada sobre el futuro de la computación empresarial. Con su impulso en la nube, financiamiento estratégico y alineación con el ecosistema de IA de $250 billones, Oracle está en una posición única para capitalizar la próxima ola de crecimiento. Aunque existen riesgos como la deuda y las presiones sobre los márgenes, el balance de grado de inversión de la empresa, la diferenciación competitiva y la validación del mercado de empresas comomizuhoconvertirlo en una atractiva inversión a largo plazo. Para los inversores que buscan la exposición a la revolución de la nube impulsada por IA, la posición estratégica de Oracle ofrece una rara combinación de ambición y ejecución.