Vencimiento de las opciones y salidas de los fondos cotizados en bolsa: El problema de liquidez a los 60.000 dólares

La presión inmediata sobre el Bitcoin proviene de un conflicto entre dos corrientes opuestas y poderosas. Por un lado, se avecina el momento en que las opciones derivadas lleguen a su vencimiento. Más de…Opciones relacionadas con Bitcoin y Ethereum, valoradas en 2.6 mil millones de dólares.Expirará, y solo el Bitcoin será responsable de eso, aproximadamente.2.1 mil millones de dólares en valor teórico.Este evento, aunque importante, no constituye una fuente principal de nuevos capital. Se trata más bien de una operación mecánica para liquidar las posiciones de cobertura y las apuestas en dirección determinada.

El factor dominante y activo que impulsa todo esto es el capital institucional que huye. El jueves…Los fondos de inversión en BTC y ETH en el mercado estadounidense registraron salidas de capital por valor de 544.94 millones de dólares y 79.48 millones de dólares, respectivamente.Esto representa una retirada tangible de liquidez del mercado, lo que presiona directamente los precios. Los fondos líquidos disminuyen su exposición al riesgo. La salida de capitales ocurrió en medio de un colapso generalizado del mercado: el valor de mercado de las criptomonedas descendió un 6.4%, y el precio de Bitcoin bajó un 7% en un solo día.

La reacción del mercado revela dónde se encuentra la verdadera fuerza que impulsa el mercado. A medida que los precios caían…Alrededor de 700 millones de dólares en posiciones criptográficas con apalancamiento fueron liquidados en unas pocas horas.Este enorme desenganche del capital prestado no es el resultado de las mecánicas de vencimiento de los títulos, sino que constituye la principal fuerza que genera la volatilidad extrema en los precios. Esto demuestra que la crisis de liquidez se manifiesta a través de las ventas forzosas de las apuestas con apalancamiento, lo que amplifica las fluctuaciones de precios iniciadas por la salida de los ETF del mercado.

Acción de precios y niveles de soporte clave

El Bitcoin está probando un nivel crítico cercano a los 60,000 dólares. Este nivel ha funcionado como una zona de soporte importante para el precio del activo. Recientemente, el valor del Bitcoin ha subido ligeramente.Bajo nivel durante 16 mesesEl precio alcanzó un mínimo de 60,008.52 dólares durante la sesión, antes de que se produjeran algunas pérdidas. Este movimiento hace que el precio esté muy por debajo del nivel normal.Nivel máximo de dolor: $80,000El precio de ejercicio es aquel en el cual el mayor número de opciones que vencen se convertirá en algo sin valor alguno. La gran diferencia entre el precio actual y los máximos alcanzados recientemente indica que los vendedores de opciones podrían beneficiarse si los precios continúan bajando. Pero también destaca la gran desventaja que representa este descuento en comparación con los niveles más altos alcanzados hasta ahora.

El campo de batalla técnico inmediato es ahora…Entre 58,000 y 60,000 dólares.Esta zona representa el próximo nivel de soporte clave. Los analistas advierten que este es un punto crítico para la tendencia bajista actual. Una ruptura por debajo de esta zona podría provocar una mayor presión de ventas y acelerar la liquidación de las posiciones apalancadas, las cuales ya han sido una fuente importante de volatilidad.

Esta acción de precios es parte de un colapso más amplio y severo del mercado. El valor de las criptomonedas ha disminuido en aproximadamente 2 billones de dólares desde su pico máximo. En las últimas 24 horas, 92 de las 100 monedas más importantes han caído en valor. Esta caída se ha extendido a otros activos de riesgo: la plata ha bajado un 15%, y las acciones tecnológicas también están bajo presión. Se trata de una situación en la que el mercado está en crisis, donde la liquidez se está agotando y los niveles de soporte están siendo puestos a prueba con cada nueva ola de ventas.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta

El catalizador inmediato es el proceso de desenrollamiento que ocurre después de la expiración del plazo establecido.Más de 2.6 mil millones en opciones que se han liquidado.El mercado enfrenta una liquidación mecánica de las posiciones de cobertura y las apuestas en dirección a ellas. La pregunta clave es si esto genera una baja a corto plazo, ya que los operadores reorientan sus estrategias, o si simplemente genera más ruido en la tendencia dominante de salidas institucionales. Los datos recientes sugieren que es lo último lo que ocurre.Los fondos cotizados en la Bolsa de Valores de los EE. UU. relacionados con Bitcoin registraron una salida neta de aproximadamente 272 millones de dólares el 3 de febrero.Extendiendo así un patrón de distribución.

El nivel técnico crítico que hay que tener en cuenta es de 70,000 dólares. Esta cantidad está marcada como importante por Citi.Sala de votación antes de las elecciones presidenciales en los Estados UnidosSe trata de un nivel de apoyo histórico. También coincide con la estimación del banco sobre el precio promedio de entrada de los ETF relacionados con Bitcoin en Estados Unidos. En este caso, un gran número de poseedores estaría en situación de pérdida. Una ruptura decisiva por debajo de esta zona probablemente provocaría una mayor presión de venta y aceleraría la liquidación de las posiciones apalancadas, confirmando así la tendencia bajista.

La métrica que se debe monitorear es el volumen total de operaciones con criptomonedas. Un aumento sustancial por encima del promedio reciente podría indicar un nuevo interés especulativo, o, por el contrario, liquidaciones motivadas por pánico. El estado actual del mercado, caracterizado por una liquidez baja, como se observó en el brusco movimiento del martes, lo hace vulnerable a cambios de volumen significativos. Es importante estar atentos a si el volumen supera los 216 mil millones de dólares, ya que eso podría ser un indicador de un cambio en la actitud del mercado, ya sea hacia un repunte o hacia una mayor caída.